Хизмат кўрсатиш соҳасини ривожлантиришда  кредит самарадорлигини ошириш

Жанабай Исаков

doi:10.71337/inlibrary.uz.autoabstract.48842

Авторы

Джанабай Исаков
Ташкентский финансовый институт

DOI:

https://doi.org/10.71337/inlibrary.uz.autoabstract.48842

Ключевые слова:

банк кредитные услуги качество цифровые технологии обеспечение качества

Аннотация

Актуальность и востребованность темы диссертации. Опыт развитых стран мира показывает, что сфера оказания услуг является одним из основных факторов развития экономики страны. Во многих цивилизованных странах доля сферы услуг в ВВП колеблется в пределах 70-75%. Кроме того, основная часть занятого в экономике населения приходится на данную сферу, этот показатель в США составляет 80%, а в Японии - более 70%. Существенная часть услуг, в частности, 99% бытовых услуг оказывается субъектами малого бизнеса. В свою очередь, до 90% расходов малых предприятий финансируется за счет кредитов и инвестиций коммерческих банков (в крупных корпорациях этот показатель составляет около 30%)19.
В Узбекистане сфера услуг рассматривается как одно из необходимых условий обеспечения стабильного развития экономики. «В 2015 году сфера услуг обеспечила более половины прироста валового внутреннего продукта, что указывает насколько высоки роль и воздействие данной отрасли на нашу экономику» .
В международной практике для дальнейшего развития сферы услуг важное научно-практическое значение имеют повышение роли кредитов коммерческих банков, в том числе увеличение их доли в общем объеме кредитов, выделенных коммерческими банками хозяйствующим субъектам и населению, на развитие сферы услуг и сервиса; повышение стабильного уровня денежного потока у субъектов сферы услуг; сокращение рисков, связанных с кредитованием сферы услуг; повышение эффективности использования кредитов коммерческих банков субъектами сферы услуг; совершенствование методических основ кредитования сферы услуг.
Данное диссертационное исследование в определенной степени служит реализации задач, определенных Указами Президента Республики Узбекистан от 10.05.2012г. №УП-1754 «О программе развития сферы услуг в Республике Узбекистан на 2012-2016 годы», от 15.05.2015г. №УП-4725 «О мерах по обеспечению надежной защиты частной собственности, малого бизнеса и частного предпринимательства, снятию преград для их ускоренного развития», а также другими нормативно-правовыми актами, регулирующими данный вид деятельности.
Целью исследования является разработка предложений и рекомендаций по повышению эффективности кредитования сферы оказания услуг в Республике Каракалпакстан.
Научная новизна исследования состоит в следующем:
обоснована целесообразность учета процентов, взимаемых за предоставление кредитными организациями лизинговых услуг сфере оказания услуг, по цене объекта лизинга и равномерного распределения процентных доходов по всему учетному периоду, и покрытия доли процентного дохода от лизинговых услуг банков за счет нормативной прибыли лизингополучателя;
обосновано предложение о применении использования кредитования путем открытия кредитных линий и факторинговой формы кредитования в деятельности коммерческих банков; о повышении объемов доверительных (без залога) кредитов, выделяемых сфере оказания услуг, путем выделения в отдельную группу субъектов сферы оказания услуг, имеющих стабильный денежный поток;
обоснована целесообразность увеличения объема кредитов, предоставляемых субъектам, специализирующимся на оказании выездных видов услуг на пополнение оборотного капитала и финансирование инвестиционных расходов путем их объединения в общества с ограниченной ответственностью или в форме паевого фонда путем принятия принадлежавших им ликвидных активов в залог;
обосновано предложение, исходя из специфики социально-экономического развития Республики Каракалпакстан, о покрытии процентных ставок (с учетом того, что ставка рефинансирования Центрального банка является базовой) кредитов, выдаваемых коммерческими банками субъектам сферы оказания услуг, осуществляющим свою деятельность в северных регионах за счет прямого финансирования этих банков государством.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
1. Эффективность кредита, определяя доходность и социальную значимость кредитов, выдаваемых банками в целях удовлетворения материальных и духовных потребностей членов общества, также означает необходимое условие своевременного и полного возврата кредита.
2. Разработка и реализация нормативных основ и мероприятий поэтапного развития на территории Республики Каракалпакстан субъектов сферы оказания услуг в зависимости от направлений их деятельности и с учетом региональных условий позволят поднять сферу услуг на качественно новый уровень.
3. В Республике Каракалпакстан, с одной стороны, наблюдается тенденция роста количества субъектов сферы оказания услуг и работающих в них граждан, а с другой - выявлены актуальные проблемы, такие как вялая активность субъектов, оказывающих населению индивидуальные бытовые услуги, недостаточный уровень развития сферы оказания услуг по пошиву и ремонту одежды, ремонту бытовой техники.
4. На основе анализа полученных результатов исследования можно говорить о целесообразности включения накладных процентов, взимаемых за предоставление кредитными организациями лизинговых услуг сфере оказания услуг в целях совершенствования лизинговой практики, в стоимость объекта лизинга в качестве торговой наценки и равномерного распределения процентных доходов по всему учетному периоду, и покрытия доли процентного дохода от лизинговых услуг банков за счет нормативной прибыли лизингополучателя.
Лизингополучатель, после того как он получает объект лизинга, по прошествии определенного времени достигает стабильного (нормального) уровня рентабельности и после этого может рассчитывать на получение нормативного дохода. Если же потребовать от него уплаты процентных платежей с первых же месяцев лизингового договора, может возникнуть угроза финансовому состоянию лизингополучателя, который еще не достиг достаточного уровня рентабельности.
5. В качестве гаранта возврата средств в рамках лизингового договора лизингодателю необходимо потребовать от лизингополучателя дополнительного обеспечения.
6. В деятельности коммерческих банков необходимо наладить применение использования кредитования путем открытия кредитных линий и факторинга, а также увеличить объемы доверительных (без обеспечения) кредитов, выделяемых сфере оказания услуг, путем выделения в отдельную группу субъектов сферы оказания услуг, имеющих стабильный денежный поток.
В настоящее время в нашей республике еще нет практики отбора субъектов сферы оказания услуг в отдельную группу со стабильным денежным потоком и их кредитования по кредитной линии без обеспечения и по факторингу, что сдерживает повышение объемов выделяемых данной сфере кредитов. Более того, оформление кредитного обеспечения связано с увеличением расходов кредитополучателя, связанных с получением кредита. Кроме того, могут возникнуть противоречия в согласовании маржинальной стоимости между обеспечением и кредитом (соотношение объема кредита и стоимости обеспечения).
7. Представляется целесообразным увеличить объем кредитов, предоставляемых субъектам, оказывающим выездные виды услуг, на пополнение оборотного капитала и финансирования инвестиционных расходов на основе их объединения в общество с ограниченной ответственностью или в форме паевого фонда путём принятия принадлежавших им ликвидных активов в залог.
Юридические лица в форме обществ с ограниченной ответственностью для заложения своего имущества в целях получения кредитов коммерческих банков в соответствии с требованиями Закона Республики Узбекистан «Об обществах с ограниченной и дополнительной ответственностью» должны представить банку оригинал решения компетентного органа или его нотариально удостоверенную копию.
После получения кредита вопрос его распределения между членами общества с ограниченной ответственностью решается соответствующим компетентным органом.
В результате практической реализации данного предложения, во-первых, сокращаются расходы коммерческих банков, связанных с кредитованием субъектов малого бизнеса по оказанию услуг; во-вторых, субъекты малого бизнеса по оказанию услуг, не имеющие достаточного залогового обеспечения, также смогут иметь доступ к кредитам коммерческих банков; в-третьих, для банков появится возможность провести оценку платежеспособности общества с ограниченными ответственностями как отдельного юридического лица и сформировать его кредитную историю.
8. Необходимо внести изменения и дополнения в законодательство, регулирующее вопросы обеспечения исполнения обязательств в кредитных отношениях, а также внедрить в практику специфические способы кредитования субъектов сферы оказания услуг и обеспечения исполнения обязательств.
В соответствии со статьей 259 Гражданского кодекса Республики Узбекистан, исполнение обязательства может обеспечиваться неустойкой, залогом, удержанием имущества должника, поручительством, гарантией, задатком и другими способами, предусмотренными законодательством или договором. Однако на практике в кредитных отношениях применяются, в основном, только залог, поручительство третьих лиц и неустойка. При работе с такими формами обеспечения работниками банка допускаются некоторые ошибки и недочеты, в результате чего при обращении на исполнение обязательств объектам обеспечения и получении в собственность имущества должника у банка-кредитора возникают множество проблем.
9. В целях повышения эффективности кредитования сферы услуг необходимо ввести нормы для проблемных кредитов, ресурсных отчислений и стоимости кредитов.
10. Исходя из специфики социально-экономического развития Республики Каракалпакстан, необходимо принять предложение о покрытии процентных ставок (с учетом того, что ставка рефинансирования Центрального банка является базовым) кредитов, выдаваемых коммерческими банками субъектам сферы оказания услуг, осуществляющим свою деятельность в северных регионах, за счет средств государственного бюджета, вложенных в уставной капитал этих банков.
Данное предложение основано на системе государственной финансовой поддержки практики кредитования банков.
В результате практической реализации данного предложения, во-первых, повысится уровень использования субъектами сферы оказания услуг кредитов коммерческих банков; во-вторых, также повысится заинтересованность коммерческих банков от кредитования сферы услуг. Так как для банков снизится уровень кредитного риска. То есть разница между рыночной ставкой кредитов и льготной ставкой будет покрываться филиалу коммерческого банка Головным банком за счет средств государственного бюджета.
11. Имеется сильная корреляционная и регрессионная связь между показателями развития сферы услуг и объемами и эффективностью кредитов: увеличение в среднем на один пункт среднегодовой процентной ставки кредитов, выделяемых сфере оказания услуг, увеличивает доходность выданных кредитов в среднем на 0,80%, увеличение же объемов кредитов, выдаваемых банками в среднем на один процент, снижает уровень доходности этих кредитов в среднем на 1,80%.
Коэффициент R2, указывающий на размеры коэффициентов полученного результата, равен 0,8. Это свидетельствует о наличии в модели сильной зависимости между данными экономическими показателями.

ЎЗБЕКИСТОН РЕСПУБЛИКАСИ БАНК-МОЛИЯ АКАДЕМИЯСИ,

ТОШКЕНТ ИРРИГАЦИЯ ВА МЕЛИОРАЦИЯ ИНСТИТУТИ ВА

ТОШКЕНТ МОЛИЯ ИНСТИТУТИ ҲУЗУРИДАГИ ФАН ДОКТОРИ

ИЛМИЙ ДАРАЖАСИНИ БЕРУВЧИ

14.07.2016.I.31.01 РАҚАМЛИ ИЛМИЙ КЕНГАШ

ТОШКЕНТ МОЛИЯ ИНСТИТУТИ

ИСАКОВ ЖАНАБАЙ ЯКЫПБАЕВИЧ

ХИЗМАТ КЎРСАТИШ СОҲАСИНИ РИВОЖЛАНТИРИШДА

КРЕДИТ САМАРАДОРЛИГИНИ ОШИРИШ

08.00.07 – Молия. Бухгалтерия ҳисоби (иқтисодиѐт

фанлари)

ДОКТОРЛИК ДИССЕРТАЦИЯСИ АВТОРЕФЕРАТИ

Тошкент шаҳри – 2016 йил

УЎК: 336.722. (117.7)

Докторлик диссертацияси автореферати мундарижаси

Оглавление автореферата докторской диссертации

Content of the abstract of doctoral dissertation

Исаков Жанабай Якыпбаевич

Хизмат кўрсатиш соҳасини ривожлантиришда кредит самарадорлигини

ошириш....................................................................................................................
5

Исаков Жанабай Якыпбаевич
Повышение эффективности кредита в развитии сферы оказания

услуг……................................................................................................................29

Isakov Janabay Yakipbayevich
Enhancing loan efficiency in developing the sphere of rendering
services....................................................................................................................5
5

Эълон қилинган ишлар рўйхати
Список опубликованных работ

List of publication works……………………….....................................................78

2

ЎЗБЕКИСТОН РЕСПУБЛИКАСИ БАНК-МОЛИЯ

АКАДЕМИЯСИ, ТОШКЕНТ ИРРИГАЦИЯ ВА МЕЛИОРАЦИЯ

ИНСТИТУТИ ВА ТОШКЕНТ МОЛИЯ ИНСТИТУТИ ҲУЗУРИДАГИ

ФАН ДОКТОРИ ИЛМИЙ ДАРАЖАСИНИ БЕРУВЧИ

14.07.2016.I.31.01 РАҚАМЛИ ИЛМИЙ КЕНГАШ

ТОШКЕНТ МОЛИЯ ИНСТИТУТИ

ИСАКОВ ЖАНАБАЙ ЯКЫПБАЕВИЧ

ХИЗМАТ КЎРСАТИШ СОҲАСИНИ РИВОЖЛАНТИРИШДА

КРЕДИТ САМАРАДОРЛИГИНИ ОШИРИШ

08.00.07 – Молия. Бухгалтерия ҳисоби (иқтисодиѐт

фанлари)

ДОКТОРЛИК ДИССЕРТАЦИЯСИ АВТОРЕФЕРАТИ

Тошкент шаҳри – 2016 йил

3

Докторлик диссертацияси мавзуси Ўзбекистон Республикаси Вазирлар Маҳкамаси

ҳузуридаги Олий аттестация комиссиясида 30.09.2014/B2014.3-4.I28 рақам билан рўйхатга
олинган.

Докторлик диссертацияси Тошкент молия институтида бажарилган.

Диссертация автореферати уч тилда (ўзбек, рус, инглиз) Илмий кенгаш веб-саҳифаси

(www.bfa.uz) ва «ZiyoNet» Ахборот-таълим портали (www.ziyonet.uz) манзилларига
жойлаштирилган.

Расмий
оппонентлар: Абдурахмонов Олим Қаландарович

иқтисод фанлари

доктори, профессор

Альмардонов Мухамади Ибрагимович

иқтисод фанлари доктори

Бурханов Актам Усманович

иқтисод фанлари доктори

Етакчи ташкилот:

Тошкент давлат иқтисодиѐт университети

Диссертация ҳимояси Ўзбекистон Республикаси Банк-молия академияси, Тошкент

ирригация ва мелиорация институти ва Тошкент молия институти ҳузуридаги
14.07.2016.I.31.01 рақамли илмий кенгашнинг 2016 йил «___»____________соат
______даги мажлисида бўлиб ўтади. Манзил: 100000, Тошкент шаҳри, Мовароуннаҳр
кўчаси, 16-уй. Тел.: (99871) 237-53-25, факс: (99871) 237-54-01, e-mail: info@bfa.uz.

Докторлик

диссертацияси

билан

Ўзбекистон

Республикаси

Банк-молия

академиясининг Ахборот-ресурс марказида танишиш мумкин (____рақами билан рўйхатга
олинган). Манзил: 100000, Мовароуннаҳр кўчаси, 16 - уй. Тел.: (99871) 237-53-25), факс:
(99871) 237-54-01, e-mail: info@bfa.uz.

Диссертация автореферати 2016 йил «____»_________ куни тарқатилди.

(2016 йил __________ даги № ___рақамли реестр баѐнномаси).

А.Ш.Бекмуродов

Фан доктори илмий даражасини берувчи

Илмий кенгаш раиси, и.ф.д., профессор

У.В.Гафуров

Фан доктори илмий даражасини берувчи

Илмий кенгаш котиби, и.ф.н., доцент

Н.

Н.Х.Хайдаров

Фан доктори илмий даражасини берувчи

Илмий кенгаш ҳузуридаги илмий

семинар раиси, и.ф.д., профессор

4

КИРИШ (Докторлик диссертацияси аннотацияси)

Диссертация мавзусининг долзарблиги ва зарурати.

Жаҳондаги

тараққий этган мамлакатлар тажрибасига кўра, хизматлар соҳаси мамлакат
иқтисодиѐтини ривожлантиришнинг асосий омилларидан бири ҳисобланади.
Кўпчилик ривожланган мамлакатларда хизматлар соҳасининг ЯИМдаги
улуши 70-75 фоиз оралиғида тебранади. Бундан ташқари, иқтисодиѐтда банд
аҳолининг асосий қисми, жумладан, АҚШда 80 фоиз, Японияда 70 фоиздан
кўпроғи мазкур соҳанинг ҳиссасига тўғри келади. Хизматлар ҳажмининг
асосий қисми, хусусан, маиший хизматларнинг 99 фоизи кичик бизнес
субъектлари томонидан кўрсатилмоқда. Ўз навбатида, кичик корхоналар
харажатларининг 90 фоизгача бўлган қисми тижорат банкларининг
кредитлари ва инвестициялари ҳисобидан молиялаштирилмоқда (йирик
корпорацияларда ушбу кўрсаткич деярли 30 фоизни ташкил этади)

1

.

Ўзбекистонда хизмат кўрсатиш соҳасига иқтисодиѐтни барқарор

ривожланишини таъминлашнинг зарурий шартларидан бири сифатида
алоҳида эътибор қаратиб келинмоқда. «2015 йилда ялпи ички маҳсулот
ўсишининг ярмидан кўпи хизмат кўрсатиш соҳаси ҳиссасига тўғри келгани

бу тармоқнинг иқтисодиѐтимиздаги ўрни ва таъсири нақадар катта эканини
кўрсатди»

2

.

Халқаро амалиѐтда хизматлар соҳасини ривожлантиришда тижорат

банклари кредитларининг ролини ошириш, жумладан, тижорат банклари
томонидан хўжалик юритувчи субъектларга ва аҳолига берилган
кредитларнинг умумий ҳажмида хизмат кўрсатиш ва сервис соҳасига
берилган кредитлар салмоғини кўпайтириш; хизмат кўрсатиш субъектларида
пул оқимининг барқарорлик даражасини ошириш; хизматлар соҳасини
кредитлаш жараѐнидаги рискларни камайтириш; хизмат кўрсатувчи
субъектларнинг

тижорат

банклари

кредитларидан

фойдаланиш

самарадорлигини ошириш; хизматлар соҳасини кредитлашнинг услубий
асосларини такомиллаштириш муҳим илмий-амалий аҳамият касб этади.

Ўзбекистон Республикаси Президентининг 2012 йил 10 майдаги

ПҚ-1754-сон «2012-2016 йилларда Ўзбекистон Республикасида хизмат
кўрсатиш соҳасини ривожлантириш дастури тўғрисида»ги Қарори, 2015 йил
15 майдаги ПФ-4725-сон «Хусусий мулк, кичик бизнес ва хусусий
тадбиркорликни ишончли ҳимоя қилишни таъминлаш, уларни жадал
ривожлантириш йўлидаги тўсиқларни бартараф этиш чора-тадбирлари
тўғрисида»ги Фармони ҳамда мазкур фаолиятга тегишли бошқа меъѐрий
ҳуқуқий ҳужжатларда белгиланган вазифаларни амалга оширишга мазкур
диссертация тадқиқоти муайян даражада хизмат қилади.

1

Обзор сферы услуг Западных стран. www.export.by/act= s - doc@mode;

http://aftershock.news

.;

Politeconomica. ru/feb 2013/malyj – biznes.; http://aftershock.news.

2

Каримов И.А. Бош мақсадимиз – иқтисодиѐтимизда олиб бораѐтган ислоҳотларни ва таркибий

ўзгаришларни кескин чуқурлаштириш, хусусий мулкчилик, кичик бизнес ва тадбиркорликка кенг йўл очиб
беришдир. – Тошкент: Ўзбекистон, 2016. - Б. 19.

5

Тадқиқотнинг республика фан ва технологиялар ривожланишининг

асосий устувор йўналишларига боғлиқлиги.

Мазкур тадқиқот республика

фан ва технологиялари ривожланишининг I. «Демократик ва ҳуқуқий
жамиятни маънавий-ахлоқий ва маданий ривожлантириш, инновацион
иқтисодиѐтни шакллантириш» устувор йўналишига мувофиқ равишда ИТД-2
– «Демократик ислоҳотларни янада чуқурлаштириш, фуқаролик жамиятини
шакллантириш,

миллий

иқтисодиѐтни

модернизациялаш

ва

эркинлаштиришнинг илмий асосларини ишлаб чиқиш» лойиҳаси доирасида
бажарилган.

Диссертациянинг мавзуси бўйича хорижий илмий-тадқиқотлар

шарҳи.

Хизматлар соҳасини ривожлантиришда кредитнинг роли ва

самарадорлигини ошириш, хизматлар соҳаси субъектларининг молиявий
барқарорлигини таъминлаш бўйича илмий изланишлар жаҳоннинг етакчи
илмий марказлари ва олий таълим муассасалари, шу жумладан, Harvard
University (АҚШ), University of Chicago (АҚШ), Oxford University (Буюк
Британия), Kyoto University (Япония), Seoul National University (Жанубий

Корея), People’s university of China (Хитой), Московский государственный
университет имени Ломоносова (Россия), Economic Development Institute,
World bank (АҚШ), The National Bureau of economic research (АҚШ),
Институт экономической политики (Россия), Прогнозлаштириш ва
макроиқтисодий тадқиқотлар институти, Тошкент молия институти

(Ўзбекистон) томонидан амалга оширилмоқда.

Хизматлар соҳасини ривожлантириш, тижорат банклари ва нобанк

кредит ташкилотлари томонидан хизматлар соҳасига берилган кредитларнинг
самарадорлигини оширишга оид жаҳонда олиб борилган тадқиқотлар
натижасида қатор, жумладан, қуйидаги илмий натижалар олинган: хизматлар
соҳаси субъектларининг меҳнат унумдорлигини ошириш асосида уларнинг
кредит тўловига лаѐқатлилигини таъминлаш таклифи асосланган (Harvard
University, АҚШ); хизматларга бўлган талабнинг даромад ва истеъмол
ўртасидаги фарқнинг ўзгаришига боғлиқлиги, аҳоли реал даромадини ўсиши
билан унинг жамғаришга йўналтириладиган қисмининг ошиб бориши
асослаб берилган (Oxford University, Буюк Британия); тижорат банклари
томонидан хизматлар соҳаси субъектларининг тўловга қобиллик даражаси
юқори бўлган гуруҳини ажратиб олиб, уларни гаровсиз кредитлашнинг
мақсадга мувофиқлиги асослаб берилган (Economic Development Institute,
World bank, АҚШ); кичик бизнес ва хусусий тадбиркорлик субъектларига
кўрсатиладиган микромолиявий хизматларнинг сифатини ошириш ҳамда
тижорат банклари томонидан аҳолига ва хўжалик юритувчи субъектларга
кўрсатиладиган хизмат турларини кўпайтириш ва сифатини яхшилаш
мақсадида кредит кооперативларини ташкил қилиш,

замонавий

технологияларга асосланган янги банк маҳсулотларини

яратишнинг

зарурлиги асосланган (Прогнозлаштириш ва макроиқтисодий тадқиқотлар
институти,

Ўзбекистон);

тижорат

банкларининг

микромолиявий

хизматлардан оладиган даромадларини фойда солиғидан озод қилиш,

6

банкларнинг капиталлашиш даражасини юксалтириш йўли билан улар

томонидан кўрсатилаѐтган микромолиявий хизматлар ҳажмини оширишнинг
зарурлиги асослаб берилган (Тошкент молия институти, Ўзбекистон).

Дунѐ миқѐсида хизматлар соҳасини кредитлаш самарадорлигини

оширишнинг

илмий-назарий,

услубий

ва

амалий

асосларини

такомиллаштириш бўйича қатор, жумладан, қуйидаги устувор йўналишларда
тадқиқотлар олиб борилмоқда: хизмат кўрсатиш соҳасида фаолият
юритаѐтган субъектларнинг ликвидлиги ва тўловга қобиллигини таъминлаш;
банкларнинг хизматлар соҳасини кредитлашдан манфаатдорлигини ошириш;
тижорат банклари кредит портфелининг диверсификация даражасини
ошириш;

кредитларнинг

баҳосини

барқарорлаштириш,

кредит

олувчиларнинг тўловга қобиллигини баҳолаш методикасини аниқлаштириш
ва кредитларнинг таъминотига нисбатан талабларни кучайтириш ҳисобидан
кредитлаш механизмини такомиллаштириш.

Муаммонинг

ўрганилганлик

даражаси.

Тижорат

банклари

кредитларининг хизмат кўрсатиш соҳасини ривожлантиришдаги ролини
ошириш масаласининг назарий, услубий ва амалий жиҳатлари хорижлик
иқтисодчи олимлар – А.Солдатова, Е.Жарковская, И.Ларионова, И.Юдина,
Д.Мак Нотон, Ж.Кейнс, О.Лаврушин, О.Бланшар, Р.Барро, С.Мартин, Э.Рид,
Н.Валенцева, Л.Миллер, Ф.Мишкин, Х.Сотоларнинг илмий изланишларида
тадқиқ қилинган

3

.

Ж.Кейнс ўзининг илмий тадқиқотлари натижаларига асосланган ҳолда,

хизматлар соҳасини ривожлантириш бевосита аҳолининг хизматларга бўлган
талабига боғлиқ бўлиб, ўз навбатида, хизматларга бўлган талаб даромад ва
истеъмол ўртасидаги фарқнинг ўзгаришига боғлиқ, деган хулосага келган

4

.

Р.Барро ва С.Мартин давлат ва хусусий сектор томонидан аҳолига

кўрсатиладиган ижтимоий хизматларни (соғлиқни сақлаш, таълим
хизматлари) ривожлантириш масаласини тадқиқ қилган.

Ўзбекистонлик

иқтисодчи

олимлардан

А.Омонов,

Б.Бабаев,

Е.Тищенко, Н.Урманова, Ш.Рузметов, Ш.Абдуллаева, Э.Шодмоновларнинг
илмий ишларида кредитлар ва уларнинг хизматлар соҳасини

3

Ларионова И.В. Управление активами и пассивами в коммерческом банке. - Москва: Консалтбанкир, 2003.

– 272 с.; Лаврушин О.И. Банковское дело: современная система кредитования: Финансовая академия при
правительстве РФ. – 4-е изд., стереотип. – М.: КНОРУС, 2008. – 264 с.; Бланшар О. Макроэкономика. Пер. с
англ. – М.: ВШЭ, 2010. – 671 с.; Жарковская Е.П. Банковское дело. – М.: «Омега-Л», 2008. – 476 с.;
Банковские риски. Под ред. Лаврушина О.И, Валенцевой Н.И. Финансовая академия при Правительстве РФ.
– 2-е изд. -М.: КноРус, 2008. – 232 с.; Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. – Пер. с англ.
– М.: Гелиос АРВ, 2012. – 352 с.; Миллер Л.Р. Современные деньги и банковское дело. – М.: Инфра-М, 2000.
– 856 с.; Селищев А.С. Деньги. Кредит. Банки. – Спб.: Питер, 2007. – 432 с.; Солдатова А.О. Факторинг и
секьюритизация финансовых активов. – М.: Изд. Дом Высшей школы экономики, 2013. – 604 с.; Барро Р.,
Мартин С. Экономический рост. Пер. с англ. – М.: БИНОМ, 2010. - 374 с.; Юдина И.Н. Банковская система в
развивающихся экономиках: опыт становления, развития. Монография. – М.: РИОР: ИНФРА-М, 2013. – 351
с.; Мишкин Ф.С. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков. 7-ое изд. Пер. с англ.
– М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2013. – 880 с.; Сото Х.У. Деньги, банковский кредит и экономические циклы.
Пер. с англ. – М.: Социум, 2008. – 663 с.

4

Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. – Пер. с англ. – М.: Гелиос АРВ, 2012. –

98-99 c.

7

ривожлантиришдаги ролини оширишнинг айрим назарий ва амалий

масалалари ўз аксини топган

5

.

Н.Урманова кичик бизнес субъектларига кўрсатиладиган молиявий

хизматларнинг сифатини ошириш масаласини тадқиқ қилган. Э.Шодмонов
эса, қишлоқ хўжалик корхоналарига банклар томонидан кўрсатиладиган
ҳисоб-китоб ва кредит хизматини такомиллаштириш масаласини тадқиқ
қилган.

Хизматлар соҳасини кредитлаш самарадорлигини ошириш масаласини

мустақил илмий изланиш сифатида тадқиқ қилиш долзарб, илмий-амалий
аҳамият касб этади.

Диссертация мавзусининг диссертация бажарилган олий таълим

муассасасининг илмий-тадқиқот ишлари билан боғлиқлиги.

Диссертация

тадқиқоти Тошкент молия институти илмий-тадқиқот ишлари режасининг
«Иқтисодиѐтни модернизация қилиш шароитида молия, банк ва ҳисоб
тизимини мувофиқлаштиришнинг илмий асослари» мавзусидаги илмий
тадқиқот йўналиши доирасида бажарилган.

Тадқиқотнинг мақсади

Қорақалпоғистон Республикасида хизмат

кўрсатиш соҳасини кредитлаш самарадорлигини оширишга қаратилган
таклиф ва тавсиялар ишлаб чиқишдан иборат.

Тадқиқотнинг вазифалари:

хизмат кўрсатиш соҳасининг жамият тараққиѐтидаги ўрни ва аҳамиятига

баҳо бериш ва тегишли илмий хулосаларни шакллантириш; хизматлар
соҳасининг назарий-ҳуқуқий асосларини тадқиқ этиш ва уни
такомиллаштиришга қаратилган тавсиялар ишлаб чиқиш;

Қорақалпоғистон Республикасида хизмат кўрсатиш соҳасининг

ривожланиш босқичларини асослаб бериш;

хизмат кўрсатиш соҳасини ривожлантиришда кредитнинг ролини

оширишнинг услубий ва амалий асосларини таҳлил қилиш; тижорат
банклари кредитларининг мамлакат иқтисодиѐтини ривожлантиришдаги
ролига баҳо бериш;

тижорат банклари кредитларининг самарадорлигини таҳлил қилиш

ҳамда мавжуд тенденциялар ва муаммоларни аниқлаш;

5

Абдуллаева Ш.З. Банк рисклари ва кредитлаш. – Тошкент: Молия, 2002. – 304 б.; Бабаев Б.Б. Вопросы

формирования ресурсов коммерческих банков и их эффективное использование. Дисс. на соиск. уч. степ.
к.э.н. – Ташкент, 2002.; Рузметов Ш.Б. Ўзбекистон тижорат банклари депозит базасини мустаҳкамлаш
йўллари. И.ф.н. илм. дар. ол. уч. тақд .эт. дисс. авторефер. – Тошкент, 2009. – 18 б.; Омонов А.А. Тижорат
банкларининг ресурсларини самарали бошқариш масалалари. И.ф.д. илм. дар. ол. уч. тақд. эт. дисс. автореф.
– Тошкент, 2008. – 36 б.; Тищенко У. Стратегические направления долгосрочного развития сферы услуг в
Узбекистане. Методологические вопросы разработки стратегий долгосрочного развития. Материалы V
Форума экономистов. – Ташкент: IMFR, 2013. – С. 348-353.; Урманова Н. Основные направления
долгосрочного развития финансовой системы Узбекистана. Методологические вопросы разработки стратегий
долгосрочного развития. Материалы V Форума экономистов. – Ташкент: IMFR, 2013. – С. 52-56; Шодмонов
Э.Ш. Ўзбекистонда аграр ислоҳотларни чуқурлаштиришда банклар фаоллигини оширишнинг асосий
йўналишлари. И. ф.н. илм. дар. ол. уч. тақд. эт. дисс. автореф. – Тошкент: БМА, 2005. – 19 б.

8

хизматлар

соҳасини

тижорат

банклари томонидан кредитлаш

самарадорлигини оширишга қаратилган илмий таклиф ва амалий тавсиялар
ишлаб чиқиш;

хизматлар соҳасини кредитлашнинг эконометрик таҳлили натижаларига

асосланган прогноз кўрсаткичларини ишлаб чиқиш.

Тадқиқотнинг объекти

бўлиб, Қорақалпоғистон Республикасида

хизмат кўрсатиш соҳасини тижорат банклари томонидан кредитлаш амалиѐти
ҳисобланади.

Тадқиқотнинг предметини

хизмат кўрсатиш соҳасини тижорат

банклари томонидан кредитлаш жараѐнида юзага келадиган молиявий
муносабатлар ташкил этади.

Тадқиқотнинг усуллари.

Диссертацияда эксперт баҳолаш, индукция ва

дедукция, иқтисодий-математик моделлаштириш, статистик, корреляцион ва
регрессион таҳлил усуллари ва илмий прогнозлаш усуллари қўлланган.

Тадқиқотнинг илмий янгилиги

қуйидагилардан иборат:

хизмат

кўрсатиш

соҳасига

кредит

ташкилотлари

томонидан

кўрсатилаѐтган лизинг хизматлари учун ундириладиган устама фоизни
лизинг объекти баҳосида ҳисобга олиш ва фоизли даромадларни бутун
фойдаланиш даври учун бир хилда тақсимлаш ҳамда банкларнинг лизинг
хизматидан оладиган фоизли даромади улушини лизинг олувчининг меъѐрий
фойдаси ҳисобидан қоплашнинг мақсадга мувофиқлиги асослаб берилган;

тижорат банклари фаолиятида кредит линиясини очиш йўли билан

кредитлаш ва факторинг шаклларидан фойдаланиш; барқарор пул оқимига
эга бўлган хизмат кўрсатиш субъектларини алоҳида гуруҳга ажратган ҳолда
кредитлашни йўлга қўйиш йўли билан хизматлар соҳасига бериладиган
ишончли (таъминотсиз) кредитлар ҳажмини ошириш таклифи асосланган;

кўчма хизмат турларини кўрсатишга ихтисослашган субъектларни

маъсулияти чекланган жамият ѐки пай фонди шаклида бирлаштириш асосида
уларнинг айланма маблағларини тўлдириш ва инвестиция харажатларини
молиялаштириш мақсадига бериладиган кредитлар ҳажмини, уларга тегишли
бўлган ликвидли активларни гаровга олиш йўли билан оширишнинг мақсадга
мувофиқлиги асослаб берилган;

Қорақалпоғистон Республикасининг минтақавий ижтимоий-иқтисодий

ривожланиш хусусиятларини эътиборга олган ҳолда, шимолий ҳудудларда
фаолият юритаѐтган хизмат кўрсатиш субъектларига тижорат банклари
томонидан бериладиган кредитларнинг фоиз ставкаларини (Марказий
банкнинг қайта молиялаш ставкасини базавий ставка эканлигини инобатга
олган ҳолда) мазкур банкларни давлат томонидан билвосита молиявий
қўллаб-қувватлаш орқали қоплаб бериш таклифи асосланган.

Тадқиқотнинг амалий натижаси

қуйидагилардан иборат: лизинг

шартномасига боғлиқ равишда сарфланган маблағлар қайтарилишининг
кафолати сифатида лизинг берувчини лизинг олувчидан таъминот
берилишини талаб этишнинг зарурлиги асосланган;

9

Тижорат банклари томонидан хизматлар соҳасига ажратилаѐтган

кредитларнинг ўртача йиллик фоиз ставкасининг ўртача бир фоизга
кўпайиши берилган кредитлар даромадлилигини ўртача 0,80 фоизга
ошириши ҳамда банклар томонидан берилаѐтган кредитлар ҳажмининг
ўртача бир фоизга оширилиши ушбу кредитлар даромадлилик даражасини
ўртача 1,80 фоизга камайтириши аниқланди.

кредит муносабатларида мажбурият ижросини таъминлашга оид қонун

ҳужжатларига ўзгартириш ва қўшимчалар киритиш, хизмат кўрсатиш соҳаси
субъектларини кредитлаш ва мажбурият ижросини таъминлашнинг ўзига хос

усулларини амалиѐтга татбиқ этишнинг зарурлиги асослаб берилган;

хизматлар соҳасини кредитлаш самарадорлигини ошириш мақсадида

муаммоли кредитлар, захира ажратмалари ва кредитларнинг баҳосига
нисбатан меъѐрий даражалар жорий этишнинг мақсадга мувофиқлиги асослаб
берилган;

хизматлар соҳасини ривожлантириш ва кредитлар ҳажмини

оширишнинг прогноз кўрсаткичлари ишлаб чиқилган.

Тадқиқот натижаларининг ишончлилиги.

Тадқиқот натижаларининг

ишончлилиги уларни иқтисодчи олимларнинг хизмат кўрсатиш соҳасини
кредитлаш хусусидаги илмий-назарий қарашларини қиѐсий ва танқидий
таҳлил қилиш, илғор хориж тажрибасини ўрганиш ва умумлаштириш,
эксперт баҳолаш натижаларига, Ўзбекистон Республикаси Давлат статистика
қўмитасининг статистик маълумотларига, шунингдек, бошқа амалий
маълумотлар таҳлилига асосланганлиги билан белгиланади.

Тадқиқот натижаларининг илмий ва амалий аҳамияти.

Тадқиқот

натижаларининг илмий аҳамияти улардан Ўзбекистон Республикасида
хизматлар кўрсатиш соҳасини ривожлантиришда кредитнинг роли ва
самарадорлигини оширишга бағишланган махсус тадқиқотларни амалга
оширишда фойдаланиш мумкинлиги билан изоҳланади.

Тадқиқот натижаларининг амалий аҳамияти ишлаб чиқилган илмий

таклиф ва амалий тавсияларни республика хизмат кўрсатиш соҳасини
кредитлаш амалиѐтини такомиллаштириш ва унинг самарадорлигини
оширишга қаратилган чора-тадбирларни ишлаб чиқишга хизмат қилиши
билан белгиланади.

Тадқиқот натижаларининг жорий қилиниши.

Лизинг кредитлари

фоизини ундириш тартибини ўзгартириш, кредитлашнинг янги шаклларини
жорий қилиш, фоизлар ўртасидаги фарқни қоплаш усулини қўллаш асосида
банклар томонидан хизматлар соҳасини кредитлаш самарадорлигини
ошириш мақсадида:

лизинг кредити бўйича устама фоиз меъѐрини лизинг объекти баҳосига

савдо устамаси шаклида киритиш ва фоизли даромадларни лизинг
шартномаси даври мобайнида бир хилда тақсимлаш таклифи Ўзбекистон
лизинг берувчилар уюшмаси томонидан амалиѐтга жорий этилган
(Ўзбекистон лизинг берувчилар уюшмасининг 2016 йил 15 январдаги
UL/0031/005-сонли маълумотномаси). Мазкур таклифнинг амалиѐтга татбиқи

10

натижасида оғир экологик муҳит таъсирида бўлган хизмат кўрсатиш соҳаси
субъектларига кўрсатилган лизинг хизматлари ҳажми 2,1 фоизга ошгани
ҳолда, лизинг компанияларининг банклар олдидаги мажбурияти 102,4 млн.
сўмга қисқарди. Мазкур субъектлар билан тузилган лизинг битимлари ҳажми
эса 112,1 млн. сўмни ташкил этди;

тижорат банклари фаолиятида кредит линияси очиш йўли билан

кредитлаш ва факторинг шаклларидан фойдаланиш, барқарор пул оқимига

эга бўлган хизмат кўрсатиш субъектларини алоҳида гуруҳга ажратган ҳолда
кредитлашни йўлга қўйиш йўли билан хизматлар соҳасига бериладиган
ишончли (таъминотсиз) кредитлар ҳажмини ошириш, кўчма хизмат
турларини кўрсатишга ихтисослашган субъектларни маъсулияти чекланган
жамият ѐки пай фонди шаклида бирлаштириш асосида уларнинг айланма
маблағларини тўлдириш ва инвестиция харажатларини молиялаштириш
мақсадига бериладиган кредитлар ҳажмини, уларга тегишли бўлган ликвидли
активларни гаровга олиш йўли билан ошириш таклифлари Қорақалпоғистон
Республикаси Иқтисодиѐт вазирлиги томонидан амалиѐтга жорий этилган
(Қорақалпоғистон Республикаси Иқтисодиѐт вазирлигининг 2015 йил 11
майдаги 01/783-сон маълумотномаси). Ушбу таклифнинг амалиѐтга татбиқи
натижасида республиканинг қишлоқ туманларида фаолият кўрсатаѐтган
хизмат кўрсатиш субъектларига берилган тижорат банклари кредитлари 2014
йилда 2013 йилга нисбатан 981,0 млн. сўмга кўпайгани ҳолда, қишлоқ
туманларда инфратузилма объектларига берилган кредитлар ҳажми мазкур
давр мобайнида 11,4 фоизга ошди;

Қорақалпоғистон Республикасининг шимолий ҳудудларида хизматлар

соҳасида фаолият юритаѐтган тадбиркорларни бирлаштириш ва жойларда
кўчма хизмат турларини ташкил этиш асосида кредитлаш амалиѐтини йўлга
қўйиш тавсияси Акциядорлик-тижорат «Микрокредитбанк» томонидан
амалиѐтга жорий этилган (АТ «Микрокредитбанк»нинг 2015 йил 14
сентябрдаги АН 07-09/4934-сон маълумотномаси). Мазкур таклифнинг
амалиѐтга татбиқи натижасида АТ «Микрокредитбанк» томонидан хизматлар
соҳасини кредитлаш ҳажми 10,2 млн. сўмга ошди, банкнинг харажатлари эса,
7,8 млн. сўмга камайди;

Қорақалпоғистон Республикасининг ривожланиш даражаси нисбатан

паст бўлган шимолий ҳудудларида фаолият юритаѐтган хизмат кўрсатиш
субъектларига тижорат банклари томонидан бериладиган кредитларнинг фоиз
ставкаларини (Марказий банкнинг қайта молиялаш ставкасини базавий
ставка эканлигини инобатга олган ҳолда) мазкур банкларни давлат томонидан
билвосита молиявий қўллаб-қувватлаш орқали қоплаб бериш таклифи
Ўзбекистон Республикаси Марказий банки Қорақалпоғистон Республикаси
Бош бошқармаси томонидан амалиѐтга жорий этилган (2015 йил 31
декабрдаги 15-29/442-1-сон маълумотномаси). Ушбу таклифнинг амалиѐтга
татбиқи натижасида республиканинг шимолий ҳудудларида

фаолият

юритаѐтган хизмат кўрсатиш соҳаси субъектларига тижорат

11

банклари томонидан берилган кредитлар ҳажми 2014 йилда 2013 йилга
нисбатан 49,3 фоизга ошган.

Тадқиқот натижаларининг апробацияси.

Диссертациянинг асосий

таклифлари ва хулосалари «Иқтисодиѐтни модернизация қилиш шароитида
бухгалтерия ҳисоби, аудит ва таҳлилни такомиллаштириш масалалари»

(Тошкент, 2011), «Инқирозга қарши чоралар дастури асосида молия бозорини
ривожлантиришнинг замонавий тенденциялари ва муаммолари»

(Тошкент, 2011), «Иқтисодиѐтни модернизациялаш шароитида молия

бозорини ривожлантириш истиқболлари» (Тошкент, 2012), «Ўзбекистон
Республикаси ва Япония ўртасида иқтисодий ва маданий соҳалардаги
ҳамкорлик» (Тошкент, 2012), «Хорижий инвестицияларни жалб этишда
банкларнинг роли» (Тошкент, 2013), «Forchunsberichte: Entwicklungen in
Uzbekistan» (Germany, 2013), «Shared Value for Business and Economic
Development in the Asian Countries» (Korea, 2013), «Ўзбекистонда ижтимоий
иқтисодий дастурларни рўѐбга чиқаришда молия бозорининг роли ва
аҳамияти»

(Тошкент,

2013),

«Миллий

иқтисодиѐтнинг

халқаро

рақобатбардошлигини ошириш ва банк-молия тизимини такомиллаштириш
масалалари»

(Тошкент,

2014), «Ўзбекистон Республикасида қулай

ишбилармонлик муҳитини шакллантиришда банк тизимининг роли»
(Тошкент, 2015), «Ўзбекистон Республикаси ва Хитой Халқ Республикаси
ўртасида иқтисодий ҳамкорликни ривожлантириш истиқболлари» (Тошкент,
2016) каби халқаро ва республика илмий-амалий конференцияларида
муҳокама этилган ва маъқулланган.

Тадқиқот натижаларининг эълон қилиниши.

Диссертация мавзуси

бўйича жами 47 та илмий иш, шу жумладан, 1 та монография, Ўзбекистон
Республикаси Олий аттестация комиссиясининг докторлик диссертациялари
асосий илмий натижаларини чоп этиш тавсия этилган илмий нашрларда 23 та
мақола, жумладан, 18 таси республика ва 5 таси хорижий журналларда нашр
этилган.

Диссертациянинг ҳажми ва тузилиши.

Диссертация таркиби кириш,

тўртта боб, хулоса, фойдаланилган адабиѐтлар рўйхати ҳамда иловалардан
иборат. Тадқиқот ҳажми 203 бетдан иборат.

12

ДИССЕРТАЦИЯНИНГ АСОСИЙ МАЗМУНИ

Кириш

қисмида диссертация мавзусининг долзарблиги ва зарурати

асослаб берилган, тадқиқотнинг мақсади ва вазифалари ҳамда объект ва
предмети шакллантирилган, Ўзбекистон Республикаси фан ва технологияси
тараққиѐтининг устувор йўналишларига мослиги кўрсатилган, тадқиқотнинг
илмий янгилиги ва амалий натижалари баѐн қилинган, олинган
натижаларнинг назарий ва амалий аҳамияти очиб берилган, тадқиқот
натижаларини амалиѐтга жорий қилиш, нашр этилган ишлар ва диссертация
тузилиши бўйича маълумотлар келтирилган.

Диссертациясининг биринчи боби «

Хизмат кўрсатиш соҳаси

ривожланишининг ижтимоий-иқтисодий моҳияти

»да хизмат кўрсатиш

соҳасининг ижтимоий-иқтисодий моҳиятининг мазмуни очиб берилган,
шунингдек, мазкур соҳа ривожланишининг меъѐрий-ҳуқуқий асосларини
такомиллаширишга қаратилган илмий таклифлар ишлаб чиқилган.

Амалга оширилган тадқиқотларнинг натижалари кўрсатдики, хизмат

кўрсатиш соҳаси тизимлари ўзаро боғланмаган ва ўз қобиғига ўралган ҳолда
стихияли ривожланиши мумкин эмас. Чунки, ҳар қандай фаолият субъекти
қанчалик ташаббускор, ишбилармон ва фаол бўлмасин, ўзи яратган маҳсулот
ѐки хизмат натижалари билан ижтимоий-иқтисодий эҳтиѐжларини тўлиқ
қондира олмайди.

Диссертацион тадқиқотнинг мазкур бобида таниқли иқтисодчи

олимларнинг хизматлар соҳасини ривожлантириш хусусидаги илмий назарий
қарашлари қиѐсий ва танқидий таҳлил қилинган.

Ж.Кейнснинг фикрига кўра, хизмат кўрсатиш соҳасини ривожлантириш

бевосита аҳолининг хизматларга бўлган талабига боғлиқ. Ўз навбатида,
хизматларга бўлган талаб даромад ва истеъмол ўртасидаги фарқнинг
ўзгаришига боғлиқ. Инсонни ўз оиласининг биринчи даражали эҳтиѐжларини
қондиришга интилиши жамғаришга интилишдан кучли бўлади. Шу сабабли,
реал даромаднинг ўсиши билан унинг жамғаришга йўналтириладиган қисми
ошиб боради

6

.

Р.Барро ва С.Мартин ўзларининг илмий-тадқиқот ишларида давлат ва

хусусий сектор томонидан аҳолига кўрсатиладиган ижтимоий хизматлар
(соғлиқни сақлаш, таълим хизматлари) ни ривожлантириш масаласини тадқиқ
қилганлар. Уларнинг фикрига кўра, ижтимоий хизматларни ривожлантириш
давлат бюджетининг даромадлари даражасига ва хусусий сектор корхоналари
томонидан ижтимоий хизматлар соҳасига йўналтирилган капиталнинг
қайтимига боғлиқ. Агар капитал қайтими пасайиш тенденциясига эга бўлса,
бу ҳолат ижтимоий хизматлар ҳажмининг қисқаришига сабаб бўлади. Давлат
бюджети дефицити даражасининг юқори бўлиши давлат томонидан

6

Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. – Пер. с англ. – М.: Гелиос АРВ, 2012. - С. 98-99.

13

молиялаштириладиган ижтимоий дастурларни тўлиқ амалга ошириш
имконини бермайди

7

.

АҚШлик таниқли иқтисодчи олим О.Бланшар молиявий хизматлар

соҳасини ривожлантириш масаласини илмий асосда тадқиқ қилган ва бир
қатор илмий хулосаларни шакллантирган, илмий таклифлар ишлаб чиққан.

О.Бланшарнинг фикрига кўра, молиявий хизматлар кўрсатиш соҳасини

ривожлантириш учун қуйидаги тадбирларни амалга ошириш мақсадга
мувофиқдир:

хизматлар соҳасида соғлом рақобат муҳитини шакллантириш йўли билан

хизматлар баҳосини пасайтириш ва шунинг асосида молиявий хизматларга
бўлган талабни ошириш;

молиявий хизматлар кўрсатадиган субъектларга улар амалга оширадиган

инвестицияларнинг барқарор даражасини таъминлаш имконини берадиган
шарт-шароитлар яратиб бериш;

давлат бюджети харажатларини ошириш ва солиқ ставкаларини

пасайтириш

йўли

билан

молиявий

хизматлардан

фойдаланувчи

субъектларнинг тўловга қобил талабини ошириш

8

.

Фикримизча, юқорида қайд этилган илмий хулосалар Ўзбекистон

амалиѐти учун муҳим аҳамият касб этади. Чунки, республикамизда аҳоли
даромадларининг ошиб бориш тенденцияси кузатилмоқда ва бу аҳолининг
хизматларга бўлган талабини ошириш имконини беради. Аммо аҳоли
даромадларининг ортиб бориши пуллик хизматларга бўлган талабнинг ҳам
ошишига олиб келадики, бунинг натижасида давлат бюджетининг ижтимоий
харажатлари (масалан, соғлиқни сақлаш харажатлари) қисқариши мумкин.

Мазкур бобда Қорақалпоғистон Республикаси ҳудудида хизмат

кўрсатиш соҳаси тизим субъектларини фаолият йўналишларига қараб,
ривожлантиришнинг ҳудудий шарт-шароитлари ҳисобга олган ҳолда, меъѐрий
асосларни ва ушбу соҳани босқичларга ажратилган дастурий ривожлантириш
тадбирларини ишлаб чиқишнинг зарурлиги асослаб берилган.

Шунингдек ҳудудда инфратузилманинг айрим тизим элементлари

фаолиятини ривожлантириш (маиший хизмат уйларини, маориф ва маданият,
ахборот хизмати, соғлиқни сақлаш тизими, доимий нақд пул тушумига эга
бўлган аҳолига транспорт ва коммунал хизмат кўрсатиш тизими,
сартарошлик, ҳаммомлар каби фаолият субъектлари) дастлаб бош ислоҳотчи
бўлган давлат ҳамда молия ва кредит муносабатларига хизмат қилувчи
инфратузилма субъектларини кредитлаш тадбирларига боғлиқ бўлади.

Фикримизча, бу соҳа субъектлари фаолиятини ривожлантиришда

давлат кўмагини камайтириб бориш ва лекин қўшимча молиялашга муҳтож
бўлган субъектлар фаолиятини ривожлантиришда кредит ташкилотлари, шу
жумладан, банкларнинг молиявий хизматлар кўрсатиш механизмини кредит
муносабатлари самарадорлигини таъминлашдаги роли асослаб берилди.

7

Барро Р., Мартин С. Экономический рост. Пер. с англ. – М.: БИНОМ, 2010. - С. 289-290.

8

Бланшар О. Макроэкономика. Пер. с англ. – М ВШЭ, 2010. – С. 92-101.

14

Тадқиқотнинг «

Ўзбекистон Республикаси ижтимоий-иқтисодий

ривожланишида хизмат кўрсатиш соҳасининг аҳамияти, амалий ўрни ва
банк кредитининг роли»

деб номланган иккинчи бобида республикада

хизматлар кўрсатиш соҳасининг ривожланиш босқичлари асослаб берилган,
Қорақалпоғистон Республикасида хизматлар кўрсатиш соҳасининг замонавий
ҳолатига хос бўлган тенденциялар аниқланган ва хизматлар соҳасини
ривожлантиришда кредит самарадорлигини таъминлашнинг

зарурлиги

кўрсатилган.

Амалга оширилган таҳлилларнинг натижалари кўрсатдики, 2005-2015

йилларда Қорақалпоғистон Республикасида хизмат кўрсатиш соҳасини
ривожлантиришга доир бир қатор ижобий ишлар қилинган. Жумладан,
Республика ҳудудида хизмат кўрсатиш соҳасига оид объектлар сони 2005
йилда жами 263 та субъектни ва уларда ишловчилар сони 428 кишини ташкил
этган бўлса, бу кўрсаткичлар миқдори йиллар давомида ижобий томонга
ўзгариб бориб, 2015 йил якунига келиб, хизмат кўрсатиш соҳасига оид
субъектлар сони 1687 тага, уларда фаолият юритувчи ишчи ва ходимлар сони
2941 тага етган. Яъни, мазкур кўрсаткичлар 2015 йилда 2005 йилга нисбатан
мос равишда 6,4 ва 6,9 мартага ўсган. Бу эса, юқори даражадаги ўсиш
суръатлари ҳисобланади.

Аммо Қорақалпоғистон Республикасининг Қораузяк, Беруний, Нукус

туманларида якка тартибда аҳолига маиший хизмат кўрсатувчи субъектлар
фаолиятининг суст эканлиги (мазкур туманларда атиги битта ва иккита
устахоналар мавжуд) кузатилмоқда. Бундан ташқари, аҳоли учун энг зарур
хизмат турларидан бири ҳисобланган пойабзалларни таъмирлаш ва тикиш
билан шуғулланувчи субъектлар фаолияти асосан республиканинг шаҳар
ҳудудларида ривожланган бўлиб, айрим туманларда деярли йўлга

қўйилмаган.

Қорақалпоғистон Республикасида трикотаж маҳсулотлари ва кийим

кечакларни тикиш устахоналари ва уларда ишловчилар сони 2005-2015
йилларда юқори ўсиш суръатларига эга бўлган. Хусусан, мазкур устахоналар
сони 2015 йилда 2005 йилга нисбатан 2,8 мартага, уларда ишловчилар сони
эса 2,2 мартага ўсган.

2005-2015 йилларда Қорақалпоғистон Республикасида

сартарошхоналар ва гўзаллик салонлари ҳамда уларда банд ходимларнинг
сони юқори суръатда ўсган. Аммо айрим туманларда ушбу кўрсаткич талаб
даражасида бўлмай, жумладан, Шуманай туманида атиги 7 та, Тахтакупир
туманида эса, атиги 5 та сартарошхона ва гўзаллик салони мавжуд.

Диссертациянинг мазкур бобида кредит самарадорлиги тушунчаси

бўйича муаллифлик таърифи шакллантирилган. Кредитнинг самарадорлиги
масаласи хорижлик иқтисодчи олимлар томонидан илмий асосда тадқиқ
қилинган ва тегишли илмий-назарий хулосалар илгари сурилган.

Проф. О.И.Лаврушиннинг фикрига кўра, кредит самарадорлигини

тавсифловчи кўрсаткичлар тизими мавжуд бўлиб, улар орасида муаммоли

15

кредитлар ва кредитларнинг даромадлилигини тавсифловчи кўрсаткичлар
муҳим ўрин эгаллайди

9

.

Проф. Н.Э.Соклинскаянинг хулосасига кўра, рискларни диққат билан

кузатиш, сифатли кредит йиғма жилдини шакллантириш, кредитлаш
жараѐнини бошқариш учун яхши маълумотлар базасига эга бўлиш
кредитнинг

сифат

мазмунини

таъминлашнинг

асосий

жиҳатлари

ҳисобланади

10

.

С.Вайн

ўз

тадқиқотлари

натижаларига

асосланган

ҳолда,

кредитларнинг самарадорлигини таъминлашда кредитлар бўйича ташқил
этиладиган захираларнинг даражасини муҳим ўрин тутишини эътироф
этган

11

.

Халқаро таъмирлаш ва тараққиѐт банки экспертларининг тавсиясига

кўра, тижорат банклари кредит портфелининг сифатини таъминлашда
кредитлардан кўрилган зарарларни қоплашга мўлжалланган захира
ажратмаларининг меъѐрий даражаларини таъминлаш ва кредитлардан
олинадиган фоизли даромадларнинг барқарорлигига эришиш муҳим аҳамият
касб этади

12

.

Кредит самарадорлиги хусусидаги илмий-назарий қарашларни

ўрганиш ва умумлаштириш орқали диссертацияда қуйидаги муаллифлик
таърифи шакллантирилди: «

Кредит самарадорлиги

– бу жамият

аъзоларининг жорий даврда ва келгусидаги моддий ва маънавий неъматларга
бўлган эҳтиѐжларини қондириш мақсадида берилган банклар кредитларидан
унумли фойдаланиш асосида даромад ѐки ижтимоий самара олиниши ҳамда
мазкур

кредитларни

ўз

вақтида

ва

тўлиқ

қайтарилишининг

таъминланишидир».

Фикримизча, кредит самарадорлигига салбий таъсир этувчи омиллар,

яъни, кредит маблағини ва унга ҳисобланган фоизларни тўлаб бориш
мажбурияти шартларининг бузилиши тасодифан ва тўсатдан юзага келмайди.
Айнан кредит мониторинги жараѐнида тажрибали банк ходимлари томонидан
кредит олган субъект фаолиятида юз бераѐтган иқтисодий ўзгаришларнинг
тўғри баҳоланиши кредит рискининг юзага келишига олиб келувчи
омилларни анча илгарироқ аниқлаш имконини беради. Бу эса субъектдаги
иқтисодий муаммоларни, шунингдек шартнома шартларининг бузилишига
олиб келувчи ҳолатларни бартараф этиш чора-тадбирларини

кўриш

имкониятини беради. Банк муассасаси субъект томонидан мажбурият
ижросини бузилиш ҳолатларининг олдини олувчи тадбирларни олдиндан
ишлаб чиқиши лозим.

9

Лаврушин О.И. Роль кредита в экономическом развитии//Банковское дело. – Москва, 2011. - №2. - С.

36-37.

10

Соколинская

Н.Э.

Проблемы

менеджмента

кредитного

портфеля

в

современных

условиях//Банковское дело. – Москва, 1999. - № 9. – С. 18-19.

11

Вайн С. Оптимизация ресурсов современного банка. – М.: Альпина Паблишер, 2013. – С. 150-151.

12

http://www/worldcom.

16

Дунѐ банк амалиѐтида кредитларнинг самарадорлигини баҳолашда

Халқаро тикланиш ва тараққиѐт банки экспертлари томонидан ишлаб
чиқилган қуйидаги кўрсаткичлардан кенг фойдаланилади

13

:

1. Кредитлардан кўрилган зарарларни қоплашга мўлжалланган захира

ажратмалари даражаси (ККЗҚМЗАД).

ККЗҚМЗАД = (ЗАС / БАЎС) х 100% (1)

бу ерда:
ЗАС – захира ажратмалари суммаси;
БАЎС – банк активларининг ўртача суммаси.
Ушбу кўрсаткичнинг юқори меъѐрий даражаси 1,0 фоизни ташкил

этади.

Кредитлардан кўрилган зарарларни қоплашга мўлжалланган захира

ажратмалари даражаси кўрсаткичининг меъѐрий даражадан юқори бўлиши
тижорат банки таснифланган кредитлари таркибини ѐмонлашганлигидан
далолат беради.

2. Муддати ўтган кредитларнинг мўътадил даражаси (МЎКМД).

МЎКМД = (МЎКС / БК) х 100% (2)

бу ерда:
МЎКС – муддати ўтган кредитларнинг ўртача суммаси;
БК – брутто кредитлар.
Мазкур кўрсаткичнинг юқори меъѐрий чегараси 3,0 фоиз қилиб

белгиланган.

3. Муддати ўтган кредитларнинг йўл қўйиш мумкин бўлган чегаравий

даражаси.

Ушбу кўрсаткич 2-формула орқали ҳисобланади ва унинг юқори

меъѐрий даражаси 5,0 фоизни ташкил этади.

Шунингдек,

ушбу

бобда

Қорақалпоғистон

Республикасининг

ривожланиш даражаси нисбатан паст бўлган шимолий ҳудудларида фаолият
юритаѐтган хизмат кўрсатиш субъектларига тижорат банклари томонидан
бериладиган кредитларнинг фоиз ставкаларини давлат бюджети маблағлари
ҳисобидан қоплаб беришнинг зарурлиги асослаб берилган. Бунда базавий
ставка сифатида Ўзбекистон Республикаси Марказий банкининг қайта
молиялаш ставкаси олинади. Тижорат банклари хизмат кўрсатиш
субъектларига Марказий банкнинг қайта молиялаш ставкаси даражасидаги
фоизда кредит беради. Кредитнинг бозор ставкаси билан қайта молиялаш
ставкаси ўртасидаги фарқ суммаси мазкур банкларнинг устав капиталига
давлат бюджети маблағлари ҳисобидан қўйилган маблағлар ҳисобидан
қоплаб беради. Бунинг натижасида, биринчидан, республиканинг шимолий
ҳудудларида фаолият кўрсатаѐтган хизмат кўрсатиш субъектларининг

тижорат банклари кредитларидан фойдаланиш даражаси ошади; иккинчидан,
тижорат банкларининг кредит риски даражаси пасаяди. Бу эса, уларни мазкур
ҳудудлардаги

хизмат

кўрсатиш

субъектларини

кредитлашдан

манфаатдорлигини оширади.

13

www.worldbank.org. сайти маълумотлари.

17

Учинчи боб «

Мамлакат банкларининг кредит амалиѐтлари ва

натижавий кўрсаткичлари таҳлили

»да хизматлар соҳасини кредитлаш

амалиѐтига

хос

бўлган

тенденциялар

аниқланган

ва

кредит

самарадорлигининг амалдаги ҳолатига баҳо берилган.

Ушбу бобда амалга оширилган таҳлиллар республикамиз тижорат

банклари кредит қуйилмаларининг умумий ҳажмида хизмат кўрсатиш ва
сервис соҳасига берилган кредитлар салмоғининг нисбатан паст эканлигини
кўрсатди. Бунинг устига, таҳлил қилинган давр мобайнида ушбу
кўрсаткичнинг нобарқарор эканлиги кузатилди.

Таҳлил натижалари кўрсатдики, 2008-2015 йилларда Қорақалпоғистон

Республикасида фаолият юритаѐтган тижорат банклари филиаллари
томонидан берилган кредитларнинг умумий ҳажмида хизмат кўрсатиш
соҳасига берилган кредитлар нисбатан кичик салмоқни эгаллаган.
Шунингдек, таҳлил қилинган давр мобайнида ушбу кўрсаткичнинг
даражасини барқарор бўлмаганлиги хизматлар соҳасини кредитлаш
амалиѐтини такомиллаштириш жиҳатидан салбий ҳолат ҳисобланади.
Ҳолбуки, хизматлар соҳасини кредитлаш тижорат банклари кредит

портфелини диверсификациялашнинг асосий йўналишларидан бири бўлиши
мумкин.

Хизматлар кўрсатиш соҳасида фаолият юритаѐтган субъектларнинг

тижорат банклари кредитларидан фойдаланиш даражаси бевосита
кредитларнинг фоиз ставкасига боғлиқ.

Республикамизнинг йирик тижорат банклари бўлган Агробанк ва

Ипотекабанк томонидан хизмат кўрсатиш соҳасига берилган кредитларнинг
даражасини қуйидаги жадвал маълумотлари орқали баҳолаш мумкин (1-
жадвал).

1-жадвал

АТ

«

Агробанк

»

ва

«

Ипотекабанк

»

томонидан хизмат кўрсатиш

соҳасига берилган кредитларнинг ўртача йиллик фоиз ставкаси ва

Марказий банкнинг қайта молиялаш ставкаси

14

, фоизда

Агробанк

Ипотекабанк

2011

2012

2013

2014

2015

2011

2012

2013

2014

2015

Қурилиш

14,3

14,7

13,6

11,8

12,1

10,6

11,4

9,7

12,2

13,1

Савдо ва
умумий

овқатланиш

16,0

15,3

14,3

11,6

13,2

12,2

12,4

13,0

12,8

14,3

Марказий
банкнниг
қайта
молиялаш
ставкаси

14,0

12,0

10,0

14,0

12,0

10,0

9,0

1-жадвал маълумотларидан кўринадики, Агробанкда қурилиш ва савдо

озиқ-овқат хизматлари соҳаларига берилган кредитларнинг фоиз ставкалари
2013 ва 2015 йилларда Ўзбекистон Республикаси Марказий банкининг қайта

14

АТ

«

Агробанк

»

ва

«

Ипотекабанк

»

нинг баланс маълумотлари ва

www.cbu.uz

. сайти маъулумотлари

асосида муаллиф томонидлан ҳисобланди.

18

молиялаш ставкасига нисбатан сезиларли даражада юқори бўлган.
Ипотекабанкда эса, мазкур соҳаларга берилган берилган кредитларининг
фоиз ставкаларини 2013, 2014 ва 2015 йилда Марказий банкнинг қайта
молиялаш ставкасига нисбатан анча юқори бўлганлиги кузатилган. Бу эса,
хизматлар соҳаси субъектларининг тижорат банклари кредитларидан
фойдаланиш даражасини оширишга тўсқинлик қилади. Бунинг сабаби
шундаки, Марказий банкнинг қайта молиялаш ставкасидан юқори ставкада
берилган кредит қиммат кредит ҳисобланади

Ҳозирги даврда кичик бизнес субъектлари Қорақалпоғистон

Республикаси

иқтисодиѐтини,

шу

жумладан,

хизматлар

соҳасини

ривожлантиришда асосий кучга айланди. Шу сабабли, банклар томонидан
кичик бизнес субъектларига хизмат кўрсатиш соҳасини ривожлантиришга
берилган кредитлар тўғрисидаги маълумотларни кўриб чиқиш мақсадга
мувофиқ (2-жадвал).

2-жадвал

Қорақалпоғистон Республикасида кичик бизнес субъектларига

хизматлар соҳасини ривожлантириш учун берилган кредитлар

динамикаси

15

, млн. сўм

Шаҳар ва

туманлар

Йиллар

2015

йилда

2007

йилга

нисба

тан

ўзгари

ши,

марта

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Шаҳарлар

Нукус

623

1719

2021

10338 10749

19961 21251 25669 34658

55,6

Тахиатош

22

104

124

256

438

542

*

Х

Амударѐ

42

107

119

452

1534

1736

2009

2203

2898

69,0

Беруний

63

204

227

301

868

1296

1833

2440

3653

57,9

Қонликўл

26

99

110

246

274

306

490

801

835

32,1

Қораўзоқ

10

22

24

194

258

336

435

897

774

77,4

Кегайли

40

138

154

347

712

938

1063

2185

1874

46,8

Қўнғирот

96

196

318

1098

1981

1850

2301

4794

8110

84,5

Мўйноқ

14

31

35

111

117

208

227

243

257

18,4

Нукус

32

79

88

155

230

489

790

847

1283

40,1

Тахтакўпир

28

168

187

194

298

311

327

687

725

25,9

Тўрткўл

95

234

261

1398

2228

2284

4326

5960 10693

112,6

Хўжайли

68

127

133

1263

1333

2134

2823

555
6

5021

73,8

Чимбой

69

221

246

1151

1831

2152

3688

5086

3172

45,9

Шуманай

15

29

33

272

308

608

844

853

836

55,7

Элликқалъа

53

113

159

835

1116

121

1227

1867

3590

67,7

Жами

1297

3599

4243

18618 24281

36376 44302 60093 78379

60,4

*

Ўзбекистон Республикаси Вазирлар Маҳкамасининг 2013 йил 14 майдаги 128-сонли қарори билан

Тахиатош шаҳри Хўжайли тумани тасарруфига ўтказилган. Шу сабабли, 2013 йилдан бошлаб
Тахиатош шаҳри маълумоти Хўжайли тумани маълумотлари таркибига киритилган.

2-жадвал

маълумотларидан кўринадики, Қорақалпоғистон

15

Ўзбекистон Республикаси Марказий банкининг маълумотлари асосида муаллиф томонидан ҳисобланди.

19

Республикаси тижорат банклари томонидан кичик бизнес субъектларига
хизматлар соҳасини ривожлантириш мақсадларига берилган кредитлар ҳажми
2015 йилда 2007 йилга нисбатан 60,4 мартага ўсган.

Ушбу юқори ўсиш суръатлари, фикримизча, қуйидаги сабаблар билан

изоҳланади: а) сўнгги йилларда Қорақалпоғистон Республикаси тижорат
банклари томонидан кичик бизнес субъектларини кредитлашга катта эътибор
қаратилаѐтганлиги; б) республиканинг қатор туманларида хизматлар
соҳасини кредитлаш амалиѐтининг такомиллашмаганлиги натижасида мазкур
соҳага тижорат банклари томонидан берилган кредитлар ҳажмининг кичик
бўлганлиги.

Таъкидлаш жоизки, таҳлил қилинган давр мобайнида Қорақалпоғистон

Республикаси тижорат банклари томонидан хизматлар соҳасида банд бўлган
кичик

бизнес

субъектларига

хизматлар

соҳасини ривожлантириш

мақсадларига берилган кредитлар миқдорининг ўсиш тенденцияси сақланиб

қолди. Бироқ, хизматлар соҳасини ривожлантириш учун берилган кредитлар
миқдори ва даражасининг туман ва шаҳарлар ўртасида кескин фарқланиши
кузатилмоқда.

3-жадвал

Қорақалпоғистон Республикаси тижорат банклари томонидан кичик

бизнес субъектларига хизматлар соҳасини ривожлантириш

мақсадларига берилган кредитларнинг умумий ҳажмида банкларнинг

улуши

16

, фоизда

Тижорат

банклари

Йиллар

2015

йилда

2007

йилга

нисбат

ан

ўзгари

ш

и, ф.п.

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Миллий банк

6,6

22,3

22,4

22,5

19,8

36,8

37,3

34,2

25,7

19,1

Агробанк

8,7

5,9

6,0

1,5

2,9

2,3

2,5

- 6,2

Асакабанк

7,4

6,4

27,9

35,4

25,4

10,9

15,9

14,1

6,7

Микрокре
дит банк

23,8

16,5

14,8

22,3

12,3

9,4

10,0

11,2

10,4

- 13,4

Саноатқур
или шбанк

24,9

18,4

11,6

4,2

3,4

3,8

3,7

3,8

- 21,1

Ипотекабанк

11,3

4,3

4,1

0,9

2,7

2,1

2,7

4,3

4,4

- 6,9

Савдогарбанк

1,6

3,5

0,6

0,5

0,4

0,6

0,8

0,9

- 0,7

Қишлоқ

қурилиш банк

4,8

1,1

9,5

5,7

8,1

9,4

9,1

4,3

Туронбанк

1,9

0,9

1,8

0,7

0,1

0,9

1,6

3,7

1,8

Алоқабанк

2,9

2,2

1,6

0,7

0,5

0,9

0,8

- 2,1

Халқ банки

2,9

14,6

8,3

8,4

7,7

12,1

11,9

12,5

9,6

Капиталбанк

–

2,6

0,7

1,6

4,1

4,8

2,2

5,1

Ҳамкорбанк

–

0,2

1,6

1,8

5,5

1,4

6,7

Жами

100,0

100,0 100,0

100,
0

х

3-жадвал

маълумотларидан

кўринадики,

Қорақалпоғистон

Республикаси тижорат банклари томонидан кичик бизнес субъектларига
хизматлар соҳасини ривожлантириш мақсадларига берилган кредитларнинг

16

Ўзбекистон Республикаси Марказий банки маълумотлари асосида муаллиф томонидан ҳисобланди.

20

умумий ҳажмида Ташқи иқтисодий фаолият Миллий банки, Асакабанк, Халқ
банки ва Микрокредитбанк томонидан берилган кредитлар нисбатан юқори
салмоқни эгаллайди. Айниқса, ТИФ Миллий банки томонидан берилган
кредитлар тижорат банклари томонидан кичик бизнес субъектларига
хизматлар соҳасини ривожлантириш мақсадларига берилган

жами

кредитларнинг 25,7 фоиздан ортиқ қисмини ташкил этади. Бу эса, ТИФ
Миллий банкини хизматлар соҳасини ривожлантиришга катта ҳисса
қўшаѐтганлигидан далолат беради.

3-жадвал

маълумотларидан

кўринадики,

Қорақалпоғистон

Республикаси тижорат банклари томонидан кичик бизнес субъектларига
хизматлар соҳасини ривожлантириш мақсадларига берилган кредитларнинг
умумий ҳажмида Алоқабанк, Савдогарбанк, Агробанк, Саноатқурилишбанк
ва Ипотекабанк томонидан берилган кредитлар жуда кичик салмоқни
эгаллайди. Бу эса, мазкур банкларнинг хизматлар соҳасини кредитлашга
етарли даражада эътибор бермаѐтганлигидан далолат беради.

Таъкидлаш жоизки, Ўзбекистон Республикаси Президентининг 2013

йил 17 апрелдаги ПҚ-1957-сон «2013-2016 йилларда қишлоқ жойларда
хизмат кўрсатиш ва сервис соҳасини жадал ривожлантириш юзасидан
қўшимча чора-тадбирлар тўғрисида»ги қарорида қишлоқ жойларда
хизматлар соҳасини ривожлантириш учун тижорат банклари томонидан
ажратиладиган кредитлар ҳажмининг прогноз кўрсаткичлари ўз аксини
топган.

1-расм. Хизматлар соҳасини банклар томонидан кредитлаш амалиѐтига

таъсир қилувчи омиллар

17

Расм муаллиф томонидан шакллантирилган.

21

1-расмдан кўринадики, хизмат кўрсатиш соҳасини кредитлаш

амалиѐтига икки омил – банкларнинг кредитлаш салоҳияти ва хизмат
кўрсатиш соҳаси субъектларининг тўловга қобиллиги бевосита таъсир
кўрсатади.

Макроиқтисодий

барқарорлик

ва

молия

бозорининг

ривожланганлик даражаси кредитлаш амалиѐтига билвосита ва кучли таъсир
кўрсатади.

Таҳлил натижалари кўрсатдики, тижорат банкларининг кредитлаш

салоҳияти билан молия бозорининг ривожланганлиги ўртасида, уларнинг
кредитлаш салоҳияти билан макроиқтисодий барқарорлик ўртасида икки
ѐқлама алоқадорлик мавжуд.

Рискларни бошқариш тизимининг такомиллашганлиги ва молия

бозорининг ривожланганлик даражаси банкларнинг ликвидлиги ва
ресурсларининг етарлилик даражасига бевосита таъсир кўрсатади.

Тўртинчи боб «

Хизмат кўрсатиш соҳасини ривожлантиришда

кредитлар самарадорлигини ошириш йўллари»

да Қорақалпоғистон

Республикасида хизматлар соҳасини ривожлантиришда кредитларнинг
самарадорлигини ошириш билан боғлиқ бўлган муаммолар аниқланган ва
уларни ҳал қилишга қаратилган илмий таклифлар ва амалий тавсиялар ишлаб
чиқилган.

Амалга

оширилган

таҳлилларнинг

натижалари

кўрсатдики,

республикамизнинг йирик тижорат банкларида 2010-2015 йилларда
кредитлардан кўрилган зарарларни қоплашга мўлжалланган захира

салбий ҳолат ҳисобланади.

ажратмаларининг меъѐр даражасидан юқори бўлганлиги кузатилди. Бу эса,

9 8 7 6 5 4 3 2 1
7,8
7,2

5,86,1

3,7
3,6

0,80,3

0,1

0,2

0,10,4

0

2010й. 2011й. 2012й. 2013й. 2014й. 2015й.

Асакабанк Ипотекабанк

2-расм. АТ «Асакабанк» ва АТ «Ипотекабанк»да кредитлардан

кўрилган зарарларни қоплашга мўлжалланган захира ажратмаларининг

активларнинг ўртача суммасига нисбатан даражаси

18

, %

18

Консолидированная финансовая отчетность. http://www.asakabank.uz/ru; http://www.ipotekabank.uz.

22

2-расм

маълумотларидан

кўринадики,

2010-2015

йилларда

Ипотекабанкда

кредитлардан

кўриладиган

зарарларни

қоплашга

мўлжалланган захира ажратмалари даражаси меъѐрий даражадан паст
бўлгани ҳолда, Асакабанкда ушбу кўрсаткичнинг даражаси меъѐрий
даражага нисбатан сезиларли даражада юқори бўлган. Бу эса, Асакабанкда
таснифланган кредитлар таркибини ѐмонлашганлигидан далолат беради ва
унинг кредитлаш самарадорлигини таъминлаш нуқтаи-назаридан салбий
ҳолат ҳисобланади.

Тижорат

банкларининг

хизмат

кўрсатиш

соҳасига

ажратган

кредитларидан банклар фаолиятларига келтирган кредит самараси
регрессион таҳлилнинг энг кичик квадратлар усули ѐрдамида таҳлил
қилинди. Кредит самарадорлиги кўрсаткичи сифатида ҳар бир берилган 1
сўмлик кредитнинг даромадлилик даражаси (credprofit) боғлиқлиги танланма
этиб танлаб олинди. Унга таъсир этувчи омиллар сифатида боғлиқсиз
танланмаларга хизматлар соҳасига сўмда берилган кредитларнинг ўртача
йиллик фоиз ставкалари (credrate) ҳамда хизматлар соҳасига берилган
кредитларнинг умумий ҳажми (credvol) олинди.

Мазкур омиллар қуйидаги 3 та назарий қарашга асосланади: - банклар

томонидан ажратилаѐтган кредитларнинг ўртача йиллик фоиз ставкалари
қанчалик пасайса, ушбу ажратилган кредитлардан олинадиган
даромадлилиги ҳам пасаяди;

- банклар томонидан берилган кредитларнинг ҳажмини кўпайиши

кредитларнинг даромадлилик даражасини пасайтириши ѐки ошириши
мумкин. Бунга кредитлар фоиз ставкаларининг даражасини ўзгариши таъсир
қилади;

- банклар томонидан ажратилаѐтган кредитларнинг ўртача йиллик фоиз

ставкаларинипасайиши билан ажратилаѐтган кредитларнинг умумий ҳажми

кўпайса, ажратилган кредитларнинг даромадлилик даражаси ошади.

4-жадвал

Тижорат банклари томонидан хизматлар соҳасига ажратилаѐтган

кредитлар ўртасида регрессион модели натижалари

Ўзгарувчи

Коэффициент

Стандарт хатолик

t-статистика

Эҳтимоллиги

CREDRATE

0.801

0.419

1.910

0.098

LOG(CREDVOL)

-1.805

0.920

-1.961

0.091

C

-4.123

7.056

-0.584

0.577

R-квадрат

0.838

Боғлиқ ўзгарувчи ўртачаси

5.890

Текисланган R-квадрат

0.792

Боғлиқ ўзгарувчи стандарт
четланиши

2.848

Регрессиянинг стандарт
хатолиги

1.299

Акайке ахборот мезони

3.605

Қолдиқлар квадрати йиғиндиси

11.821

Шварц мезони

3.696

Логарифмик ҳақиқатга яқинлик

-15.026 Ханна-Куин мезони

3.505

F-статистика

18.117

Дарбин-Уотсон статистикаси

2.021

Эҳтимоллик (F-статистика)

0.000

Бунда:
боғлиқ ўзгарувчи: CREDPROFIT
усул: энг кичик квадратлар
танланма: 2006-2015 йй.
кузатувлар сони: 10

23

Жадвалларда келтирилган ҳисоб-китоблар натижалари асосида кўп омилли

регрессион модель қуйидагича кўринишга эга бўлди:

Credprofit = 0,

801credrate – 1, 805 log (credvol) – 4, 123

Модель Eviews 7.0 амалий компьютер дастури ѐрдамида амалга

оширилди. Танланмалар регрессион таҳлил қилинмасдан олдин уларнинг
корреляцион боғлиқлиги текширилди ва танламаларнинг ўзаро корреляцияси
ўрта ва юқори эканлиги аниқланди. Танланмалар Augmented Dickey-Fuller
инструменти ѐрдамида unit-root test ўтқазилди ва p-value нормаль
оралиқдалиги аниқланди. Фақат credvol танланмаси бошқа танланмалар фоиз
кўринишидаги ўлчов бирликларига мос келтириш учун натурал логарифм
кўринишига келтирилди.

Демак, тижорат банклари томонидан хизматлар соҳасига ажратилаѐтган

кредитларнинг ўртача йиллик фоиз ставкасининг ўртача бир фоизга
кўпайиши берилган кредитлар даромадлилигини ўртача 0,801 фоизга
оширади. Банклар томонидан берилаѐтган кредитлар ҳажмининг ўртача бир
фоизга оширилиши ушбу кредитлар даромадлилик даражасини ўртача 1,805
фоизга камайтириши аниқланди.

Кўп омилли регрессион модел (2) нинг ўрганилаѐтган жараѐнга мос

келишини аниқлаш учун Фишернинг F-мезони (18,117) F

ҳисоб

> F

жадвал

шартни

қаноатлантиради, бу эса, F-мезоннинг ҳисобланган қиймати жадвалдаги
қийматидан катта эканлигидан статистик аҳамиятли бўлиб, ундан хизмат
кўрсатиш соҳасига берилаѐтган кредитлар даромадлилик даражасини келгуси
даврларга прогноз қилишда фойдаланиш мумкин.

Моделдаги параметрларнинг ишончлилигини текширилганида ушбу

танланмаларнинг

p

маъноси 0-10% оралиғида чиқди ва бу эса кўп омилли

регрессион моделга киритилган кредитлар ўртача йиллик фоиз ставкаси
(credrate) ва ажратилган кредитлар ҳажми (credvol) етарлича ишончли
эканлигидан далолат беради ҳамда моделдан натижавий омилни прогноз
қилишда фойдаланиш мумкинлигини кўрсатади.

Жадвал маълумотларидан кўринадики, ҳисоблаш натижаларига кўра

аниқланган R

2

детерминация коэффициенти миқдорини ифодалаб, у 0,8 га

тенг. Бу эса, натижавий омилнинг танланган омиллар билан етарлича юқори
алоқада эканлигини кўрсатади.

Шунингдек, амалга оширилган регрессион таҳлиллар сифат

кўрсаткичларини қуйида батафсил текшириб чиқилди:

1) кўп омилли регрессия моделида танланма маълумотлар таҳлилининг

реал ҳолатини нисбатан аниқ тасвирлаш имконини берадиган модель
кўрсатилган, деб ҳисоблаш мумкин. Чунки, танланмада регрессиясидаги
хатоликларнинг қолдиқлари квадрати йиғиндисининг энг кичик миқдори
олинган;

2) кўп омилли регрессия моделнинг стандарт хатолиги (SE), яъни

кузатувдаги маълумотларнинг тузилган модель маълумотларидан жойлашиш
даражаси 0 га яқини танланган.

24

3) ўрганилган жараѐнларда автокорреляциянинг мавжудлигини

текшириш

учун

Дарбин-Уотсон

мезонидан

фойдаланилди.

Унинг

ҳисобланган қиймати қуйидагига тенг:

T

∑

( )

e e

−

2

t

=

2

t t

−

1

DW

=

T

∑

e

2

t

=

2,021

t

=

1

Бундан шуни кўриш мумкинки, натижавий омил (

Y

) қаторида

автокорреляция мавжуд эмас экан.

Хулоса қилиб шуни айтиш мумкинки, тижорат банклари томонидан

хизматлар соҳасига берилган 1 сўмлик кредитнинг даромадлилиги (Y) ва унга
таъсир этувчи хизмат кўрсатиш соҳасига сўмда берилган кредитларнинг
ўртача йиллик фоиз ставкалари (X

1

) ҳамда ушбу соҳага ажратилган кредитлар

ҳажми (Х

2

) бўйича олинган кўп омилли регрессион модель барча мезонлар

билан текшириб кўрилганда, унинг статистик аҳамиятли эканлиги, модел
параметрларининг ишончли, мультиколлинеарлилик ва гетероскедастик
хатоликлар йўқ эканлиги аниқланди.

Лекин корреляцион боғлиқликни ҳисобга олганда шуни таъкидлаш

керакки, иккита тасодифий миқдор ўртасидаги маълум корреляция ҳар доим
ушбу танламадаги муайян статистик боғлиқликнинг мавжуд бўлишига
гувоҳлик беради, бироқ, бу боғлиқлик бошқа танланма учун кузатилиши ва
сабаб-натижали хусусиятга эга бўлиши шартмас. Кўп ҳолларда корреляцион
тадқиқотни осонлигига бўлган қизиқиш бир жуфт белгилар ўртасида сабаб

натижали алоқаларнинг мавжудлиги тўғрисида нотўғри интуитив хулосалар
қилишга ундайди. Ваҳоланки, корреляция коэффициентлари фақатгина
статистик ўзаро алоқани ўрнатади.

ХУЛОСАЛАР

1. Кредит самарадорлиги банклар томонидан жамият аъзоларининг

моддий ва маънавий эҳтиѐжларини қондириш мақсадида берилган банклар
кредитларининг даромад келтириши ва ижтимоий самара бериши билан
белгилангани ҳолда, кредитларни ўз вақтида ва тўлиқ қайтарилишини
зарурий шарт эканлигини англатади.

2. Қорақалпоғистон Республикаси ҳудудида хизмат кўрсатиш соҳаси

субъектларини фаолият йўналишларига қараб ривожлантиришнинг ҳудудий
шарт-шароитлари ҳисобга олинган меъѐрий асосларини ва тадрижий
ривожлантириш тадбирларини ишлаб чиқилиши ва уларнинг амалга
оширилиши хизматлар соҳасини сифат жиҳатдан янги ривожланиш
босқичига олиб чиқиш имконини беради.

3.

Қорақалпоғистон

Республикасида

хизматлар

соҳасини

ривожлантириш борасида хизмат кўрсатиш соҳасига оид объектлар сони ва
уларда ишловчилар сонининг, маиший хизматлар ҳажмининг ўсиши каби

25

муҳим тенденциялар кузатилгани ҳолда, аҳолига якка тартибда маиший
хизмат кўрсатувчи субъектлар фаолиятининг суст эканлиги, аҳоли кийим
кечакларини тикиш ва таъмирлаш соҳаси субъектлари фаолиятининг талаб
даражасида эмаслиги, маиший техникаларни таъмирлаш соҳаси субъектлари
фаолиятини яхши йўлга қўйилмаганлиги каби долзарб муаммолар
аниқланди.

4. Хизмат кўрсатиш соҳасига кредит ташкилотлари томонидан

кўрсатилаѐтган лизинг хизматлари амалиѐтини такомиллаштириш мақсадида
лизинг учун ундириладиган устама фоиз меъѐрини лизинг объекти баҳосига
киритиш ва фоизли даромадларни бутун фойдаланиш даври учун бир хилда
тақсимлаш ҳамда банкларнинг лизинг хизматидан оладиган фоизли даромади
улушини лизинг олувчининг меъѐрий фойдаси ҳисобидан қоплашни жорий
қилиш мақсадга мувофиқдир.

Лизинг олувчи, объект лизинга олингандан кейин маълум давр ўтиши

билан, мўътадил (нормал) рентабелликка эга бўлади ва ана шунда меъѐрий
фойда олиш имконига эга бўлади. Агар лизинг бўйича фоиз тўловини лизинг
шартномасининг дастлабки давридан бошлаб тўлаш талаб қилинса, ушбу
ҳолат ҳали етарли рентабелликка эга бўлмаган лизингга олувчининг
молиявий ҳолатига нисбатан салбий таъсирни юзага келтириши мумкин.

5.

Лизинг

шартномаси

доирасида

сарфланган

маблағлар

қайтарилишининг кафолати сифатида лизинг берувчи лизинг олувчидан
қўшимча таъминот берилишини талаб қилиши зарур.

6. Тижорат банклари фаолиятида кредит линияси очиш йўли билан

кредитлаш ва факторинг шаклларидан фойдаланишни йўлга қўйиш ҳамда
барқарор пул оқимига эга бўлган хизмат кўрсатиш субъектларини алоҳида
гуруҳга ажратган ҳолда кредитлашни йўлга қўйиш йўли билан хизматлар
соҳасига бериладиган ишончли (таъминотсиз) кредитлар ҳажмини ошириш

зарур.

Ҳозирги даврда барқарор пул оқимига эга бўлган хизмат кўрсатиш

соҳаси субъектларини алоҳида мижозлар гуруҳи сифатида танлаб олиб,
уларни таъминотсиз, кредит линияси ва факторинг орқали кредитлаш
амалиѐти мавжуд эмас. Бу эса, мазкур соҳа субъектларини кредитлаш
ҳажмини оширишга тўсқинлик қилади. Бунинг устига, кредит таъминотини
расмийлаштириш кредит олувчини кредитлаш билан боғлиқ бўлган
харажатларини оширади. Бундан ташқари, таъминот ва кредит ўртасидаги
маржинал қийматни (таъминот қийматига нисбатан бериладиган кредитнинг
даражаси) келишишда зиддиятлар юзага келади.

7. Кўчма хизмат турларини кўрсатишга ихтисослашган кичик хизмат

кўрсатиш субъектларини маъсулияти чекланган жамият ѐки пай фонди
шаклида бирлаштириш асосида уларнинг айланма маблағларини тўлдириш
ва инвестиция харажатларини молиялаштириш мақсадига бериладиган
кредитлар ҳажмини, уларга тегишли бўлган ликвидли активларни гаровга
олиш йўли билан, ошириш мақсадга мувофиқдир.

26

Республикамизда масъулияти чекланган жамият шаклидаги юридик

шахс томонидан мулклар тижорат банки кредитлари учун гаровга қўйилиши
учун Ўзбекистон Республикасининг «Масъулияти чекланган ҳамда қўшимча
маъсулиятли жамиятлар тўғрисида»ги қонуни талабларига мувофиқ унинг
ваколатли органининг қарори асли ѐки нотариал тасдиқланган нусхаси
банкка тақдим этилиши лозим.

Кредит олингандан кейин кредитни масъулияти чекланган жамият

аъзолари ўртасида тақсимлаш тегишли ваколатли орган қарори билан ҳал
қилинади.

Ушбу таклифнинг амалиѐтга татбиқи натижасида, биринчидан,

тижорат банкларининг кичик хизмат кўрсатиш субъектларини кредитлаш
билан боғлиқ бўлган харажатлари камаяди; иккинчидан, етарли гаров
объектига эга бўлмаган кичик хизмат кўрсатиш субъектлари тижорат
банклари кредитларидан фойдаланиш имкониятига эга бўлади; учинчидан,
банк учун маъсулияти чекланган жамиятнинг тўловга қобиллигини алоҳида
юридик шахс сифатида баҳолаш ҳамда унинг кредит тарихини
шакллантириш имконияти юзага келади.

8. Кредит муносабатларида мажбурият ижросини таъминлашга оид

қонун ҳужжатларига ўзгартириш ва қўшимчалар киритиш, хизмат кўрсатиш
соҳаси субъектларини кредитлаш ва мажбурият ижросини таъминлашнинг
ўзига хос усулларини амалиѐтга татбиқ этиш зарур.

Маълумки, Ўзбекистон Республикаси Фуқаролик кодексининг 259-

моддасида «Мажбуриятнинг бажарилиши неустойка, гаров, қарздор мол
мулкини ушлаб қолиш, кафиллик, кафолат, закалат ҳамда қонун ҳужжатлари
ѐки шартномада назарда тутилган бошқача усуллар билан таъминланиши

мумкин»лиги белгилаб қўйилган бўлса-да, амалиѐтда кредит
муносабатларида асосан гаров, учинчи шахслар кафиллиги ва неустойка каби
таъминот усуллари қўлланилади. Лекин таъминотнинг бу усуллари билан иш
юритишда банк ходимлари томонидан қатор хато ва камчиликларга йўл
қўйилмоқдаки, натижада, кредитор банк мажбурият ижросини таъминот
объектига қаратиш ва ҳеч бир монеликсиз қарздор мулкига эгалик қила
олишида муаммолар юзага келмоқда.

9. Хизматлар соҳасини кредитлаш самарадорлигини ошириш мақсадида

муаммоли кредитлар, захира ажратмалари ва кредитларнинг баҳосига
нисбатан меъѐрий даражалар жорий этиш зарур.

10.

Қорақалпоғистон

Республикасининг

ижтимоий-иқтисодий

ривожланиш хусусиятларини эътиборга олган ҳолда, шимолий ҳудудларда
фаолият юритаѐтган хизмат кўрсатиш субъектларига тижорат банклари
томонидан бериладиган кредитларнинг фоиз ставкаларини (Марказий
банкнинг қайта молиялаш ставкасини базавий ставка эканлигини инобатга
олган ҳолда) мазкур банкларни давлат томонидан билвосита молиявий
қўллаб-қувватлаш орқали қоплаб бериш лозим.

Мазкур таклиф банкларнинг кредитлаш амалиѐтини давлат томонидан

молиявий қўллаб-қувватлаш тизимига асосланган.

27

Ушбу таклифнинг амалиѐтга татбиқи натижасида, биринчидан, хизмат

кўрсатиш соҳаси субъектларининг тижорат банклари кредитларидан
фойдаланиш даражаси ошади; иккинчидан, тижорат банкларининг хизматлар
соҳасини кредитлашдан манфаатдорлиги ошади. Чунки, банклар учун кредит
риски даражаси пасаяди. Яъни, кредитларнинг бозор ставкаси билан
имтиѐзли ставкаси ўртасидаги фарқ тижорат банки филиалига Бош банк
томонидан давлат бюджети маблағлари ҳисобидан тўлаб берилади.

11. Хизматлар соҳасининг ривожланиш кўрсаткичлари билан

кредитларнинг ҳажми ва самарадорлиги кўрсаткичлари ўртасида кучли
корреляцион ва регрессион боғлиқнинг мавжудлиги аниқланди.

Тижорат банклари томонидан хизматлар соҳасига ажратилаѐтган

кредитларнинг ўртача йиллик фоиз ставкасининг ўртача бир фоизга
кўпайиши берилган кредитлар даромадлилигини ўртача 0,80 фоизга
ошириши, банклар томонидан берилаѐтган кредитлар ҳажмининг ўртача бир
фоизга оширилиши ушбу кредитлар даромадлилик даражасини ўртача 1,80
фоизга камайтириши аниқланди.

Олинган натижа коэффициент миқдорларини ифодаловчи R

2

коэффициенти

0,8 га тенг бўлди. Бу қиймат маъноси моделда мазкур иқтисодий

кўрсаткичлар ўртасида кучли боғлиқлик борлигини билдиради.

28

НАУЧНЫЙ СОВЕТ ПО ПРИСУЖДЕНИЮ УЧЕНОЙ СТЕПЕНИ

ДОКТОРА НАУК №14.07.2016.I.31.01 ПРИ БАНКОВСКО

ФИНАНСОВОЙ АКАДЕМИИ РЕСПУБЛИКИ УЗБЕКИСТАН,

ТАШКЕНТСКОМ ИНСТИТУТЕ ИРРИГАЦИИ И МЕЛИОРАЦИИ И

ТАШКЕНТСКОМ ФИНАНСОВОМ ИНСТИТУТЕ

ТАШКЕНТСКИЙ

ФИНАНСОВЫЙ ИНСТИТУТ

ИСАКОВ ЖАНАБАЙ ЯКЫПБАЕВИЧ

ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ КРЕДИТА В РАЗВИТИИ СФЕРЫ

ОКАЗАНИЯ УСЛУГ

08.00.07 – Финансы. Бухгалтерский учет

(экономические науки)

АВТОРЕФЕРАТ ДОКТОРСКОЙ ДИССЕРТАЦИИ

Ташкент – 2016

29

Тема докторской диссертации зарегистрирована под номером 30.09.2014/B2014.3-4.128

высшей аттестационной комиссии при Кабинете Министров Республики Узбекистан

Докторская диссертация выполнена в Ташкентском финансовом институте. Автореферат

диссертации на трѐх языках (узбекский, русский, английский) размещен на веб-странице Научного
совета (www.bfa.uz) и информационно – образовательном портале «ZiyoNet» (

www.ziyonet.uz)

.

Официальные оппоненты:

Абдурахмонов Олим Қаландарович

доктор экономических наук, профессор

Альмардонов Мухамади Ибрагимович

доктор экономических наук

Бурханов Актам Усманович

доктор экономических наук

Ведущая организация:

Ташкентский государственный экономический университет

Защита диссертации состоится «___»____________ 2016 года в ____ часов на заседании

Научного совета №14.07.2016.I.31.01 по защите диссертаций на соискание ученой степени доктора
экономических наук при Банковско - финансовой академии Республики Узбекистан, Ташкентском
институте ирригации и мелиорации и Ташкентском финансовом институте по адресу: 100000,
г.Ташкент, ул. Мовароуннахр, 16. Тел.: (+99871) 237-53-25, факс: (+99871) 237-50-01, e-mail:
info@bfa.uz.

С докторской диссертацией можно ознакомиться в Информационно - ресурсном центре

Банковско - финансовой академии Республики Узбекистан (зарегистрировано под номером ___).
Адрес: 100000, г. Ташкент, ул. Мовароуннахр, 16. Тел.: (+99871) 237-53-25, факс: (+99871) 237-54-
01, e-mail: info@bfa.uz.

Автореферат диссертации разослан «___»_______ 2016 года

(протокол реестра ____ от «____»_________ 2016 года).

А.Ш.Бекмурадов

Председатель Научного совета по присуждению

ученой степени доктора наук, д.э.н., профессор

У.В. Гафуров

Учѐный секретарь Научного совета по присуждению

ученой степени доктора наук, к.э.н., доцент

Н.Х.Хайдаров

Председатель Научного семинара при Научном совете

по присуждению ученой степени доктора наук, д.э.н.,

профессор

30

ВВЕДЕНИЕ (аннотация докторской диссертации)

Актуальность и востребованность темы диссертации.

Опыт развитых

стран мира показывает, что сфера оказания услуг является одним из
основных факторов развития экономики страны. Во многих цивилизованных
странах доля сферы услуг в ВВП колеблется в пределах 70-75%. Кроме того,
основная часть занятого в экономике населения приходится на данную сферу,
этот показатель в США составляет 80%, а в Японии – более 70%.
Существенная часть услуг, в частности, 99% бытовых услуг оказывается
субъектами малого бизнеса. В свою очередь, до 90% расходов малых
предприятий финансируется за счет кредитов и инвестиций коммерческих
банков (в крупных корпорациях этот показатель составляет около 30%)

19

.

В Узбекистане сфера услуг рассматривается как одно из необходимых

условий обеспечения стабильного развития экономики. «В 2015 году сфера
услуг обеспечила более половины прироста валового внутреннего продукта,

что указывает насколько высоки роль и воздействие данной отрасли на нашу
экономику»

20

.

В международной практике для дальнейшего развития сферы услуг

важное научно-практическое значение имеют повышение роли кредитов
коммерческих банков, в том числе увеличение их доли в общем объеме
кредитов, выделенных коммерческими банками хозяйствующим субъектам и
населению, на развитие сферы услуг и сервиса; повышение стабильного
уровня денежного потока у субъектов сферы услуг; сокращение рисков,
связанных с кредитованием сферы услуг; повышение эффективности
использования кредитов коммерческих банков субъектами сферы услуг;
совершенствование методических основ кредитования сферы услуг.

Данное диссертационное исследование в определенной степени служит

реализации задач, определенных Указами Президента Республики
Узбекистан от 10.05.2012г. №УП-1754 «О программе развития сферы услуг в
Республике Узбекистан на 2012-2016 годы», от 15.05.2015г. №УП-4725 «О
мерах по обеспечению надежной защиты частной собственности, малого
бизнеса и частного предпринимательства, снятию преград для их
ускоренного развития», а также другими нормативно-правовыми актами,
регулирующими данный вид деятельности.

Соответствие исследования с приоритетными направлениями

развития науки и технологий республики.

Данное исследование

выполнено в рамках проекта ППИ-2 – «Разработка научных основ
дальнейшего

углубления

демократических

реформ,

формирование

гражданского общества, модернизации и либерализации национальной
экономики» в соответствии с приоритетным направлением развития науки и

19

Источник: Обзор сферы услуг Западных стран. www.export.by/act=s-doc@mode;

http://aftershock.news

.;

Politeconomica. ru/feb 2013/malyj – biznes.; http://aftershock.news.

20

Каримов И.А. Наша главная цель –

углубить осуществляемые реформы и структурные преобразование в экономике, обеспечить ускоренное
развитие частной собственности, предпринимательства и малого бизнеса. – Ташкент: Узбекистан, 2016 –С.66

31

технологий республики I. «Духовно-нравственное культурное развитие

демократического и правового общества, формирование инновационной
экономики».

Обзор зарубежных научных исследований по теме диссертации.

Научные исследования по изучению вопросов повышения роли и
эффективности кредитов в развитии сферы услуг, обеспечения финансовой
стабильности субъектов сферы услуг проводятся ведущими научными
центрами и высшими учебными заведениями мира, в том числе такими, как
Harvard University (США), University of Chicago (США), Oxford University
(Великобритания), Kyoto University (Япония), Seoul National University
(Южная Корея), People’s university of China (Китай), Московский
государственный университет имени Ломоносова (Россия), Economic
Development Institute, World bank (США), The National Bureau of economic
research (США), Институт экономической политики (Россия), Институт

прогнозирования и макроэкономических исследований, Ташкентский
финансовый институт (Узбекистан).

В результате проведенных в мире исследований по развитию сферы

услуг, повышению эффективности кредитов, выделяемых сфере услуг
коммерческими банками и внебанковскими кредитными организациями,
получены, наряду с другими, следующие научные результаты: обоснованы
предложения по обеспечению кредитоспособности субъектов сферы услуг на
основе повышения производительности их труда (Harvard University, США);
зависимость спроса на услуги от изменения разницы между доходами и
потреблением, увеличение доходов граждан в той части, которая
направляется на накопление по мере роста реальных доходов населения
(Oxford

University,

Великобритания);

целесообразность

выделения

коммерческими банками группы субъектов сферы услуг с высоким уровнем
платежеспособности

и

их

беззалогового

кредитования

(Economic

Development Institute, World bank, США); необходимость создания кредитных
кооперативов с целью повышения качества микрофинансовых услуг,
оказываемых субъектам малого бизнеса и частного предпринимательства,
расширения спектра услуг, предоставляемых коммерческими банками
населению и хозяйствующим субъектам, разработки новых банковских
продуктов на основе современных технологий (Институт прогнозирования и
макроэкономических

исследований,

Узбекистан);

необходимость

освобождения от уплаты налога на прибыль доходов, получаемых
коммерческими банками от оказания микрофинансовых услуг, расширения
объемов оказываемых ими микрофинансовых услуг путем повышения
уровня капитализации банков (Ташкентский финансовый институт,
Узбекистан).

На мировом уровне исследования по совершенствованию научно

теоретических, методических и практических основ повышения

эффективности кредитования сферы оказания услуг ведутся также в

следующих приоритетных направлениях: обеспечение ликвидности и

32

платежеспособности субъектов, работающих в сфере оказания услуг;

повышение заинтересованности банков в кредитовании сферы оказания
услуг;

повышение

уровня

диверсификации

кредитного

портфеля

коммерческих

банков;

усовершенствование

методики

оценки

кредитоспособности кредитополучателей и механизма кредитования за счѐт
ужесточения требований к кредитному обеспечению.

Степень изученности проблемы.

Теоретические, методологические и

практические аспекты вопросов повышения роли кредитов коммерческих
банков в развитии сферы оказания услуг изучены в научных исследованиях
зарубежных ученых-экономистов, таких как А.Солдатова, Е.Жарковская,
И.Ларионова, И.Юдина, Д.Мак Нотон, Ж.Кейнс, О.Лаврушин, О.Бланшар,
Р.Барро, С.Мартин, Э.Рид, Н.Валенцева, Л.Миллер, Ф.Мишкин, Х.Сото и

др

21

.

Дж.Кейнс, исходя из результатов своих научных исследований, пришел к

выводу, что развитие сферы оказания услуг зависит от спроса населения на
услуги, в свою очередь, спрос на услуги зависит от изменения разрыва между
доходом и потреблением

22

.

Р.Барро и С.Мартин изучали вопросы расширения оказываемых

государством и частным сектором населению социальных услуг
(здравоохранение, образование).

Научные работы отечественных ученых, таких как А.Омонов, Б.Бабаев,

Е.Тищенко, Н.Урманова, Ш.Рузметов, Ш.Абдуллаева, Э.Шодмонов и др.,
посвящены

некоторым

теоретическим

и

практическим

вопросам

кредитования и повышения роли кредитов в развитии сферы оказания
услуг

23

.

21

Ларионова И.В. Управление активами и пассивами в коммерческом банке. - Москва: Консалтбанкир,

2003. -272 с.; Лаврушин О.И. Банковское дело: современная система кредитования: Финансовая академия при
правительстве РФ. -4-е изд., стереотип. -М.: КНОРУС, 2008. -264 с.; Бланшар О. Макроэкономика. Пер. с
англ. – М.: ВШЭ, 2010. – 671 с.; Жарковская Е.П. Банковское дело. – М.: «Омега Л», 2008.-476 с.; Банковские
риски. Под ред. Лаврушина О.И, Валенцевой Н.И. Финансовая академия при Правительстве РФ. -2-е изд. -М.:
КноРус, 2008. -232 с.; Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. – Пер. с англ. – М.: Гелиос
АРВ, 2012. - 352 с.; Миллер Л.Р. Современные деньги и банковское дело. – М.: Инфра-М, 2000. – 856 с.;
Селищев А.С. Деньги. Кредит. Банки. - Спб.: Питер, 2007. – 432 с.; Солдатова А.О. Факторинг и
секьюритизация финансовых активов. – М.: Изд. Дом Высшей школы экономики, 2013. – 604 с.; Барро Р.,
Мартин С. Экономический рост. Пер. с англ. – М.: БИНОМ, 2010. - 374 с.; Юдина И.Н. Банковская система в
развивающихся экономиках: опыт становления, развития. Монография.- М.: РИОР: ИНФРА-М, 2013. – 351 с.;
Мишкин Ф.С. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков. 7-ое изд. Пер. с англ. –
М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2013. – 880 с.; Сото Х.У. Деньги, банковский кредит и экономические циклы. Пер.
с англ. – М.: Социум, 2008. – 663 с.

22

Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. – Пер. с англ. – М.: Гелиос АРВ, 2012. -

98-99 с..

23

Абдуллаева Ш.З. Банковские риски и кредитование. – Ташкент: Финансы, 2002. – 304 с..; Бабаев

Б.Б. Вопросы формирования ресурсов коммерческих банков и их эффективное использование. Дисс. на
соиск. уч. степ. к.э.н. – Ташкент, 2002.; Рузметов Ш.Б. Пути укрепления депозитной базы коммерческих
банков Узбекистана. Автореф. дисс. на соиск. уч. степ. к.э.н. – Ташкент, 2009. – 18 с.; Омонов А.А. вопросы
эффективноно управления ресурсов коммерческих банков. Автореф. дисс. на соиск. уч. степ. д.э.н. – Ташкент,
2008. – 36 с.; Тищенко У. Стратегические направления долгосрочного развития сферы услуг в Узбекистане.
Методологические вопросы разработки стратегий долгосрочного развития. Материалы V Форума
экономистов. – Ташкент: IMFR, 2013. – 348-353 с.; Урманова Н. Основные направления долгосрочного
развития финансовой системы Узбекистана. Методологические вопросы разработки стратегий долгосрочного
развития. Материалы V Форума экономистов. – Ташкент: IMFR, 2013. – 52-56 с.;

33

Н.Урманова изучала вопросы повышения качества финансовых услуг,

оказываемых субъектам малого бизнеса. Э.Шодмонов исследовал пути
совершенствования расчетных и кредитных услуг, оказываемых банками
сельскохозяйственным предприятиям.

Исследование вопроса повышения эффективности кредитования сферы

оказания услуг как самостоятельное научное направление имеет актуальное,
научно-практическое значение.

Связь темы диссертации с научно-исследовательскими работами

научно-исследовательского учреждения, где выполнена работа

Диссертационное исследование выполнено в рамках научно

исследовательского направления плана научно-исследовательских работ
Ташкентского финансового института на тему «Научные основы
координации финансовой, банковской и учетной системы в условиях
модернизации экономики».

Целью исследования

является разработка предложений и рекомендаций

по повышению эффективности кредитования сферы оказания услуг в
Республике Каракалпакстан.

Задачи исследования:

оценка роли и значения сферы оказания услуг в развитии общества и

формирование соответствующих научных выводов;

разработка рекомендаций, направленных на изучение и

совершенствование теоретико-правовых основ сферы оказания услуг;
обоснование этапов развития сферы оказания услуг в Республике
Каракалпакстан;

анализ методологических и практических основ повышения роли

кредита в развитии сферы услуг;

оценка роли кредитов коммерческих банков в развитии экономики

страны;

анализ эффективности кредитов коммерческих банков и выявление

имеющихся тенденций и проблем;

разработка научных предложений и практических рекомендаций,

направленных на повышение эффективности кредитования сферы оказания
услуг коммерческими банками;

разработка прогнозных показателей на основе результатов

эконометрического анализа кредитования сферы оказания услуг.

Объектом

исследования

является практика кредитования коммерческими банками

сферы оказания услуг в Республике Каракалпакстан.

Предметом

исследования

является

финансовые

отношения,

возникающие в процессе кредитования коммерческими банками сферы
оказания услуг.

Шодмонов Э.Ш. Основные направления повышения активности банков в углублении аграрных реформ в

Узбекистане. Автореф. дисс. на соиск. уч. степ. к.э.н. – Ташкент: БМА, 2005. – 19. с.

34

Методы исследования.

В диссертации применялись методы экспертной

оценки, индукции и дедукции, экономико-математическое моделирование,
статистический, корреляционный и регрессионный анализ и методы
научного прогнозирования.

Научная новизна исследования

состоит в следующем:

обоснована целесообразность учета процентов, взимаемых за

предоставление кредитными организациями лизинговых услуг сфере
оказания услуг, по цене объекта лизинга и равномерного распределения
процентных доходов по всему учетному периоду, и покрытия доли

процентного дохода от лизинговых услуг банков за счет нормативной
прибыли лизингополучателя;

обосновано предложение о применении использования кредитования

путем открытия кредитных линий и факторинговой формы кредитования в
деятельности коммерческих банков; о повышении объемов доверительных
(без залога) кредитов, выделяемых сфере оказания услуг, путем выделения в
отдельную группу субъектов сферы оказания услуг, имеющих стабильный
денежный поток;

обоснована

целесообразность

увеличения

объема

кредитов,

предоставляемых субъектам, специализирующимся на оказании выездных
видов услуг на пополнение оборотного капитала и финансирование
инвестиционных расходов путем их объединения в общества с ограниченной
ответственностью или в форме паевого фонда путем принятия
принадлежавших им ликвидных активов в залог;

обосновано предложение, исходя из специфики социально

экономического развития Республики Каракалпакстан, о покрытии
процентных ставок (с учетом того, что ставка рефинансирования
Центрального банка является базовой) кредитов, выдаваемых коммерческими
банками субъектам сферы оказания услуг, осуществляющим свою
деятельность в северных регионах за счет прямого финансирования этих
банков государством.

Практические результаты исследования

заключаются в следующем:

обоснована необходимость требования лизингодателем от
лизингополучателя залогового обеспечения в качестве гаранта возврата
затраченных средств в соответствии с договором лизинга;

установлено, что увеличение в среднем на один пункт среднегодовой

процентной ставки кредитов, выделяемых сфере оказания услуг, увеличивает
доходность выданных кредитов в среднем на 0,80%, увеличение же объемов
кредитов, выдаваемых банками, в среднем на один процент снижает уровень
доходности этих кредитов в среднем на 1,80%;

обоснована необходимость внесения изменений и дополнений в

законодательство в части обеспечения исполнения обязательств в кредитных
отношениях, внедрения в практику специфических способов кредитования
субъектов сферы оказания услуг и обеспечения исполнения обязательств;

35

с целью повышения эффективности кредитования сферы оказания услуг

обоснована целесообразность введения нормативного уровня к проблемным
кредитам, резервным отчислениям и стоимости кредитов;

разработаны прогнозные показатели развития сферы оказания услуг и

увеличения объемов кредитов.

Достоверность

результатов

исследования

определяется

сравнительным и критическим анализом научно-теоретических взглядов

ученых-экономистов по вопросам кредитования сферы оказания услуг,
изучением и обобщением передового зарубежного опыта, а также тем, что
результаты исследования основаны на результатах экспертной оценки,
статистических данных Государственного комитета статистики Республики
Узбекистан и анализе других практических данных.

Научная и практическая значимость результатов исследования.

Научная значимость результатов исследования состоит в том, что их можно
использовать при проведении специальных исследований, посвященных
повышению роли и эффективности кредитов в развитии в Республике
Узбекистан сферы оказания услуг.

Практическая значимость результатов исследования определяется тем,

что разработанные научные предложения и практические рекомендации
могут служить при разработке необходимых мер, направленных на
совершенствование практики кредитования сферы оказания услуг
республики и повышение ее эффективности.

Внедрение результатов исследования.

На основании корректировки

порядка взыскания процентов по лизинговых кредитам, внедрения новых
форм кредитования, применения метода покрытия разницы между
процентами, в целях повышения эффективности кредитования сферы услуг:

предложение о включении процентов по лизинговым кредитам в

стоимость объекта лизинга в форме торговой наценки и равномерном
распределении процентных доходов в течение всего времени действия
лизингового договора было принято и внедрено в практику Ассоциацией
лизингодателей

Узбекистана

(справка

Ассоциации

лизингодателей

Узбекистана от 15.01.2016г. №UL/0031/005). В результате внедрения в
практику данного предложения объем лизинговых услуг, оказанных
субъектам сферы услуг, которые работают в тяжелых экологических
условиях, увеличился на 2,1%, а обязательства лизинговых компаний перед
банками сократились на 102,4 млн. сум. Объем лизинговых сделок,
заключенных с данными субъектами, составил 112,1 млн. сум;

предложения о применении в банковской деятельности форм

кредитования и факторинга путем открытия новых кредитных линий, о
повышении объемов доверительных (без залога) кредитов путем выделения в
отдельную группу субъектов сферы услуг со стабильным денежным потоком
и

оказания

им

кредитных

услуг,

об

объединении

субъектов,

специализирующихся на оказании выездных видов услуг, в общества с
ограниченной ответственностью или в паевые фонды и тем самым

36

пополнении их оборотных средств, об увеличении объемов кредитов,

выдаваемых для финансирования инвестиционных расходов путем принятия
в залог их ликвидных активов принято и внедрено в практику
Министерством

экономики

Республики

Каракалпакстан

(справка

Министерства экономики Республики Каракалпакстан от 11.05.2015г.

№01/783). В результате внедрения в практику данного предложения кредиты
коммерческих банков, выделенные субъектам сферы услуг из сельских
районов республики, в 2014 году увеличились на 981,0 млн. сум по
сравнению с 2013 годом, а объем кредитов, выданных объектам
инфраструктуры в сельских районах, за это время повысился на 11,4%;

рекомендация об объединении предпринимателей, осуществляющих

свою деятельность в сфере услуг в северных регионах Республики
Каракалпакстан, и налаживании практики кредитования на основе
организации на местах выездных видов услуг внедрена в практику
Акционерно-коммерческого банка «Микрокредитбанк» (справка АКБ
«Микрокредитбанк» от 14.09.2015г. №АН 07-09/4934). В результате
внедрения в практику данной рекомендации объем кредитования сферы услуг
АКБ «Микрокредитбанк» увеличился на 10,2 млн. сум, а расходы банка
сократились на 7,8 млн. сум;

предложение о покрытии процентных ставок (с учетом того, что ставка

рефинансирования Центрального банка является базовой) кредитов,
выдаваемых коммерческими банками субъектам сферы оказания услуг,
осуществляющим свою деятельность в северных регионах Республики
Каракалпакстан с низким уровнем развития, за счет прямого финансирования
этих банков государством, внедрено в практику Главным управлением
Республики Каракалпакстан Центрального банка Республики Узбекистан
(справка №15-29/442-1 от 31.12.2015г.). В результате внедрения в практику
данного предложения объем кредитов, выдаваемых коммерческими банками
субъектам сферы услуг в северных регионах республики, в 2014 году по
сравнению с 2013 годов увеличился на 49,3%.

Апробация результатов исследования.

Основные предложения и

выводы по диссертации обсуждены и одобрены на международных и
республиканских конференциях, таких как «Вопросы совершенствования
бухгалтерского учета, аудит и анализа в условиях модернизации экономики»
(Ташкент, 2011), «Современные тенденции и проблемы развития
финансового рынка на основе Антикризисной программы » (Ташкент, 2011),
«Перспективы развития финансового рынка в условиях модернизации
экономики» (Ташкент, 2012), «Экономическое и культурное сотрудничество
между Узбекистаном и Японией» (Ташкент, 2012), «Роль банков в
привлечении иностранных инвестиций» (Ташкент, 2013), «Forchunsberichte:
Entwicklungen in Uzbekistan» (Germany, 2013), «Shared Value for Business and
Economic Development in the Asian Countries» (Korea, 2013), «Роль и значение
финансового рынка в реализации социально-экономических программ в
Узбекистане» (Ташкент, 2013), «Вопросы повышения международной

37

конкурентоспособности национальной экономики и совершенствования
банковско-финансовой системы» (Ташкент, 2014), «Роль банковской системы
в

формировании

в

Республике

Узбекистан

благоприятной

предпринимательской среды » (Ташкент, 2015), «Перспективы развития
экономического сотрудничества между Республикой Узбекистан и Китайской
Народной Республикой» (Ташкент, 2016).

Опубликованность результатов исследования.

По теме диссертации

были опубликованы всего 47 научных работ, в том числе 1 монография, 23
статьи в журналах, рекомендованных Высшей аттестационной комиссией
Республики Узбекистан для публикации основных научных результатов
докторских диссертаций, в том числе 18 в республиканских и 5 в зарубежных
журналах.

Структура и объем диссертации.

Структура диссертации состоит из

введения, четырех глав, заключения, списка использованной литературы и
приложений. Объем диссертации составляет 203 страницы.

38

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ

Во введении

обоснована актуальность и востребованность темы

диссертации, сформулированы цель и задачи, объект и предмет
исследования,

показано

соответствие

исследования

приоритетным

направлениям развития науки и технологий Республики Узбекистан,
изложена научная новизна и практические результаты исследования,
раскрыты теоретическая и практическая значимость полученных результатов,
приведены сведения о внедрении полученных результатов в практику, а
также данные об опубликованных работах, структуре и объеме диссертации.

В первой главе диссертации «

Социально-экономическая сущность

развития сферы оказания услуг

» раскрыта социально-экономическая

сущность сферы оказания услуг, а также представлены разработанные
научные предложения по совершенствованию нормативно-правовых основ
развития данной сферы.

Результаты проведенных исследований показывают, что элементы сферы

оказания услуг не могут стихийно развиваться каждый по-своему, автономно,
закрывшись в своей оболочке. Так как любой субъект деятельности, как бы
он не был предприимчив, инициативен и активен, своей продукцией и
результатами

труда

не

может

полностью

удовлетворить

свои

социально-экономические потребности.

В

данной

главе

диссертационного

исследования

проведен

сравнительный и критический анализ научно-теоретических взглядов
известных учѐных-экономистов по вопросам развития сферы услуг.

По мнению Дж.Кейнса, развитие сферы оказания услуг непосредственно

зависит от спроса населения на услуги. В свою очередь, спрос на услуги
зависит от изменения разницы между доходами и потреблением. Стремление
человека к удовлетворению первостепенных потребностей своей семьи
обычно сильнее стремления к накоплению. Поэтому по мере роста реальных
доходов увеличивается и накопительная часть дохода

24

.

Р.Барро и С.Мартин в своей научно-исследовательской работе изучали

вопросы развития оказываемых государством и частным сектором
социальных услуг (здравоохранение, образование) населению. По их
мнению, расширение социальных услуг зависит от уровня доходов
государственного бюджета и возврата от капитала, инвестированного
предприятиями частного сектора на развитие сферы социальных услуг. Если
возврат от капитала имеет тенденцию к снижению, то данное обстоятельство
станет причиной сокращения объемов социальных услуг. Высокий уровень
дефицита государственного бюджета не позволяет государству реализовать в
полном объеме социальные программы, финансируемые им

25

.

24

Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. – Пер. с англ. – М.: Гелиос АРВ, 2012. - С.

98-99.

25

Барро Р., Мартин С. Экономический рост. Пер. с англ. – М.: БИНОМ, 2010. - С. 289-290.

39

Известный американский ученый-экономист О.Бланшар на научной

основе исследовал вопрос развития сферы оказания финансовых услуг и
сформулировал целый ряд научных выводов, а также разработал научные
предложения.

По мнению О.Бланшара, для развития сферы оказания финансовых услуг

целесообразно провести следующие мероприятия:

снижение стоимости услуг путем формирования здоровой конкурентной

среды в сфере услуг и тем самым обеспечение высокого спроса на
финансовые услуги;

создание субъектам, оказывающим финансовые услуги, благоприятных

условий для обеспечения стабильного уровня инвестиций;

повышение

платежеспособного

спроса

со

стороны

субъектов,

пользующихся финансовыми услугами, путем увеличения расходов
государственного бюджета и снижения налоговых ставок

26

.

Считаем, что вышеуказанные научные выводы являются актуальными для

Узбекистана, так как в нашей республике наблюдается тенденция к
повышению доходов населения, что способствует росту спроса населения на
услуги. Однако рост доходов населения приводит к росту спроса и на платные
услуги, в результате чего социальные расходы государственного бюджета
(например, расходы здравоохранения) могут сократиться.

В данной главе в зависимости от направлений деятельности субъектов

сферы оказания услуг на территории Республики Каракалпакстан, с учетом
территориальных условий развития, обоснована необходимость разработки
нормативных основ и мероприятий программного развития данной сферы с
разделением на этапы.

Также, расширение деятельности некоторых системных элементов

инфраструктуры территории (пункты бытового обслуживания, просвещение
и культура, информационная служба, система здравоохранения, система
транспортного и коммунального обслуживания населения с постоянным
потоком денег, парикмахерские, бани) будет связано, в первую очередь, с
мерами по кредитованию субъектов инфраструктуры, которые служат
главному реформатору – государству и финансовым и кредитным
отношениям.

В

данной

главе

обоснована

необходимость

сокращения

государственной поддержки деятельности субъектов сферы услуг, вместе с
тем, расширения роли кредитных организаций, в том числе банков, в
развитии деятельности нуждающихся в дополнительном финансировании
субъектов, а также в обеспечении эффективности кредитных отношений.

Во второй главе исследования «

Значение и практическое место сферы

оказания услуг в социально-экономическом развитии Республики
Узбекистан и роль банковского кредита»

обоснованы этапы развития

сферы оказания услуг в республике, выявлены тенденции, свойственные
современному состоянию сферы услуг в Республике Каракалпакстан, указана

26

Бланшар О. Макроэкономика. Пер. с англ. – М ВШЭ, 2010. – С. 92-101.

40

необходимость обеспечения эффективности кредитов в развитии сферы

услуг.

Результаты проведенных анализов показали, что в 2005-2015 гг. в

Республике Каракалпакстан осуществлена большая работа по развитию
сферы оказания услуг. Так, если количество объектов сферы услуг на
территории республики в 2005 году составляло всего 263 и в них работали
428 человек, за прошедшее время эти показатели увеличились в
положительной динамике и к концу 2015 года количество субъектов сферы
услуг достигло 1687, занятого в них населения - 2941. То есть эти показатели
выросли в 2015 году по сравнению с 2005 г. в 6,4 и 6,9 раза, соответственно, а
это считается высоким темпом роста.

Вместе с тем, в Караузякском, Берунийском, Нукусском районах

Республики Каракалпакстан отмечается достаточно вялая активность
субъектов, оказывающих населению бытовые услуги, это, в основном,
индивидуальные предприниматели (в этих районах имеются всего по 1-2
мастерских). Кроме того, деятельность субъектов, предоставляющих один из
необходимых для населения видов услуг – ремонт и пошив обуви - в
основном развернута в городской местности, в некоторых районах такие
услуги практически не налажены.

В Республике Каракалпакстан мастерские по пошиву трикотажной

продукции и одежды и число работавших в них в 2005-2015 годах имели
высокие темпы роста. В частности, количество мастерских в 2015 году
увеличилось по сравнению с 2005 годом в 2,8 раза, а работающего в них
населения – в 2,2 раза.
В рассматриваемый период в Республике Каракалпакстан число
парикмахерских и салонов красоты, а также работающих в них трудящихся
увеличивалось довольно высокими темпами. Однако в некоторых районах
этот показатель оказался ниже требуемого уровня. Так, в Шуманайском
районе функционирует всего 7 парикмахерских и салонов красоты, а в
Тахтакупирском районе - 5.

В данной главе диссертации автором сформулировано понятие

эффективность кредита. Этот вопрос был изучен зарубежными экономистами
с научной точки зрения и выдвигались соответствующие научно
теоретические выводы.

По мнению профессора О.И.Лаврушина, имеется система показателей,

характеризующих эффективность кредита. Среди них важное место
занимают показатели, характеризующие проблемные кредиты и доходность
кредитов

27

.

Согласно заключению проф. Н.Э.Соклинской, тщательное наблюдение

за рисками, формирование качественного кредитного портфеля, наличие

27

Лаврушин О.И. Роль кредита в экономическом развитии//Банковское дело. – Москва, 2011. - №2. - С.

36-37.

41

хорошей базы данных для управления кредитным процессом считаются

основными факторами обеспечения качественного содержания кредитов

28

.

С.Вайн, опираясь на результаты своих исследований, утверждает, что уровень
резервов, создаваемых по кредитам, занимает важное место в обеспечении
эффективности кредитов

29

.

В соответствии с рекомендациями экспертов Международного банка

реконструкции и развития, при обеспечении качества кредитного портфеля
важное значение имеет обеспечение нормативного уровня резервных
отчислений, предназначенных для покрытия убытков по кредитам и
достижения стабильности процентных доходов по кредитам

30

.

Путем научно-теоретического исследования и обобщения взглядов

относительно

эффективности

кредита

в

диссертации

автором

сформулировано следующее определение: «Эффективность кредита – это
получение дохода или социальной выгоды на основе эффективного
использования кредитов банков, выданных для покрытия текущих и будущих
материальных и духовных потребностей членов общества, и обеспечение
своевременного и полного возврата кредитов».

На наш взгляд, факторы, негативно влияющие на эффективность

кредита, т.е. нарушение условий обязательства по уплате в сроки сумм
кредита и начисленных по нему процентов, не появляются внезапно и
случайно. Именно в процессе кредитного мониторинга компетентными
сотрудниками банка производится правильная оценка происходящих
экономических изменений в деятельности субъекта, получившего кредит, что
дает возможность преждевременно определить факторы, приводящие к
кредитному риску. Это, в свою очередь, дает возможность принятия
соответствующих мер по предотвращению экономических проблем субъекта,
а также обстоятельств, которые могут привести к нарушению условий
договора. Банк должен заранее предпринять меры по предотвращению
нарушений по выполнению субъектом своих обязательств.

В мировой практике банковской деятельности для оценки

эффективности

кредитов

широко

используются

нижеприведенные

показатели,

разработанные

экспертами

Международного

банка

реконструкции и развития

31

:

1. Уровень резервных отчислений, предназначенных для покрытия

понесенных от кредита убытков (УРОППУК).

УРОППУК = (СРО / ССБА) х 100%, (1)

где:

СРО – сумма резервных отчислений;
ССБА – средняя сумма банковских активов.

28

Соколинская Н.Э. Проблемы менеджмента кредитного портфеля в современных условиях//Банковское

дело. – Москва, 1999. - № 9. – С. 18-19.

29

Вайн С. Оптимизация ресурсов современного банка. – М.: Альпина Паблишер, 2013. – С. 150-151.

30

http://www/worldcom.

31

www.worldbank.org.

42

Максимальный нормативный уровень показателя составляет 1,0%.

Превышение показателя уровня резервных отчислений, предназначенных для
покрытия убытка от кредитов, от нормативного уровня указывает на
ухудшение структуры классифицированных кредитов коммерческих банков.

2. Нормальный уровень просроченных кредитов (НУПК).

УУПК = (ССПК / КБ) х 100%, (2)

где:
ССПК – средняя сумма просроченных кредитов;
БК – кредиты- брутто.
Максимальное нормативное значение показателя составляет 3,0%. 3.

Допустимый критический предел просроченных кредитов. Данный
показатель вычисляется с помощью 2-й формулы и его максимальное
значение составляет 5,0%.

Также, в этой главе обоснована необходимость покрытия процентных

ставок кредитов, выдаваемых коммерческими банками субъектам сферы
оказания услуг, ведущих свою деятельность на северных территориях
Республики Каракалпакстан с относительно низким уровнем развития, за
счет средств государственного бюджета. Здесь базовой ставкой берется
ставка рефинансирования Центрального банка Республики Узбекистан.
Коммерческие банки выдают субъектам сферы оказания услуг кредит по
ставке рефинансирования Центрального банка. Суммарная разница между
рыночной

ставкой

кредита

и

ставкой

рефинансирования

будет

компенсирована средствами государственного бюджета вложенных в
уставный капитал данных банков. В результате, во-первых, повысится доступ
к кредитам коммерческих банков для субъектов сферы оказания услуг
северных регионов республики, во-вторых, снизится уровень кредитного
риска коммерческих банков. А это, в свою очередь, повышает их
заинтересованность в кредитовании субъектов сферы оказания услуг,
действующих на данных территориях.

В третьей главе «

Анализ кредитных практик и результативных

показателей банков страны

» определены тенденции, свойственные

практике кредитования сферы услуг и дана оценка текущему состоянию
эффективности кредита.

Проведенный в данной главе анализ показал относительно низкий

удельный вес выданных сфере услуг и сервиса кредитов в общем объеме

кредитов коммерческих банков нашей республики. К тому же наблюдается
нестабильность данного показателя в анализируемом периоде.

Результаты анализа показали, что в 2008-2015 годах выданные сфере

услуг кредиты имеют относительно низкий удельный вес в общем объеме
кредитов, выданных филиалами коммерческих банков, действующих в
Республики

Каракалпакстан.

Также,

в

анализируемом

периоде

нестабильность уровня данного показателя является неблагоприятным

43

обстоятельством с позиции совершенствования практики кредитования
сферы услуг. В действительности, кредитование сферы услуг может быть
одним из основных направлений диверсификации кредитного портфеля
коммерческих банков.

Уровень доступности кредитов коммерческих банков для субъектов

сферы оказания услуг непосредственно определяется процентной ставкой
кредитов.

С помощью ниже приведенной информации (таблица 1) можно оценить

объем выданных сфере услуг кредитов крупными коммерческими банками
нашей республики, такими как Агробанк и Ипотекабанк.

Таблица 1

Среднегодовая процентная ставка кредитов, выданных сфере оказания

услуг АК

«

Агробанком

»

и

«

Ипотекабанком

»

и ставка рефинансирования

Центрального банка

32

, в процентах

Агробанк

Ипотекабанк

2011 2012 2013 2014 2015 2011 2012 2013 2014 2015

Строительство

14,3

14,7

13,6

11,8

12,1

10,6

11,4

9,7

12,2 13,1

Торговля и
общественное
питание

16,0

15,3

14,3

11,6

13,2

12,2

12,4

13,0 12,8 14,3

Ставка

рефинансирова

н ия
Центрального
банка

14,0

12,0

10,0

14,0

12,0

12,0 10,0

9,0

По данным таблицы 1 можно увидеть, что в Агробанке за 2013 и 2015

годы процентные ставки выданных кредитов таким субъектам сферы услуг,
как строительство, торговля и общественное питание, значительно выше от
ставки рефинансирования Центрального банка Республики Узбекистан. А в
Ипотекабанке в 2013, 2014 и 2015 годах наблюдался на порядок высокий
уровень процентных ставок выданных кредитов данной сфере относительно

ставки рефинансирования Центрального банка. А это ограничивает доступ к
кредитам коммерческих банков субъектам сферы услуг. Причина же
заключается в том, что кредит, выданный по ставке выше ставки
рефинансирования Центрального банка, является дорогим кредитом.

В настоящее время субъекты малого бизнеса, в том числе и субъекты

сферы услуг Республики Каракалпакстан, являются основной движущей
силой развития экономики. В связи с этим целесообразно рассмотреть
данные о кредитах, выданных банками субъектам малого бизнеса для
развития сферы услуг (таблица 2).

По данным таблицы 2 можно увидеть, что объем выданных

коммерческими банками Республики Каракалпакстан субъектам малого

32

Балансовые данные АКБ

«

Агробанк

»

и

«

Ипотекабанк

»

рассчитаны автором на основе материалов сайта

www.cbu.uz

.

44

бизнеса кредитов в целях развития сферы оказания услуг в 2015 году по
cравнению с 2007 годом вырос в 60,4 раза.

Такие высокие темпы роста, на наш взгляд, обусловлены следующими

Таблица 2

Динамика выданных кредитов субъектам малого бизнеса для развития

сферы оказания услуг в Республике Каракалпакстан

33

, млн. сум

Города и

районы

Годы

Изме

нен

ия в

2015

году

относит

ельно

2007

года, в

разах

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Города

Нукус

623

1719

2021

10338 10749

19961 21251 25669 34658

55,6

Тахиатош

22

104

124

256

438

542

*

Х

Амударя

42

107

119

452

1534

1736

2009

2203

2898

69,0

Беруний

63

204

227

301

868

1296

1833

2440

3653

57,9

Конликул

26

99

110

246

274

306

490

801

835

32,1

Кораузяк

10

22

24

194

258

336

435

897

774

77,4

Кегайли

40

138

154

347

712

938

1063

2185

1874

46,8

Кунгирот

96

196

318

1098

1981

1850

2301

4794

8110

84,5

Муйнак

14

31

35

111

117

208

227

243

257

18,4

Нукус

32

79

88

155

230

489

790

847

1283

40,1

Тахтакупир

28

168

187

194

298

311

327

687

725

25,9

Турткул

95

234

261

1398

2228

2284

4326

5960 10693

112,6

Хужайли

68

127

133

1263

1333

2134

2823

555
6

5021

73,8

Чимбой

69

221

246

1151

1831

2152

3688

5086

3172

45,9

Шуманай

15

29

33

272

308

608

844

853

836

55,7

Элликкалъа

53

113

159

835

1116

121

1227

1867

3590

67,7

Всего

1297

3599

4243

18618 24281

36376 44302 60093 78379

60,4

*

Постановлением Кабинета Министров Республики Узбекистан №128 от 14 мая 2013 года город

Тахиаташ переведен в распоряжение Ходжейлийского района. Поэтому, с 2013 года сведения о городе
Тахиаташ включены в состав сведений по Ходжейлийскому району.

причинами: а) в последние годы уделяется большое внимание кредитованию
коммерческими банками Республики Каракалпакстан субъектов малого
бизнеса; б) в результате несовершенства практики кредитования сферы услуг
в ряде районов республики объем выданных кредитов коммерческими
банками данной сфере остается маленьким.

Нужно отметить, что в анализируемом периоде тенденция роста

размера выданных коммерческими банками Республики Каракалпакстан
кредитов субъектам малого бизнеса на развитие сферы услуг сохранилась.
Однако по уровню и количеству выданных для развития сферы услуг
кредитов наблюдается резкое различие между городами и районами.

Как видно из данных таблицы 3, в общем объеме выданных

33

Рассчитан

автором на основе данных Центрального банка Республики Узбекистан.

45

коммерческими банками Республики Каракалпакстан кредитов субъектам
малого бизнеса для развития сферы услуг относительно большой удельный
вес занимают кредиты Национального банка внешнеэкономической
деятельности, Асакабанка, Халк банка и Микрокредитбанка. Особенно,

Таблица 3

Удельный вес банков в общем объеме выданных кредитов

коммерческими банками Республики Каракалпакстан в целях развития

сферы оказания услуг субъектам малого бизнеса

34

, в процентах

Коммерческ

ие банки

Годы

Измене

ни я в

2015

году

относи

тел

ьно
2007

года, в

п.п.

2007

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Националь
ный банк

6,6

22,3

22,4

22,5

19,8

36,8

37,3

34,2

25,7

19,1

Агробанк

8,7

5,9

6,0

1,5

2,9

2,3

2,5

- 6,2

Асакабанк

7,4

6,4

27,9

35,4

25,4

10,9

15,9

14,1

6,7

Микрокредитбанк

23,8

16,5

14,8

22,3

12,3

9,4

10,0

11,2

10,4

- 13,4

Промстройбанк

24,9

18,4

11,6

4,2

3,4

3,8

3,7

3,8

- 21,1

Ипотекабанк

11,3

4,3

4,1

0,9

2,7

2,1

2,7

4,3

4,4

- 6,9

Савдогарбанк

1,6

3,5

0,6

0,5

0,4

0,6

0,8

0,9

- 0,7

Кишлоқ
курилиш банк

4,8

1,1

9,5

5,7

8,1

9,4

9,1

4,3

Туронбанк

1,9

0,9

1,8

0,7

0,1

0,9

1,6

3,7

1,8

Алокабанк

2,9

2,2

1,6

0,7

0,5

0,9

0,8

- 2,1

Халк банки

2,9

14,6

8,3

8,4

7,7

12,1

11,9

12,5

9,6

Капиталбанк

–

2,6

0,7

1,6

4,1

4,8

2,2

5,1

Хамкорбанк

–

0,2

1,6

1,8

5,5

1,4

6,7

Всего

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

х

кредиты

Национального

банка

внешнеэкономической

деятельности

составляют более 25,7 процентов всего выданных коммерческими банками
кредитов субъектам малого бизнеса на развитие сферы услуг. Это, в свою
очередь, свидетельствует о том, что Национальный банк ВЭД играет
большую роль в развитии сферы услуг.

По данным таблицы 3 можно увидеть, что в общем объеме выданных

коммерческими банками Республики Каракалпакстан кредитов субъектам
малого бизнеса для развития сферы услуг очень малый удельный вес
занимают кредиты Алокабанка, Савдогарбанка, Агробанка, Промстройбанка
и Ипотекабанка. Это означает, что данные банки в недостаточной степени
уделяют внимание кредитованию сферы услуг.

34

Рассчитан автором на основе данных Центрального банка РеспубликиУзбекистан.

46

Необходимо отметить, что прогнозные показатели объема кредитов

выделенных коммерческими банками для развития сферы услуг в сельской
местности отражены в Постановлении Президента Республики Узбекистан
№ПП-1957 от 17 апреля 2013 года «О дополнительных мерах по ускоренному
развитию сферы услуг и сервиса в сельской местности в 2013 - 2016 годах».

Рис.1. Факторы, влияющие на практику кредитования сферы услуг

банками

35

Из рисунка 1 видно, что на практику кредитования банками сферы

услуг непосредственно влияют два основных фактора, такие как кредитный
потенциал банков и платежеспособность субъектов сферы услуг.
Макроэкономическая стабильность и уровень развития финансового рынка
опосредованно и сильно влияют на практику кредитования.

Результаты анализа показали, что между кредитным потенциалом

коммерческих банков и развитием финансового рынка, их кредитным
потенциалом и макроэкономической стабильностью имеются двухсторонние
связи.

35

Рисунок сформирован автором.

47

Совершенствование системы управления рисками и уровень развития

финансового рынка непосредственно влияют на ликвидность и ресурс

обеспеченности банков.

В четвертой главе «

Пути повышения эффективности кредитов в

развитии сферы оказания услуг»

рассмотрены проблемы, связанные с

повышением эффективности кредитов в развитии сферы услуг в Республике
Каракалпакстан, и разработаны научные предложения и практические
рекомендации для решения этих проблем.

Результаты проведенных анализов показали, что в крупных

коммерческих банках республики в 2010-2015 годах наблюдалось, что
резервные отчисления, предусмотренные для покрытия убытков по кредитам,
превысили нормативный уровень. А это оценивается как отрицательное
явление.

9

8 7 6 5 4 3 2 1 0

7,2

0,8

7,8

5,86,1

3,7
3,6

0,3

0,1

0,2

0,10,4

2010 г. 2011 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г. Асакабанк Ипотекабанк

Рис.2. Уровень резервных отчислений, предусмотренных для покрытия

убытков по кредитам относительно средней суммы активов в АК

«Асакабанк» и АК «Ипотекабанк»

36

, %

С данных рисунка 2 можно увидеть, что за 2010-2015 годы в

Ипотекабанке уровень резервных отчислений, предусмотренных для
покрытия убытков, понесенных от кредитов, были ниже нормированного
уровня, а в Асакабанке данный показатель значительно превысил
нормативный уровень. А это является свидетельством ухудшения структуры

36

Консолидированная финансовая отчетность. http://www.asakabank.uz/ru; http://www.ipotekabank.uz.

48

классифицированных кредитов и является негативным случаем с точки
зрения обеспечения эффективности его кредитования.

Полученный кредитный эффект от выделения кредитов в сферу

оказания услуг коммерческими банками был подвергнут анализу с помощью
метода наименьших квадратов регрессионного анализа. В качестве
показателя эффективности кредита (как выборка) выбрана зависимость
уровня доходности (credprofit) от каждого 1 сума выданного кредита. В
качестве влияющих на него факторов были приняты не взаимосвязанные
выборки, такие как среднегодовая процентная ставка (credrate) выданных
кредитов сфере услуг в сумах и общий объем (credvol) выданных кредитов
сфере услуг.

Данные факторы основаны на 3 следующих теоретических подходах: -

при снижении среднегодовой процентной ставки выделенных банками
кредитов снижается и доходность от выделенных кредитов; - увеличение
объема выдаваемых кредитов банками может снизить или увеличить уровень
доходности кредитов, на что влияет изменение уровня процентных ставок
кредитов;

- если при снижении среднегодовой процентной ставки выделенных

кредитов общий объем выдаваемых кредитов увеличится, то уровень
доходности выделенных кредитов также увеличится.

Таблица 4

Результаты регрессионной модели между выделенными

коммерческими банками кредитов сфере услуг

Variable

Coeff

t-Statistic

Prob.

CREDRATE

0.801

0.419

1.910

0.098

LOG(CREDVOL)

-1.805

0.920

-1.961

0.091

C

- 4.123

7.056

- 0.584

0.577

R-squared

0.838 Meandependentvar

5.890

Adjusted R-squared

2 S.D. dependentvar

2.848

S.E. ofregression

9 Akaikeinfocriterion

3.605

Sumsquaredresid

1 Schwarzcriterion

3.696

Loglikelihood

6 Hannan-Quinncriter.

3.505

F-statistic

7 Durbin-Watsonstat

2.021

Prob(F-statistic)

0.000

Здесь:
DependentVariable: CREDPROFIT
Method: LeastSquares
Sample: 2006 2015
Includedobservations: 10

На основе результатов вычислений, приведенных в таблице, многофакторная

регрессионная модель будет иметь следующий вид:

Credprofit = 0,

801credrate – 1, 805 log (credvol) – 4, 123

49

Модель выполняется с помощью практического программного

обеспечения Eviews 7.0. Перед выполнением регрессионного анализа была
проверена корреляционная связь между выборками и определен средний и
максимальный уровень корреляционной связи между выборками. Был
проведен unit-root test выборок с помощью инструмента Augmented Dickey
Fuller и установлено, что значение p-value лежит в нормальном промежутке.
Только выборка credvol приведена в натуральный логарифмический вид для
соответствия с единицей измерения других выборок в виде процентов.

Таким образом, в среднем однопроцентное увеличение среднегодовой

процентной ставки выделенных коммерческими банками кредитов сфере
услуг приводит к увеличению доходности выданных кредитов в среднем на
0,801 процента. Увеличение объема кредитов, выданных банками, в среднем
на один процент снижает уровень доходности данных кредитов в среднем на
1,805 процента.

Для определения соответствия многофакторной регрессионной модели

(2) исследуемого процесса, условие F-критерии Фишера (18,117) F

вычисление

>

F

таблица

удовлетворяется, а это является значимой статистикой, потому, что

вычисленное значение F-критерия больше его табличного значения и оно
может быть использовано для прогнозирования уровня доходности
выдаваемых кредитов сфере оказания услуг будущих периодов.

В ходе проверки достоверности параметров модели

р

значение этих

выборок находилось в промежутке от 0-10% и это доказывает, что вводимые
в многофакторную регрессионную модель среднегодовая процентная ставка
(credrate) кредитов и объем выделенных кредитов (credvol) - достаточно
достоверные, а также показывают возможность использования модели для
прогнозирования результативного фактора.

Из данных таблицы видно, что определенный по результатам

вычислений R

2

выражает величину коэффициента детерминации, которая

равна 0,8. Это указывает на то, что результативный фактор в достаточной
степени имеет сильное взаимодействие с выбранными факторами.

Ниже детально проверены качественные показатели выполненных

регрессионных анализов:

1) можно считать, что показана модель, которая позволит относительно

точно отображать реальное состояние анализа выборочных данных
многофакторной регрессионной модели, так как в выборке взята наименьшая
величина сложения квадрата остаточных ошибок в регрессии;

2) стандартная погрешность (SE) многофакторной регрессионной

модели, т.е. степень отступления контрольных данных от созданной модели
выбрана близко к нулю.

3) для проверки наличия автокорреляции в изученных процессах

использован критерий Дарбина-Уотсона. Его рассчитанное значение равно:

50

T

∑

( )

e e

−

2

t

=

2

t t

−

1

DW

=

T

∑

e

2

t

=

2,021

t

=

1

Из формулы можно увидеть отсутствие автокорреляции в ряде

результативного фактора (

Y

).

В заключении можно сказать, что при проверке многофакторной

регрессионной модели по доходности 1 сума кредита, выданного
коммерческими банками сфере услуг (Y), и среднегодовой процентной
ставки кредитов, выданных в сумах сфере оказания услуг (X

1

) и объему

выделенных данной сфере кредитов (Х

2

) по всем критериям, установлена ее

статистическая значимость, достоверность параметров модели, отсутствие
мультиколлиниарных и гетероскедастических погрешностей.

Между тем, с учетом корреляционной зависимости следует отметить,

что определенная корреляция между двумя случайными величинами всегда
будет свидетельствовать о наличии в этой выборке конкретной
статистической зависимости, однако данная зависимость не обязательно
наблюдается в другой выборке и имеет причинно-следственный характер. Во
многих случаях интерес к простоте корреляционных исследований
подталкивает к неверным интуитивным выводам о существовании причинно
следственных связей между парными признаками, когда как коэффициенты
корреляции устанавливают только статистическую взаимосвязь.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

1. Эффективность кредита, определяя доходность и социальную

значимость кредитов, выдаваемых банками в целях удовлетворения
материальных и духовных потребностей членов общества, также означает
необходимое условие своевременного и полного возврата кредита.

2. Разработка и реализация нормативных основ и мероприятий

поэтапного развития на территории Республики Каракалпакстан субъектов
сферы оказания услуг в зависимости от направлений их деятельности и с
учетом региональных условий позволят поднять сферу услуг на качественно
новый уровень.

3. В Республике Каракалпакстан, с одной стороны, наблюдается

тенденция роста количества субъектов сферы оказания услуг и работающих в
них граждан, а с другой - выявлены актуальные проблемы, такие как вялая
активность субъектов, оказывающих населению индивидуальные бытовые
услуги, недостаточный уровень развития сферы оказания услуг по пошиву и
ремонту одежды, ремонту бытовой техники.

4. На основе анализа полученных результатов исследования можно

говорить о целесообразности включения накладных процентов, взимаемых за
предоставление кредитными организациями лизинговых услуг сфере
оказания услуг в целях совершенствования лизинговой практики, в

51

стоимость объекта лизинга в качестве торговой наценки и равномерного

распределения процентных доходов по всему учетному периоду, и покрытия
доли процентного дохода от лизинговых услуг банков за счет нормативной
прибыли лизингополучателя.

Лизингополучатель, после того как он получает объект лизинга, по

прошествии определенного времени достигает стабильного (нормального)
уровня рентабельности и после этого может рассчитывать на получение
нормативного дохода. Если же потребовать от него уплаты процентных
платежей с первых же месяцев лизингового договора, может возникнуть
угроза финансовому состоянию лизингополучателя, который еще не достиг
достаточного уровня рентабельности.

5. В качестве гаранта возврата средств в рамках лизингового договора

лизингодателю

необходимо

потребовать

от

лизингополучателя

дополнительного обеспечения.

6. В деятельности коммерческих банков необходимо наладить

применение использования кредитования путем открытия кредитных линий
и факторинга, а также увеличить объемы доверительных (без обеспечения)
кредитов, выделяемых сфере оказания услуг, путем выделения в отдельную
группу субъектов сферы оказания услуг, имеющих стабильный денежный
поток.

В настоящее время в нашей республике еще нет практики отбора

субъектов сферы оказания услуг в отдельную группу со стабильным

денежным потоком и их кредитования по кредитной линии без обеспечения и
по факторингу, что сдерживает повышение объемов выделяемых данной
сфере кредитов. Более того, оформление кредитного обеспечения связано с
увеличением расходов кредитополучателя, связанных с получением кредита.
Кроме того, могут возникнуть противоречия в согласовании маржинальной
стоимости между обеспечением и кредитом (соотношение объема кредита и
стоимости обеспечения).

7. Представляется целесообразным увеличить объем кредитов,

предоставляемых субъектам, оказывающим выездные виды услуг, на
пополнение оборотного капитала и финансирования инвестиционных
расходов на основе их объединения в общество с ограниченной
ответственностью или в форме паевого фонда путѐм принятия
принадлежавших им ликвидных активов в залог.

Юридические лица в форме обществ с ограниченной ответственностью

для заложения своего имущества в целях получения кредитов коммерческих
банков в соответствии с требованиями Закона Республики Узбекистан «Об
обществах с ограниченной и дополнительной ответственностью» должны
представить банку оригинал решения компетентного органа или его
нотариально удостоверенную копию.

После получения кредита вопрос его распределения между членами

общества с ограниченной ответственностью решается соответствующим
компетентным органом.

52

В результате практической реализации данного предложения, во

первых, сокращаются расходы коммерческих банков, связанных с
кредитованием субъектов малого бизнеса по оказанию услуг; во-вторых,
субъекты малого бизнеса по оказанию услуг, не имеющие достаточного
залогового обеспечения, также смогут иметь доступ к кредитам
коммерческих банков; в-третьих, для банков появится возможность провести
оценку платежеспособности общества с ограниченными ответственностями
как отдельного юридического лица и сформировать его кредитную историю.

8. Необходимо внести изменения и дополнения в законодательство,

регулирующее вопросы обеспечения исполнения обязательств в кредитных
отношениях, а также внедрить в практику специфические способы
кредитования субъектов сферы оказания услуг и обеспечения исполнения
обязательств.

В соответствии со статьей 259 Гражданского кодекса Республики

Узбекистан, исполнение обязательства может обеспечиваться неустойкой,
залогом, удержанием имущества должника, поручительством, гарантией,
задатком и другими способами, предусмотренными законодательством или
договором. Однако на практике в кредитных отношениях применяются, в
основном, только залог, поручительство третьих лиц и неустойка. При работе
с такими формами обеспечения работниками банка допускаются некоторые

ошибки и недочеты, в результате чего при обращении на исполнение
обязательств объектам обеспечения и получении в собственность имущества
должника у банка-кредитора возникают множество проблем.

9. В целях повышения эффективности кредитования сферы услуг

необходимо ввести нормы для проблемных кредитов, ресурсных отчислений
и стоимости кредитов.

10. Исходя из специфики социально-экономического развития

Республики Каракалпакстан, необходимо принять предложение о покрытии
процентных ставок (с учетом того, что ставка рефинансирования
Центрального

банка

является

базовым)

кредитов,

выдаваемых

коммерческими банками субъектам сферы оказания услуг, осуществляющим
свою деятельность в северных регионах, за счет средств государственного
бюджета, вложенных в уставной капитал этих банков.

Данное предложение основано на системе государственной финансовой

поддержки практики кредитования банков.

В результате практической реализации данного предложения, во

первых, повысится уровень использования субъектами сферы оказания услуг
кредитов

коммерческих

банков;

во-вторых,

также

повысится

заинтересованность коммерческих банков от кредитования сферы услуг. Так
как для банков снизится уровень кредитного риска. То есть разница между
рыночной ставкой кредитов и льготной ставкой будет покрываться филиалу
коммерческого банка Головным банком за счет средств государственного
бюджета.

53

11. Имеется сильная корреляционная и регрессионная связь между

показателями развития сферы услуг и объемами и эффективностью кредитов:
увеличение в среднем на один пункт среднегодовой процентной ставки
кредитов, выделяемых сфере оказания услуг, увеличивает доходность
выданных кредитов в среднем на 0,80%, увеличение же объемов кредитов,
выдаваемых банками в среднем на один процент, снижает уровень
доходности этих кредитов в среднем на 1,80%.

Коэффициент

R

2

,

указывающий на размеры коэффициентов

полученного результата, равен 0,8. Это свидетельствует о наличии в модели
сильной зависимости между данными экономическими показателями.

54

ACADEMIC COUNCIL №14.07.2016.I.31.01 FOR THE AWARD OF

DOCTORAL DEGREE AT THE BANKING AND FINANCE ACADEMY

OF THE REPUBLIC OF UZBEKISTAN, TASHKENT INSTITUTE OF

IRRIGATION AND MELIORATION AND TASHKENT FINANCIAL

INSTITUTE

_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

_______________________________________________ ?

TASHKENT FINANCIAL INSTITUTE

ISAKOV JANABAY YAKIPBAYEVICH

ENHANCING LOAN EFFICIENCY IN DEVELOPING

THE SPHERE OF RENDERING SERVICES

08.00.07 –Finance. Accounting

(economic sciences)

АВSТRACT OF DOCTORAL DISSERTATION

Тashkent – 2016

55

The topic of the doctoral dissertation is registered under the №

30.09.2014/B2014.3-

4.128

in Higher Attestation Commission under the Cabinet of Ministers of the Republic of

Uzbekistan

The doctoral dissertation is carried out at the Tashkent Financial Insitute.
The abstract of the thesis is available in three languages (Uzbek, Russian, English) on the web-site

www.bfa.uz and informational educational portal «Ziyonet» at www.ziyonet.uz

Official opponents: Аbdurakhmanov Оlim Kalandarovich

doctor of

economics, professor

Almardanov Мukhamadali Ibragimovich

doctor of economics

Burkhanov Аktam Usmanovich

doctor of economics

Leading organization:

Tashkent State University of Economics

Defense of the dissertation will take place on __________ «____», 2016 at ____ pm on a meeting

of the scientific council 14.07.2016.I.31.01 on defensing the dissertation for the degree of doctor of
economics under the Banking and Finance Academy of the Republic of Uzbekistan, Tashkent Institute of
Irrigation and Melioration and Tashkent Financial Institute. Address: 100000, Тashkent, Моvaraunnahr
street, 16. Теl.: (+99871) 237-53-25, fax: (+99871) 237-50-03, e-mail: info@bfa.uz. The doctoral
dissertation can be reviewed at the Information resource centre of the Banking and Finance Academy of
the Republic of Uzbekistan (registered under the number _____). Address: 100000, Тashkent,
Моvaraunnahr street, 16. Теl.: (+99871) 237-53-25, fax: (+99871) 237-54-01, e-mail: info@bfa.uz.
The abstract of the dissertation is sent out on «___»_______ 2016.

(protocol of the registry ____ from «____»_________ 2016)

А.Sh. Bekmuradov

Chairman of the scientific council for awarding

scientific degree of doctor of science, doctor of

economics, professor

U.V. Gafurov

Scientific secretary of the scientific council for

awarding scientific degree of doctor of science,

PhD, assistant professor

N. Khaydarov

Chairperson of the scientific seminar by the scientific

council for awarding scientific degree of doctor of

science, doctor of economics

56

INTRODUCTION (abstract of the doctoral dissertation)

The urgency and relevance of the topic of the dissertation.

The experience

of the advanced countries of the world illustrates that the sphere of rendering
services is one of major factors of the national economy development. In many

civilized countries the share of the services sector in the GDP fluctuates within 70-
75%. Moreover, the main part of the population engaged in the economy is

involved in this sphere, so this indicator in the USA accounts for 80% and in Japan
amounts to over 70%. A significant part of services, in particular, of 99% of
household services are rendered by small businesses. In turn, up to 90% of
expenses of small enterprises are financed by the loans and investments of
commercial banks (in large corporations this indicator accounts for about 30%)

37

.

In Uzbekistan the services sector is considered as one of necessary conditions

of ensuring a sustainable development of economy. «In 2015 the services sector
has provided more than a half of the gain of the GDP (Gross Domestic Product)
that illustrates how high is the role and impact of this branch on our economy»

38

.

Raising the share of loans of commercial banks, including increase of their share in
the total volume of loans allocated by commercial banks to economic entities and
population for developing services sector; raising a stable level of the cash flow at
subjects of services sector; reduction of risks related to lending of services sector;
raising efficiency of the use of commercial banks’ loans by the subjects of the
services sector; improving the methodological bases of lending to services sector
present an urgent scientific and practical significance for further development of
the services sector in the international practice.

This doctoral research, to a certain extent, conduced the execution of the tasks

determined by the Decrees of the President of the Republic of Uzbekistan №UP
1754 «On the program of developing a services sector in the Republic of
Uzbekistan for 2012-2016» dated from May 10, 2012 and №UP- 4725 «On
measures to ensure a reliable protection of the private ownership, small business
and private entrepreneurship, removal of barriers to their accelerated development»
dated by May 15, 2015 as well as other legal documents regulating this type of
activity.

Relevance of the research to the priority areas of development of science

and technology of the republic.

The doctoral research has been carried out in

compliance with prior directions of

developing science and technologies in the

republic I. «Moral and cultural development of democratic and legal society,
formation of the innovative economy» within

the framework of the project PPI-2

«Developing scientific foundations for further deepening of economic reforms,
formation of the civil society, modernization and liberalization of the national
economy»

.

37

Source: Review of services sector of Western countries. www.export.by/act=s-doc@mode;

http://aftershock.news

.; Politeconomica. ru/feb 2013/malyj – biznes.; http://aftershock.news.

38

I. Karimov. Our main

goal is to cardinally deepen the reforms and structural transformations carried out in our economy, open up a broad
path for private ownership, small business and entrepreneurship.– Т.: “Uzbekistan” 2016 – p. 19.

57

Review of international scientific researches on the topic of the

dissertation.

Researches aimed at studying the issues of raising the role and

efficiency of loans in the services sector, ensuring financial stability of the subjects
of the services sector are carried out in leading scientific centres and higher

educational institutions of the world, such as: Harvard University (USA),
University of Chicago (USA), Oxford University (Great Britain), Kyoto University
(Japan), Seoul National University (South Korea), People’s university of China
(China), Moscow State University named after Lomonosov (Russia), Economic
Development Institute, World bank (USA), The National Bureau of Economic
Research (USA), Economic Policy Institute (Russia), Institute for forecasting and
macroeconomic research, Tashkent Financial Institute (Uzbekistan).

As a result of the researches on development of the services sector, raising the

efficiency of loans allocated to the services sector by commercial banks and non
banking credit institutions, the following scientific results have been received: the
offer on ensuring solvency of subjects of the services sector on the basis of raising
productivity of their labour has been justified (Harvard University, USA);
dependence of demand for services on change of a difference between the income
and consumption, increase in the income of citizens in that part which goes for
accumulation, in the process of the growth of the real income of the population
(Oxford University, Great Britain) has been proven; efficiency of allocation by
commercial banks of a group of subjects of the services sector with the high level
of solvency and their unsecured crediting (Economic Development Institute, World
Bank, USA) has been justified; the need of creating credit cooperatives with the
aim of improving the quality of the microfinancial services rendered to small
businesses and private entrepreneurs, expansion of the range of services provided
by commercial banks to the population and economic entities, developments of
new banking products on the basis of modern technologies have been proven
(Institute of forecasting and macroeconomic research, Uzbekistan); necessity of
exempting from the profit tax of revenues gained by commercial banks from
rendering microfinancial services, expansion of volumes of the microfinancial
services rendered by raising the capitalization level of banks have been justified
(Tashkent Financial Institute, Uzbekistan).

Worldwide the research on improvement of scientific-theoretical, methodical

and practical foundations of raising the efficiency of lending of the sphere of
rendering services are conducted also in the following prior directions: ensuring
liquidity and solvency of the subjects performing in the sphere of rendering
services; enhancing the interest of banks in lending to the sphere of rendering
services; raising the level of diversification of the loan portfolio of commercial
banks; improvement of a technique of assessing solvency of borrowers and lending
mechanisms due to toughening of requirements to loan collateral.

Degree of scrutiny of the problem.

Theoretical, methodological and

practical aspects of issues of raising the role of loans of commercial banks in the
development of the role of loans extended by commercial banks to the
development of the services sector have been studied in scientific researches of

58

such foreign scientists-economists as А. Soldatova, Ye. Jarkovskaya, I. Larionova,
I. Yudina, D. Mac Noton, J. Keynes, O. Lavrushin, О.Blanchard, R. Barro,S.

Martin, E. Reed, N. Valentseva, L. Miller, F. Mishkin, H. se Soto and others

39

.

J. Keynes, proceeding from the results of their scientific research has made a

conclusion that the development of the services sector depends on the demand of
the population for services, and, in turn, demand for services depends on the change
of the gap between the income and consumption

40

.

R. Barro and S. Martin studied issues of expanding social services

(healthcare, education) provided by the government and private sector to the
population.

Scientific papers of such domestic scientists as A. Omonov, B. Babaev, Ye.

Tishenko, N. Urmanova, Sh. Ruzmetov, Sh. Abdullaeva, E. Shodmonov and others
are dedicated to some theoretical and practical issues of lending and raising the role
of loans in developing services sector

41

.

N. Urmanova investigated the issues of raising quality of financial services

rendered to small businesses. E. Shodmonov researched the ways of improving
settlement and credit services rendered by banks to agricultural entities.

Research of the issues of raising efficiency of lending to the services sector as

an independent scientific direction has a topical scientific and practical value.

Connection of the topic of the dissertation with the directions of scientific
research institution where the research was carried out

39

I. Larionova Managing assets and liabilities in commercial banks - Moscow: Konsaltbankir, 2003. -272 p.; O.

Lavrushin Banking: modern lending system: Finance Academy under the Government of Russian Federation. -4- th
edition., stereotype. -М.: KNORUS, 2008. -264 p.; O. Blanchard. Macroeconomics. Translation from English. – М.:
2010. – 671 p.; Ye. Jarkovskaya. Banking. – М.: «Оmega-L», 2008.-476 p.; Bank risks. Under edition of O.
Lavrushin, N. Valentseva. Finance Academy under the Government of the Russian Federation. -2-nd edition. -
М.:KNORUS, 2008. -232 p.; J. Keynes. General theory of the employment, interest and money. – Translation from
English. – М.: Gelios, 2012. - 352 p.; L. Miller. Modern money and banking. – М.: Infra-М, 2000. – 856 p.; A.
Selishev. Money, Credit, Banks. - StP.: Piter, 2007. – 432 p.; A. Soldatova. Factoring and securitization of financial
assets. – М.: Publishing house of the Higher School of Economics, 2013. – 604 p.; Barro R., Martin S. Economic
growth. Translation from English. – М.: BINOM, 2010. - 374 p.; I. Yudina. Banking system in countries with
developing economies: experience of formation and development. Monograph.- М.: RIOR: INFRA-М, 2013. – 351
p.; F. Mishkin. Economic theory of money, banking and financial markets. 7-the edition. Translation from English. –
М.: JSC «I.D. Williams», 2013. – 880 p.; Soto H.U. Money, bank loan and economic cycles. Translation from
English. – М.: Sotsium, 2008. – 663 p.

40

J. Keynes. General theory of the employment, interest and money. – Translation from English. – М.: Gelios,

2012. - p. 98-99.

41

Sh. Abdullaeva. Bank risks and lending. – Tashkent: Finance, 2002. – p.304.; B. Babaev. Issues of

formulating resources of commercial banks and their effective use. Dissertation claiming for the scientific degree of
the candidate of economics. – Тashkent, 2002.; Sh. Ruzmetov. Ways of strengthening the deposit base of commercial
banks of Uzbekistan. Dissertation claiming for the scientific degree of the candidate of economics. – Тashkent, 2009.
–p.18; A. Omonov. Issues of efficient management of resources of commercial banks. Автореф

Dissertation claiming for the scientific degree of the candidate of economics. – Тashkent, Dissertation claimimg for

the scientific degree of the doctor of economics. – Тashkent, 2008. –p.36; U. Tishenko. Strategic directions of the
long-term development of the services sector in Uzbekistan. Methodological issues of developing strategies of long
run development. Materials of V Forum of economists. – Тashkent: IMFR, 2013. – p. 348-353.; N. Urmanova. Main
directions of long-term development of the financial system of Uzbekistan. Materials of V Forum of economists. –
Тashkent: IMFR, 2013 Materials of V Forum of economists. – Тashkent: IMFR, 2013. – p. 52-56; E. Shodmonov.
Main directions of raising activity of banks in deepening agrarian reforms in Uzbekistan. Dissertation claiming for
the scientific degree of the candidate of economics. – Тashkent: BFA, 2005. – p.19.

59

The dissertation has been carried out in the framework of scientific direction

of research «Scientific foundations of coordinating finance, banks and account
system in conditions of economy modernization».

The purpose of the research

is to develop proposals and practical

recommendations aimed at raising efficiency of lending of services sector in the
Republic of Karakalpakstan.

Tasks of the research:

–

assessing the role and significance of the services sector in the society

development and formulation of relevant scientific conclusions; – development of
recommendations aimed at study and improvement of theoretical and legal
foundations of the services sector;

– justification of stages of the services sector development in the Republic of

Uzbekistan;

– analysis of the methodological and practical foundations of the role of loans

in the services sector development;

– assessing the role of loans of commercial banks in developing economy of

the country;

– assessing efficiency of loans of commercial banks and revealing of existing

trends and problems;

– developing scientific proposals and practical recommendations aimed at

raising efficiency of lending of the services sector by commercial banks; –
developing forecast indicators on the basis of the results of the econometric
analysis of lending of the services sector.

The object of the research

is lending practice of services sector by

commercial banks in the Republic of Karakalpakstan

.

The subject of the research

is financial relations arisen in the process of

lending of the services sector by commercial banks.

Research methods.

Such methods as the method of expert appraisal,

induction, deduction, economic - mathematical modeling, statistic, correlation and
regression analysis as well as the methods of scientific forecast have been widely
used in the research.

Scientific novelty

of the research is the following

:

efficiency of the accounting of the accrued interest charged by credit

institutions for providing leasing services to the rendering services sphere at the
price of the object of leasing and fair distribution of interest income by all the
discount period, and covering of the share of interest income of leasing services of
banks at the expense of the standard profit of the lessee has been proved;

the offer on application of lending and factoring forms by opening of credit

lines in the activity of commercial banks has been proved; on raising the volumes
of unsecured loans (without collateral) allocated to the sphere of rendering services
by uniting in separate group of subjects of the services sector having a stable cash
flow;

expediency of raising the volume of loans extended to the subjects

specializing in rendering outreach types of service to replenish working capital and

60

financing of their investment expenditures by their uniting in limited liability

companies or in the form of share fund by acceptance of the liquid assets
belonging to them as a deposit has been justified;

proceeding from specifics of the social and economic development of the

Republic of Karakalpakstan, the proposal on covering interest rates (with the
account that the refinancing rate of the Central bank is basic) the loans issued by
commercial banks to the subjects of the services sector which are carrying out their
activity in northern regions due to direct financing of these banks by the state has
been proved.

Practical results of the research

are the following:

Necessity of the requirement by the lessor from the lessee of the collateral as

the guarantee of return of expenditures in compliance with the leasing contract has
been proved;

it has been determined that the increase of the annual interest rate of loans

extended to the services sector, by average one percentage point, will result in
raising profitability of the loans extended by banks by average 0,80%. The
increase of the volume of loans, extended by banks by average one percentage
point, will lead to the decrease of these loans’ profitability by average 1,80%;

the necessity of making modifications and amendments in the legislation

regarding ensuring performance of obligations in the lending relations, practical
applications of specific ways of lending of the subjects of the services sector and
ensuring performance of obligations have been justified;

expediency of introducing the standard level to the non-performing loans,

reserve assignments and cost of loans with the aim of raising efficiency of lending
of the services sector has been proved;

forecast indicators of the services sector development and raising the

volumes of lending have been worked out.

Reliability of the research results.

The reliability of the scientific results of

the dissertation is justified by the fact that they are determined by critical analysis
of the scientific and theoretical opinions of the scientists-economists on the issues
of lending of the services sector, study and generalizing of the advanced foreign
experience as well as the results of the research are based on the expert appraisal
and the statistical data of the State Statistics Committee of the Republic of
Uzbekistan and analysis of other practical materials

Scientific and practical significance of the research results.

The scientific

significance of the research results represents the possibility to apply them while
conducting special researches dedicated to raising the role and efficiency of loans
in developing the services sector in the Republic of Uzbekistan.

The practical significance of the research results implies that developed

scientific proposals and practical recommendations can serve while developing
necessary measures aimed at improving the lending practice of the services sector
of the republic and raising its efficiency.

Implementation of the research results.

On the basis of correction of the

order of charging interests on leasing loans, introduction of new forms of lending,

61

application of the method of covering the difference between interests and with the
aim of raising efficiency of the lending of the services sector:

The proposal on including interests on leasing loans in the cost of the leasing
object in the form of the trade margin and equal distribution of the interest loans
during the duration of the leasing contract was adopted and implemented in
practice by Lessors’ Association of Uzbekistan (Reference of Lessors’ Association
of Uzbekistan №UL/0031/005 dated from January 15, 2016). As a result of
introducing in practice this proposal, the volume of leasing services rendered to the
subjects of the services sector, who are working in hard ecological conditions,
increased by 2,1%, and obligations of leasing companies to banks reduced by
102,4 million UZS. The volume of leasing transactions concluded with these
subjects, accounted for 112,1 million UZS.
Proposals on applying in the banking activity such forms as lending and factoring
through opening new credit lines, on raising the volume of unsecured (non-taxable)
loans through allocating in a separate group the subjects of small businesses with
the stable cash flow and rendering them lending services, on uniting into a separate
group subjects of the services sector specialized in offering outreach services into
limited liability companies and thus replenishing current assets, on raising the
volumes of the loans issued for financing of investment

expenses by acceptance of the liquid assets as a collateral have been accepted and

introduced in practice by the Ministry of the Economy of the Republic of
Karakalpakstan (Reference of the Ministry of Economy of the Republic of
Karakalpakstan №01/783 dated from May 11, 2015). As a result of introducing this
proposal in practice, loans extended by commercial banks to the subjects of the
services sector from agricultural areas of the republic, in 2014 increased by 981,0
mln. UZS in comparison with 2013, and the volume of loans extended to the
objects of infrastructure in rural areas rose by 11,4% during this period;
Recommendation on uniting entrepreneurs performing their activity in the services
sector in northern parts of the Republic of Karakalpakstan and improving the
lending practice on the basis of organizing out-reach services has been
implemented in practice of Joint-stock commercial «Microcreditbank» (Reference
of «Microcreditbank» № 07-09/4934 dated from September 14, 2015). As a results
of implementing this proposal in practice, the lending volume of the services sector
by the JSC «Microcreditbank» increased by 10,2 mln. UZS and expenses of thшs
bank reduced by 7,8 mln. UZS.
Proposal on covering the interest rates (with the account that the refinancing rate
fixed by the Central Bank, remains basic), of loans extended by commercial banks
to the subjects of the services sector performing their activity in the northern parts
of the Republic of Karakalpakstan with the low development level due to the direct
financing of these banks by the government was implemented in practice by the

Main Board of the republic of Karakalpakstan of the Central Bank of the Republic
of Uzbekistan (Reference №15-29/442-1 dated from December 31, 2015). As a
result of introducing this proposal in practice, the volume of loans,

62

extended by commercial banks to the subjects of services sector in the northern

parts of the Republic, in 2014 increased by 49,3% comparing to 2014).

Approbation of the research results.

The main proposals and conclusions of the

dissertation have been discussed and approved in such international and republican
conferences as «Issues of improving accounting, audit and analysis in conditions of
the economy modernization» (Тashkent, 2011), «Modern trends and problems of
financial market development on the basis of the Anti-crisis program» (Tashkent,
2011), «Prospects of financial market development in conditions of the economy
modernization» (Tashkent, 2012), «Economic and cultural cooperation between
Uzbekistan and Japan» (Tashkent, 2012), «The role of banks in attracting foreign
investments» (Tashkent, 2013), «Forchunsberichte: Entwicklungen in Uzbekistan»
(Germany, 2013), «Shared Value for Business and Economic Development in the
Asian Countries» (Korea, 2013), «The Role and significance of the financial
market in realization of the socio-economic programs in Uzbekistan» (Tashkent,
2013), «Issues of enhancing international competitiveness of the national economy
and improving the banking and financial system» (Tashkent, 2014), «The role of
the banking system in formation of the favourable business environment in the
Republic of Uzbekistan» (Tashkent, 2015), «Prospects of developing economic
cooperation between the Republic of Uzbekistan and China» (Tashkent, 2016).

Publication the research results.

Research results have been revealed in 47

scientific papers which include 1 monograph, 23 scientific articles which include
18 published in domestic journals and 5 in foreign journals recommended by the
Higher Attestation Commission of the Republic of Uzbekistan for publishing the
main results of doctoral dissertations.

Structure and volume of the dissertation.

The dissertation consists of

introduction, five chapters, conclusion, a list of references and annexes. The
dissertation consists of 203 pages.

63

MAIN CONTENT OF THE DISSERTATION

Introduction

represents urgency and necessity of the research, formulates the aim

and objectives of the research, determines its object and subjects. In addition, the
introduction states connectedness with the main prior directions of developing
science and technologies of the Republic of Uzbekistan, represents scientific
novelty and practical results, scientific and practical significance, information
about implementation of the results of works as well as scientific papers published
in the framework of the research and information about the structure and the
volume of the dissertation.
The first chapter of the dissertation «

Socio-economic essence of development of

the sphere of rendering services»

is devoted to revealing the socio-economic

essence of the sphere of rendering of services. Moreover, it also presents elaborated
research proposals to improve the regulatory-legal framework for the development
of this sector.

The results of conducted researches illustrate that the elements of the sphere

of rendering of services cannot spontaneously develop each by its own,
autonomously. Since any subject of the activity, even if it is initiative and
proactive, cannot completely satisfy its socio-economic needs by its production

and labor.

This chapter of the dissertation research presents comparative and critical

analysis of scientific-theoretical views of the famous scientists-economists
concerning development of the services sector.

According to J. Keynes, development of services is directly dependent on the

demand for services. In turn, the demand for services depends on the changes in the
difference between income and consumption. The desire of the person to satisfy the
immediate needs of his family is usually stronger than the desire to accumulate

savings. Therefore, as real income growth increases, the cumulative part of the
income also rises

42

.

R. Barro and S. Martin in their research work studied the issues of expansion

of social services (health, education) provided by the public and private sectors. In
their opinion, expansion of social services depends on the level of the state budget
revenues and the return on capital invested by the private sector on the
development of social services. If the return on capital tends to decline, this fact
will lead to the decline of social services. The high level of the state budget deficit
does not allow the government fully to implement the social programmes funded
by it

43

.

Well-known American scientist-economist O. Blanchard conducted a scientific

exploration of the issue of development of the sphere of financial services and
developed several scientific conclusions and elaborate scientific proposals.

42

J. Keynes. General theory of the employment, interest and money. – Translation from English. – М.: Gelios,

2012. - p. 98-99.

43

Barro R., Martin S. Economic growth. Translation from English. – М.: BINOM, 2010. - p. 289-290.

64

According to O. Blanchard, to ensure development of the sphere of rendering

financial services, it is advisable to undertake the following measures reducing the
cost of services through the formation of a robust competitive environment in the
services sector and thereby ensuring a high demand for financial services;

creating favourable conditions for subjects offering financial services to ensure

a stable level of investment;

raising solvency demand by the subjects using financial services, through the

increase of the state budget expenditures and reduction of tax rates

44

. We believe that

the above-stated scientific conclusions are relevant to Uzbekistan because there is a
trend towards increasing income of the population, in our Republic which promotes
the growth of demand for services. However, the growth of incomes leads to
increased demand for paid services which can lead to reduction of social
expenditures from the state budget (e.g. healthcare costs). This chapter justifies
necessity to work out the measures of the programme development with division
into stages depending on the directions of activity of subjects of the sphere of
rendering services in the territory of the Republic of Karakalpakstan with the
account of regional conditions of the development. Moreover, the expansion of the
activities of certain system elements of infrastructure of the territory (offices of
consumer services, education and culture, information service, healthcare, transport
and municipal public services with a constant cashflow, hairdresser, baths) will be
associated primarily with measures of lending to infrastructure, which serve to the
main reformer - the state and financial and credit relations.

This chapter also proves the necessity of reducing state support to the

activity of subjects of the service sector, however, expansion of the role of credit
institutions, including banks, in the development of activities of subjects which

require additional financing, and to ensure the effectiveness of the credit relations.

The second chapter of the research named as «

Significance, practical place

of the sphere of rendering of services in the socio-economic development of
the Republic of Uzbekistan and the role of the bank loan»

justifies the stages of

development of the sphere of rendering services in the republic, identifies trends
inherent in the current state of the service sector in the Republic of Karakalpakstan,
proves the necessity to ensure the effectiveness of loans in the development of
services.

The results of the conducted analysis illustrate, that in 2005-2015 the

Republic of Karakalpakstan carried out extensive work on development of the
sphere of services. So, if the number of entities of the services sector in the
territory of the republic was 263 in 2005 and 428 employees worked there, for the
recent time these figures were increased by a positive dynamics and by the end of
2015 the number of subjects in the sphere of services sector accounted for 1687,
and the number of employees made 2941 people. That is, these figures increased in

44

O. Blanchard. Macroeconomics. Translation from English. – М., 2010. – p. 92-101.

65

2015 compared to 2005 by 6,4 and 6,9 times respectively which is considered to be

a high growth rate.

However, Karauzyak, Beruniy and Nukus districts of the Republic of

Karakalpakstan are relatively sluggish by the activity of entities providing public
services. These are mainly individual entrepreneurs (there are only 1-2 workshops
in these areas). In addition, the activities of entities providing one of the type of
services necessary for the population - repair and tailoring of footwear - mainly
deployed in urban areas, in some areas, such services are practically non
established.

In the Republic of Karakalpakstan workshops on tailoring of knitted

products and clothing and and number of employees working in them had a high
growth rate in 2005-2015. In particular, the number of workshops in 2015
increased compared to 2005 by 2,8 times, and the population working in these
workshops increased by 2,2 times.

During the analyzed period the number of hairdressers and beauty salons in

the Republic of Karakalpakstan, as well as their workers has increased quite
rapidly. However, in some areas this figure was below the required level. So, in
Shumanay district only 7 hairdressing and beauty salons are performing their
activities and in Tahtakupir district this number accounts for 5.

This chapter of the dissertation presents the concept of «loan efficiency» developed

by the author. This issue was investigated by foreign economists from a scientific

point of view and relevant theoretical conclusions were put forward.

In the opinion of O. Lavrushin, there is a system of indicators characterizing

efficiency of the loan. Indicators, specifying non-performing loans and profitability
of loans are extremely important among these indicators

45

.

According to the conclusion made by Professor N. Soklinskaya, a particular

observance over the risks, formation of the qualitatively credit portfolio are
considered to be the main factors ensuring qualitative concept of loans

46

.

S. Vain, basing on the results of his research confirms that the level of

reserves created on the loans, play an important role in providing efficiency of
loans

47

.

In accordance with the recommendations of the experts of the International

Bank for Reconstruction and Development, while ensuring the quality of loan
portfolio it is important to ensure the regulatory level of accruals intended to cover
losses from non-performing loans and the stability of interest income on loans

48

.

With the account of scientific and theoretical research and generalizing opinions

regarding efficiency of the loan, the author of the dissertation has developed the

following definition: «Loan efficiency, while determining profitability and social

significance of loans extended by banks with the aim of

45

O. Lavrushin. The role of loan in the economic development//Banking. – Moscow, 2011. - №2. - p. 36-37.

46

N. Sokolinskaya. Problems of credit portfolio management in current conditions //Banking. – Moscow, 1999. - № 9.
–p. 18-19.

47

S. Wien. Optimization of resources of modern banks. – М.: Alpina Publisher, 2013. – p. 150-151.

48

http://www/worldcom.

66

satisfying material and spiritual necessities of the members of the society also

means necessary condition of the timely and full repayment of the loan». In our
opinion, factors, making a negative impact on the loan efficiency, i.e. infringing
obligations to pay in terms of loan amounts and accrued interest do not appear
suddenly. Precisely in the process of loan monitoring, competent bank employees
make an accurate assessment of current economic changes in activities of the entity
that received the loan that enables to determine factors leading to credit risk. This,
in turn, gives the possibility of taking appropriate measures to prevent the
economic problems of the subject, and the circumstances that can lead to
infringing of contract conditions. The bank must take measures to prevent
violations of the implementation of the entity’s obligations in advance. To assess
loan efficiency, the world practice of banking activity widely applies the following
indicators developed by the experts of the International Bank for Reconstruction
and Development

49

:

1. Level of reserve contributions to cover incurred from loan losses

(LORCTCIFLL).

LORCTCIFLL = (ARC / ASBA) х 100% (1)

where:
ARC – amount of reserve contributions;
ASBA – average sum of bank assets.
Maximum normative level of this indicator accounts for 1,0%.
Exceeding of the level of reserve contributions to cover incurred from loan

losses over its normative level indicates the worsening of the stricture of classified
loans of commercial banks.

2. Normal level of overdue loans (MLOL).

NLOL = (AAOL / GL) х 100% (2)

where:
AAOL – average amount of overdue loans;
GL– gross loans.
Maximum normative threshold of this indicator is fixed at the amount of

3,0%.

3. Admissible critical level for overdue loans.
This indicator is calculated by means of formula 2 and its maximum level

reaches 5,0%.

Moreover, this chapter justifies the need to cover interest rates of loans

extended by commercial banks to subjects of the sphere of rendering services,
performing their activities in the northern territories of the Republic of
Karakalpakstan with a relatively low level of development at the expense of the
state budget. Here, the refinancing rate of the Central Bank of the Republic of
Uzbekistan is accepted as the basic rate. Commercial banks extend loans to the
subjects of services sector at the refinancing rate of the Central Bank. The total
difference between the market rate loan and the refinancing rate will be reimbursed
due to the state budget funds placed in the authorized capital of these banks. As a

49

www.worldbank.org.

67

result, it will lead, firstly, to raising access for subjects of the services sector to
loans of commercial banks in the northern regions of the country; secondly, it will
reduce the level of credit risk of commercial banks. And this, in turn, increases
their interest in lending to the entities of the services sector performing in these
areas.

The third chapter named «

Analysis of the lending practices of the banks

and efficacious indicators of the country»

determines the trends inherent to the

lending to the lending practice of the services sector and presents assessment of the
current state of the loan efficiency.

Analysis, carried out in this chapter, illustrate relatively low weight of loans

extended to the service sector in the overall volume of lending of the commercial
banks of our country. Moreover, the instability of this indicator in the analyzed
period is being observed.

The results of the analysis show that in 2008-2015 there was a relatively low

weight of loans extended to the service sector in the overall volume of loans
extended by branches of commercial banks operating in the Republic of
Karakalpakstan. Moreover, in this period the instability of the level of this
indicator is unfavourable circumstance from a position of improving credit
services. In fact, lending to the service sector can be one of the main directions of
diversification of credit portfolios of commercial banks.

The level of availability of loans of commercial banks for the subjects of the

services sector is directly determined by the interest rate of loans. Basing on the
data given below (Table 1) it is possible to assess the volume of loans extended to
the services sector by large commercial banks of our republic, such as Agrobank
and Ipotekabank.

Table 1

Average annual interest rate of loans extended to the sector of

rendering services by JSC «Agrobank» and «Ipotekabank» and the

refinancing rate of the Central Bank

50

, in %

Agrobank

Ipotekabank

2011

2012

2013

2014

2015

2011

2012

2013

2014

2015

Constructio

n

14,3

14,7

13,6

11,8

12,1

10,6

11,4

9,7

12,2

13,1

Trade and
catering

16,0

15,3

14,3

11,6

13,2

12,2

12,4

13,0

12,8

14,3

Refinancin
g rate of
the
Central
Bank

14,0

12,0

10,0

14,0

12,0

10,0

9,0

According to the date presented in Table 1 it is obvious that interest rates of

loans extended by Agrobank in 2013 and 2015 to entities of the services sector
such as construction, trade and public catering are much higher than the
refinancing rate of the Central Bank of the Republic of Uzbekistan. As for

50

Balance data of the JSC “Agrobank” and “Ipotekabank” has bben calculated by the author on the basis of the

materials of the site

www.cbu.uz

.

68

Ipotekabank, interest rates of loans extended in 2013, 2014 and 2015 to entities of

the services sector are significantly bigger than the refinancing rate of the Central
Bank. Thus, it limits access to loans extended by commercial banks to the subjects
of the services sector. The reason is that a loan given at a rate higher than the
refinancing rate of the Central Bank, is an expensive loan.

Currently, small businesses, including subjects of the services sector of the

Republic of Karakalpakstan, are the driving force of the economy development. In
this regard it is recommended to consider the data about loans extended by banks
to the subjects of the services sector to develop the services sector (Table 2).

Table 2

Dynamics of loans extended to small businesses to develop the sector of

rendering services in the Republic of Karakalpakstan

51

, mln. UZS

Cities and

districts

Years

Changes

in 2015

in

relation

to 2007

in times

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Cities

Nukus

623

1719

2021

10338 10749

19961 21251 25669 34658

55,6

Takhiatosh

22

104

124

256

438

542

*

Х

Аmudarya

42

107

119

452

1534

1736

2009

2203

2898

69,0

Beruniy

63

204

227

301

868

1296

1833

2440

3653

57,9

Konlikul

26

99

110

246

274

306

490

801

835

32,1

Korauzyak

10

22

24

194

258

336

435

897

774

77,4

Kegaili

40

138

154

347

712

938

1063

2185

1874

46,8

Kungrad

96

196

318

1098

1981

1850

2301

4794

8110

84,5

Muynak

14

31

35

111

117

208

227

243

257

18,4

Нukus

32

79

88

155

230

489

790

847

1283

40,1

Takhtakupir

28

168

187

194

298

311

327

687

725

25,9

Turtkul

95

234

261

1398

2228

2284

4326

5960 10693

112,6

Khojeyli

68

127

133

1263

1333

2134

2823

555
6

5021

73,8

Chimboy

69

221

246

1151

1831

2152

3688

5086

3172

45,9

Shumanay

15

29

33

272

308

608

844

853

836

55,7

Ellikkalla

53

113

159

835

1116

121

1227

1867

3590

67,7

Total

1297

3599

4243

18618 24281

36376 44302 60093 78379

60,4

*

According to the Resolution of the Cabinet of Ministers of the Republic of Uzbekistan №128 dated from

May , 2013 , Takhiatash city was transferred into jurisdiction of Khojeily district. Thus since 2013 the data
about Takhiatash is included in the database of Khojeyli district.

According to data presented in Table 2 it is obvious that the volume of loans to

small businesses extended by commercial banks of the Republic of Karakalpakstan
with the aim of developing services sector in 2015 increased by 60,4 times in
comparison with 2007.

In our opinion, such high growth rates are justified by the following reasons:

а)a particular attention is paid to the lending of small businesses by commercial
banks of the Republic of Karakalpakstan over past years; б) as a result of

imperfection of the lending practice to services sector, the volume of loans

51

Calculated by the author on the basis of the data of the Central Bank of the Republic of Uzbekistan.

69

extended to this sphere in some districts of the republic remains relatively small. It
should be noted that during the analyzed period the trend of raising the volume of
loans extended by commercial banks of the Republic of Karakalpkstan to small
businesses to develop services sector, remained constant. However, there is a
significant difference in the level and a number of loans given to develop services
sector between cities and districts.

Тable 3

Weight of banks in the total volume of loans extended by commercial

banks of the Republic of Karakalpakstan to small businesses to develop the

sector of rendering services

52

, in%

Commercial

banks

Years

Changes

in

2015

in

relation
to

2007

in

percen

tag e

points

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

National bank

6,6

22,3

22,4

22,5

19,8

36,8

37,3

34,2

25,7

19,1

Agrobank

8,7

5,9

6,0

1,5

2,9

2,3

2,5

- 6,2

Аsakabank

7,4

6,4

27,9

35,4

25,4

10,9

15,9

14,1

6,7

Мicrocredit
ban k

23,8

16,5

14,8

22,3

12,3

9,4

10,0

11,2

10,4

- 13,4

Promstroybank

24,9

18,4

11,6

4,2

3,4

3,8

3,7

3,8

- 21,1

Ipotekabank

11,3

4,3

4,1

0,9

2,7

2,1

2,7

4,3

4,4

- 6,9

Savdogarbank

1,6

3,5

0,6

0,5

0,4

0,6

0,8

0,9

- 0,7

Qishloq
Qurilish Bank

4,8

1,1

9,5

5,7

8,1

9,4

9,1

4,3

Тuronbank

1,9

0,9

1,8

0,7

0,1

0,9

1,6

3,7

1,8

Аlokabank

2,9

2,2

1,6

0,7

0,5

0,9

0,8

- 2,1

Halq bank

2,9

14,6

8,3

8,4

7,7

12,1

11,9

12,5

9,6

Capitalbank

–

2,6

0,7

1,6

4,1

4,8

2,2

5,1

Hamkorbank

–

0,2

1,6

1,8

5,5

1,4

6,7

Total

100,0

100,0 100,0

100,
0

х

According to the data presented in Table 3 it is obvious, that relatively high

weight of loans extended by commercial banks of the Republic of Karakalpakstan
to small businesses for the services sector development belongs to the loans of the
National Bank for Foreign Economic Activity, Asakabank, Halq bank and
Microcredit bank. Particularly loans of the National Bank for Foreign Economic
Activity amount to over 25,7 % of all loans given by commercial banks to small
businesses for the services sector development. This justifies the fact that the

National Bank for Foreign Economic Activity plays a big role in developing
services sector.

According to the data in Table 3, we can see that in the total volume of loans

extended by commercial banks of the Republic of Karakalpakstan to small
businesses for the services sector development, the share of loans of Alokabank,
Savdogarbank, Agrobank, Promstroybank and Ipotekabank is very small. This
means that these banks do not pay sufficient attention to the lending services.

52

Calculated by the author on the basis of the data of the Central Bank of the Republic of Uzbekistan.

70

It should be noted that forecast indicators of the volume of loans extended

by commercial banks for developing services sector in the rural areas are reflected
in the Resolution of the President of the Republic of Uzbekistan №-1957 «On
additional measures of accelerated development of the services sector in rural areas
in 2013-2016» dated from April 17, 2013.

Figure 1. Factors influencing on the lending practice of the services sector by

banks

53

As Figure 1 shows, two main factors make a direct impact on the practice of

lending to the services sector by commercial banks – lending potential of the bank
and solvency of the subjects of the services sector. Macroeconomic stability and
level of the financial market development make a huge indirect impact on the
lending practice.

The results of the analysis have shown that there are two-way relationships

between lending potential of commercial banks and development of the financial
market as well as between lending potential of commercial banks and between
macroeconomic stability.

Improving the system of risk management and the level of development of

the financial market directly influences the liquidity and resourcing of the banks.

53

Figure developed by the author.

71

The fourth chapter

«Ways of raising efficiency of loans in developing

services sector»

considers the issues related to raising efficiency of loans in the

services sector development in the Republic of Karakalpakstan and presents
scientific proposals and practical recommendations developed in the framework of
the research to solve these problems.

The results of the conducted analysis have demonstrated that in large

commercial banks of the republic reserve contributions to cover incurred from loan
losses exceeded a fixed normative level in 2010-2015. And, in turn, it is considered
to be an unfavourable case.

9

8 7 6 5 4 3 2 1 0

7,2

0,8

7,8

5,86,1

3,7
3,6

0,3

0,1

0,2

0,10,4

2010 2011 2012 2013 2014 2015

Аsakabank

Ipotekabank

Figure 2. Level of reserve contributions to cover incurred from loan

losses in relation to average amount of assets in JSC «Asakabank» and

«Ipotekabank»

54

, %

From Figure 2 it is clear that over the period of 2010-2015 in Ipotekabank

level of reserves, provided for coverage of losses incurred from loans was below
the normalized level, and in Asakabank this figure significantly exceeded the
regulatory level. And this is evidence of deterioration of the structure of classified
loans and is a negative case from the point of view of ensuring the effectiveness of
its lending.

Acquired credit effect from extending loans in the services sector by

commercial banks was analyzed with the application of the method of least squares
regression analysis. As an indicator of the loan efficiency as sample, dependence
of the selected level of return (credprofit) from each 1 soum of the loan extended.
As the factors of influence are taken not correlated sampling as the average annual

54

Consolidated financial statements. http://www.asakabank.uz/ru; http://www.ipotekabank.uz.

72

percentage rate (credrate) of the loans extended to the services sector in soums and
total volume (credvol) of the loans allocated to the services sector. These factors are
based on the following 3 theoretical approaches: - if the average interest rate of
loans allocated by banks reduces, the profitability of the these loans also decreases;

- raising the volume of loans extended by banks may reduce or increase the

level of profitability of loans. This is influenced by changes in the level of interest
rates of loans;

- if while decreasing an average annual interest rates of allocated loans the

total volume of loans will increase, the level of profitability of allocated loans will
also rise.

Table 4

Results of regression model between loans extended by commercial

banks to the services sector

Variable

Coeff

t-Statistic

Prob.

CREDRATE

0.801

0.419

1.910

0.098

LOG(CREDVOL)

-1.805

0.920

-1.961

0.091

C

- 4.123

7.056

- 0.584

0.577

R-squared

0.838 Meandependentvar

5.890

Adjusted R-squared

2 S.D. dependentvar

2.848

S.E. ofregression

9 Akaikeinfocriterion

3.605

Sumsquaredresid

1 Schwarzcriterion

3.696

Loglikelihood

6 Hannan-Quinncriter.

3.505

F-statistic

7 Durbin-Watsonstat

2.021

Prob(F-statistic)

0.000

Here:
DependentVariable: CREDPROFIT
Method: LeastSquares
Sample: 2006 2015
Includedobservations: 10

The basis of calculations represented in the table, a multi-factor regression

model will look like as it follows:

Credprofit = 0, 801credrate – 1, 805 log (credvol) – 4, 123

The model is performed with the practical software Eviews 7.0. Before

performing the regression analysis the correlation between samples and the
average and maximum level of correlation between the samples has been
determined. The unit-root test of samples using the tool of Augmented Dickey
Fuller and it was found that the relevance of p-value lies in the normal interval.

Only the sample credvol was transformed into the natural logarithmic form to
match with a unit of measure with other samples in the form of interest.

Thus, on average, a one percent increase in the average interest rate of loans

allocated by commercial banks to the services centre leads to the increase in the

73

yield of loans average by 0,801%. The increase in the volume of loans extended by

banks, an average of one percent, decreases the level of profitability of these loans
on average by 1,805%.

To determine compliance of the multifactor regression model (2) to the

process researched, condition F-criteria of Fisher (18,117) F

calculation

> F

table

is

satisfied, and this is considered to be a significant statistics because calculated
value of F-criterion is bigger its table value and it can be used for forecasting

profitability level of the loans extended to the services sector of future periods.

In the process of checking reliability of the parameters of model

р

significance of these selections is in the interval of 0-10% and this justifies that an
average annual interest rate of loans (credrate) and the volume of allocated loans
(credvol) are reliable enough in the multifactor regression model as well as it
shows possibility to use these models for forecast of the efficient factor.

From the data of the table it is obvious that R

2

determined on the basis of

calculations illustrates the value of the determination coefficient which is equal to
0,8. This demonstrates that this efficient factor sufficiently interacts with the
factors selected.

Qualitative indicators of the performed regression analysis are precisely

checked below:

1) it is possible to consider that the model enables accurately reflect real

condition of the analysis of the selected data of multifactor regression model as the
the sample is taken the lowest value of the summation of square of residual errors
in the regression;

2) standard error (SE) of the multifactor regression model, i.e. the degree of

the deviation of the control data from the created model is selected close to zero. 3)
to check presence of the autocorrelation in the studied process the Durbin Watson
criterion has been used. Its calculated value is equal to:

T

∑

( )

e e

−

2

t

=

2

t t

−

1

DW

=

T

∑

e

2

t

=

2,021

t

=

1

From the formula we can see no autocorrelation in the series of the efficient

factor (

Y

).

In conclusion we can say that while checking multifactor regression model

by the profitability from 1 soum of the loan extended by commercial banks to the
services sector В заключении можно сказать, что при проверке
многофакторной (X

1

) and the volume of loans allocated to this sphere (Х

2

) by all

criteria, its statistic dependence, reliability of the parameters of the model, absence
of the multicollinearity and heteroscedastic errors have been determined.

Meanwhile, with the account of the correlation dependence it should be

noted that determined correlation between the two random variables will always
indicate the presence in the sample of specific statistical dependence, but this
dependence is not necessarily observed in another sample and has a causal
character. In many cases, interest in the simple correlation studies is pushing to

74

incorrect intuitive conclusions about the existence of causal relationships between

paired signs while both correlation coefficients only establish a statistical

relationship.

CONCLUSION

1. Loan efficiency, while determining profitability and social significance of

loans extended by banks with the aim of satisfying material and spiritual
necessities of the members of the society also means necessary condition of the
timely and full repayment of the loan.

2. Development and implementation of the normative bases and measure of

the gradual development of subjects of the services sector depending on the
directions of their activities and taking into account regional conditions in the
territory of the Republic of Karakalpakstan will enable to achieve a qualitative
improvement in the services sector.

3. In the Republic of Karakalpakstan, on the one hand, there is the tendency

of the growth of number of subjects of the services sector and a number of
employees working in them, and on the other hand, urgent problems, such as
sluggish activity of thee subjects rendering to the population individual household
services, the insufficient level of development of the services sector in tailoring
and repair of clothes, repairing of household appliances have been revealed.

4. On the basis of the analysis of the received results of a research it is

possible to speak about feasibility of inclusion of the superimposed percent levied
for provision of leasing services by credit institutions to the sphere of rendering
services for the purpose of enhancement of leasing practice in leasing project cost
as a trade margin and uniform distribution of interest incomes on all accounting
period, and coverings of a share of an interest income of leasing services of banks
by standard profit of the lessee.

The lessee, after he receives the object of leasing, after certain time reaches

stable (normal) profitability level, and after that he can get the standard income. If
he is demanded to pay interest payments from first months of the leasing contract,
there can be a threat to the financial condition of the lessee who didn't reach the
sufficient level of profitability.

5. With the aim of ensuring reimbursement in the framework of the leasing

agreement, a lessor must require from a lessee an additional collateral. 6. In the
activity of commercial banks it is necessary to adjust application of forms of
lending and factoring by opening of credit lines, and also to increase amounts of
unsecured confidential (without collateral) loans allocated to the sphere of
rendering services by uniting in a separate group of subjects of the services sector
with a stable cashflow.

Currently our republic hasn’t developed the practice of selection of clients in

a separate group of subjects of the services sector with stable cashflow and their
lending by credit lines without collateral, and by factoring, which hinders the
increase of volumes of loans extended to this field. Moreover, registration of loan
collateral is associated with an increase of expenses of the borrower associated

75

with the loan. In addition, there can arise contradictions in harmonizing the margin
of cost between the collateral and the loan (the ratio of the volume of the loan and
the collateral value).

7. It is recommended to take into account the volume of loans extended to

the subjects specializing in rendering outreach types of service to replenish
working capital and financing of their investment expenditures by their uniting in
limited liability companies or in the form of share fund by acceptance of the liquid
assets belonging to them as a collateral.

Legal entities established in the form of limited liability companies for pledging
its property for the purpose of getting loans from commercial banks, in accordance
with the requirements of the Law of the Republic of Uzbekistan «On companies
with limited and additional liability» must submit the original of the decision of the
competent authority or its notarized copy to the bank.

After getting a loan, the issue of its distribution between the members of the

limited liability company is solved by the relevant competent authority. The result
of the practical implementation of this proposal, first, the costs of commercial
banks associated with lending to small businesses to provide services are reduced;
second, small businesses to provide services that do not have sufficient collateral,
can also have access to loans of commercial banks; third, banks will be able to
assess the solvency of the society with limited responsibilities as a separate legal
entity and to formulate its credit history.

8. It is necessary to make changes and amendments to the legislation

regulating the enforcement of obligations in the loan relations, and to introduce
specific ways of lending of subjects of the sphere of rendering services and
performance of obligations.

In accordance with Article 259 of the Civil Code of the Republic of

Uzbekistan, execution of an obligation may be ensured by forfeit, pledge, retention
of the debtor’s property, surety, guarantee, deposit and other ways provided by the
law or contract. In practice, however, in credit relations are mainly used only
pledge, surety of third parties and forfeit. When working with such forms of
collateral, bank employees make some mistakes andfaults, whereby while turning
the execution of the obligation to the collateral object and receiving the ownership
of the debtor’s property from the lending bank, many problems can arise.

9. With the aim of raising efficiency of lending to the services sector it is

necessary to introduce the norms for the non-performing loans, resource
deductions and cost of loans.

10. Basing on the specifics of the socio-economic development of the Republic of

Karakalpakstan it is necessary to accept the proposal for the coverage of interest
rates (with the account that the refinancing rate of the Central Bank is a basic rate)
loans extended by commercial banks to the subjects of the services sector carrying
out their activities in the northern regions, through direct funding of these banks
due to the funds of the state budget placed in the authorized capital of these banks.
This proposal is based on the system of the state financial support to the lending

practices of banks.

76

The result of the practical implementation of this proposal, firstly, the level

of using loans of commercial banks by the entities of the sphere of rendering of
services will increase; second, the interest of commercial banks in lending services
will also rise as the level of credit risk will reduce for banks. That is, the difference
between market rate loans and a reduced rate will be charged to the branch of the
commercial bank by its Head office the expense of the state budget.

11. There is a strong correlation and regression connection between the

indicators of the services sector development and the volumes and efficiency of
loans.

The increase of the annual interest rate of loans extended to the services

sector, by average one percentage point will result in raising profitability of the
loans extended by banks by average 0,80%. The increase of the volume of loans,
extended by banks by average one percentage point will lead to the decrease of
these loans’ profitability by average 1,80%;

Coefficient R

2

, demonstrating the sizes of ratios of the obtained results are

equal to 0,8. This justifies the presence of the strong economic dependence
between these economic indicators in this model.

77

ЭЪЛОН ҚИЛИНГАН ИШЛАР РЎЙХАТИ

Список опубликованных работ

List of published works

I бўлим (I часть; I part)

1.Исаков Ж.Я. Хизмат кўрсатиш соҳасини ривожлантиришда

кредитнинг роли ва унинг самарадорлиги. Монография.ТМИ-Т.: “Iqtisod
moliya”, 2012.- 224 б..

2.Исаков

Ж.Я.

Сфера

обслуживания

экономики-фундамент

инфраструктурного комплекса и развитие этой сферы требование
времени//Современные гуманитарные исследования. – ISSN 1012-9103
Москва, 2009. - № 3(28). - 60-62 с. (08.00.07; №24).

3.Исаков Ж.Я. Хизмат кўрсатиш соҳасининг жамият тараққиѐтидаги

ўрни//Жамият ва бошқарув. – Тошкент, 2011. - №4. - 59-61 б. (08.00.07; №8).
4.Исаков Ж.Я. Банклар фаолиятида кредитлаш жараѐнининг
самарадорлигини таъминлаш йуллари//Қишлоқ хўжалиги. – Тошкент, 2012. -

№1. - 44-45 б. (08.00.07; №5).

5.Исаков Ж.Я. Кредит амалиѐтлари самадорлигини таъминлашда

кредит сиѐсатининг роли//Биржа Эксперт. – Тошкент, 2012. - №1-2. - 13-19 б.
(08.00.07; №3).

6.Исаков Ж.Я. Хизмат кўрсатиш соҳасини кредитлашни ҳуқуқий

такомиллаштириш//Биржа Эксперт. – Тошкент, 2012. - №4. - 32-33 б.
(08.00.07; №3).

7.Исаков Ж.Я. Қорақалпоғистон Республикасида хизмат кўрсатиш

сохаси фаолиятининг таҳлили//Биржа Эксперт. – Тошкент, 2012. - №5. - 27- 29
б. (08.00.07; №3).

8.Исаков Ж.Я. Бозор иқтисодиѐти шароитида хизмат кўрсатиш

соҳасининг ривожланиш//Қишлоқ хўжалиги. – Тошкент, 2012. - №4. – 44 б.
(08.00.07; №5).

9.Исаков

Ж.Я.

Тижорат

банклари

кредит

самарадорлиги

кўрсаткичларининг таҳлили//Молия. – Тошкент, 2012. - №2. - 23-27 б.
(08.00.07; №12).

10.Исаков Ж.Я. Қорақалпоғистон Республикасида хизмат кўрсатиш

тизимининг маиший хизмат соҳасига оид кўрсаткичлари таҳлили//Биржа
Эксперт. – Тошкент, 2012. - №7-8. - 32-34 б. . (08.00.07; №3).

11.Исаков.Ж.Я. Кредит ва унинг хизмат кўрсатиш соҳасини

ривожлантиришдаги ўрни//Иқтисодиѐт ва таълим. – Тошкент, 2012. - №4. -
102-104 б. (08.00.07; №11).

12.Исаков Ж.Я. Хизмат кўрсатиш тизимини кредитлаш ва лизинг

қонунчилиги такомиллаштириш//Қишлоқ хўжалиги. – Тошкент, 2012. - №8. -
44-45 б. (08.00.07; №5).

13.Исаков Ж.Я. Кредит самарадорлигига салбий таъсир этувчи омиллар

ва улардан муҳофазаланиш чора- тадбирлари//Иқтисодиѐт ва таълим. –
Тошкент, 2012. - №6. - 102-104 б. (08.00.07; №11).

78

14.Исаков Ж.Я. Мамлакат иқтисодиѐтида кредит рискларини

бошқариш //Молия . – Тошкент, 2013. - №3. - 83-87 б. (08.00.07; №12). 15.
Исаков Ж.Я. Тижорат банклари кредитларининг самарадорлигини ошириш
омиллари//Биржа Эксперт. –Тошкент, 2013. - №1-2. - 16-20 б. (08.00.07; №3).

16.Isakov J. Bank reforms in Uzbekistan: specific problems and

perspectives//Germany, 2014. – 110-111 р. Dokument Nr. V269335,
http://grin.com, ISBN 978-3-656-60500-3.

17.Исаков Ж.Я. Хизмат кўрсатиш инфратузилмасини модернизация

қилишда

банкларнинг

ролини

оширишнинг

долзарб

муаммолари//Иқтисодиѐт ва инновацион технологиялар Тошкент, 2014. - №5.
– 25-27 б. (08.00.07; №10).

18.Исаков.Ж.Я.Тижорат банкларида кредит самарадорлигини ошириш

стратегиялари//Иқтисодиѐт ва инновацион технологиялар Тошкент, 2015. -
№2. 89-92 б. (08.00.07; №10).

19.Исаков. Ж.Я. Хизмат кўрсатиш соҳасини ривожлантиришда кредит

самарадорлигини эконометрик моделлаштириш.//Молия. – Тошкент, 2015. -
№5. 45-50 б. (08.00.07; №12).

20.Isakov J. Ya. Crediting of service Industry in Devoloping Countries

Uzbekistans experience//Golden Research Thoughts journal. - Deli (India),2015. –
114-117 р. Golden Research Thoughts ISSN 2231-5063 Impact Factor:
3.4052(UIF).

21.Isakov J. Ya. Increase of efficiency of the credit in development of sphere

of service //British Journal of Educational and Scientific Studies. “Imperial College
Press”, 2015, № 2(22). – 11-16 р. Source Normalized Impact per Paper (SNIP):
5.796 SCImago Journal Rank (SJR): 5.925.

22.Исаков.Ж.Я.Банковское кредитование субъектов сферы услуг

Каракалпакстана и пути повышения еѐ эффективности.// Экономика и
предпринимательство.

Москва, 2016 №1 ч.1 (66-1)

С 861-864.(08.00.07; №29).

23.Исаков.Ж.Я.Способы

повышения эффективности кредитных

отношений в сфере обслуживания в Республике Каракалпакстан.//Экономика
и предпринимательство.

Москва, 2016 № 3 ч.2 (68-2)

С 1121-1127.(08.00.07;

№29).

II бўлим (II часть; II part)

24.Исаков Ж.Я. Хизмат кўрсатиш соҳасининг инфратузилмаси ва уни

ривожлантириш//Вестник. – Нукус, 2008. - №1. – 77-79 б. (08.00.07).
25.Исаков Ж.Я.Бозор инфратузилмасида хизмат кўрсатиш соҳасининг
ўрни//Вестник. – Нукус, 2009. - №1. – 76-78 б. (08.00.07).

26.Исаков Ж.Я. Хизмат кўрсатиш сохаси субъектлари фаолиятида

кредит муносабатлари ва унинг хусусиятлари//Вестник. – Нукус, 2009. - №3
(4). - 57-62 б. (08.00.07).

27.Исаков Ж.Я. Хизмат кўрсатиш соҳасининг ривожланишининг

ижтимоий-иқтисодий моҳияти//СЕРВИС. – Самарқанд, 2010. - №3. - 13-20 б.

79

28.Исаков.Ж.Я.

Молия

хизматлари

бозорида

тижорат

банки

кредитларинингюқори сифат кўрсаткичлари//Иқтисод ва молия. – Тошкент,
2012. - №5. - 55-61 б. (08.00.07).

29.Исаков.Ж.Я. Мамлакат иқтисодиѐтда молия-кредит тизимида

тижорат банк кредитларининг ролини баҳолаш//Иқтисод ва молия. – Тошкент,
2012. - №6. - 57-60 б. (08.00.07).

30. Исаков Ж.Я. Иқтисодиѐтда бозор ифратузилмасини ривожланишида

кредитларнинг аҳамияти//Иқтисодиѐтни модернизация қилиш шароитида
бухгалтерия ҳисоби, аудит ва таҳлилни такомиллаштириш масалалари.
Халқаро илмий-амалий конференция материаллари. – Тошкент, 2011. - 231-
232 б.

31.Исаков Ж.Я. Жаҳон молиявий инқирози шароитида хизмат кўрсатиш

соҳаси инфратузилмасининг ўрни// Глобаллашув шароитида

халқаро

иқтисодиѐтнинг ривожланиш тенденцияси ва унда Ўзбекистоннинг барқарор

ўсиш стратегияси. Халқаро илмий-амалий конференция материаллари. –
Тошкент, 2011. - 123-125 б.

32. Исаков Ж.Я. Кредитлаш самарадорлигини таъминлаш ва қўшимча

ресурсларни жалб этиш – имконият яратувчи омиллардан бири
сифатида//Молия-банк соҳасига хусусий капитални жалб қилиш чоралари ва
йўллари: қонунчилик ва амалиѐт. Республика илмий-амалий конференция
материаллари. – Тошкент, 2011. - 69-73 б.

33. Исаков Ж.Я. Хизмат кўрсатиш тизими кредитлаш амалиѐтини янада

ривожлантириш масалалари// Кичик бизнес ва хусусий тадбиркорлик
субъектларини ривожлантиришда банк-молия тизимининг роли. Халқаро
илмий-амалий конференция материаллари. – Тошкент: Молия, 2011.–55-57 б.

34.Исаков Ж.Я.Микромолиявий ва кредитлашда хизмат кўрсатиш

тизимини инфратузилмасини ривожлантириш тенденциялари// Инқирозга
қарши чоралар дастури асосида молия бозорини ривожлантиришнинг
замонавий тенденциялари ва муаммолари. Республика илмий-амалий
конференция материаллари. – Тошкент, 2011. – 288-290 б.

35.Исаков Ж.Я. Хизмат кўрсатиш соҳасида кредитларининг

самарадорлигини ошириш йуллари// Буюк ва муқаддас мустақил Ватан. Рес.
илмий-амалий конференция материаллари . – Нукус, 2011. – 237-238 б.

36.Исаков Ж.Я. Хизмат кўрсатиш инфратузилмасига кредитларнинг

зарурлиги//Ўзбекистонда суғурта бозорининг ривожланиш истиқболлари.
Рес. илмий-амалий конференция материаллари. – Тошкент, 2012. - 500-502 б.

37.Исаков Ж.Я. Банк кредитларини таъминлаш ва аҳоли бўш пул

маблағларини жалб этишнинг гаровидир//Миллий иқтисодиѐт назариясининг
долзарб муаммолари. Рес. илмий-амалий конференция материаллари. –
Тошкент, 2012. – 99-100 б.

38.Исаков Ж.Я. Тижорат банки кредитларининг юқори сифат

кўрсаткичлари//Глобаллашув шароитида банк тизими барқарорлигини
таъминлашнинг устувор йўналишлари. Халқаро илмий-амалий конференция
материаллари. – Тошкент, 2012. - 186-188 б.

80

Библиографические ссылки

Исаков Ж.Я. Хизмат кўрсатиш соҳасини ривожлантиришда кредитнинг роли ва унинг самарадорлиги. Монография.ТМИ-Т.: “Iqtisod-moliya”, 2012,- 224 б..

Исаков Ж.Я. Сфера обслуживания экономики-фундамент инфраструктурного комплекса и развитие этой сферы требование времени//Современные гуманитарные исследования. - ISSN 1012-9103 Москва, 2009. - № 3(28). - 60-62 с. (08.00.07; №24).

Исаков Ж.Я. Хизмат кўрсатиш соҳасининг жамият тараққиётидаги ўрни//Жамият ва бошқарув. - Тошкент, 2011. - №4. - 59-61 б. (08.00.07; №8).

Исаков Ж.Я. Банклар фаолиятида кредитлаш жараёнининг самарадорлигини таъминлаш йуллари//Қишлоқ хўжалиги. - Тошкент, 2012. -№1.-44-45 б. (08.00.07; №5).

Исаков Ж.Я. Кредит амалиётлари самадорлигини таъминлашда кредит сиёсатининг роли//Биржа Эксперт. - Тошкент, 2012. - №1-2. - 13-19 б. (08.00.07; №3).

Исаков Ж.Я. Хизмат кўрсатиш соҳасини кредитлашни ҳуқукий такомиллаштириш//Биржа Эксперт. - Тошкент, 2012. - №4. - 32-33 б. (08.00.07; №3).

Исаков Ж.Я. Қоракалпоғистон Республикасида хизмат кўрсатиш сохаси фаолиятининг тахлили//Биржа Эксперт. - Тошкент, 2012. - №5. - 27-29 б. (08.00.07; №3).

Исаков Ж.Я. Бозор иқтисодиёти шароитида хизмат кўрсатиш соҳасининг ривожланиш//Қишлоқ хўжалиги. - Тошкент, 2012. - №4. - 44 б. (08.00.07; №5).

Исаков Ж.Я. Тижорат банклари кредит самарадорлиги кўрсаткичларининг тахдили//Молия. - Тошкент, 2012. - №2. - 23-27 б. (08.00.07; №12).

Исаков Ж.Я. Қорақалпоғистон Республикасида хизмат кўрсатиш тизимининг маиший хизмат сохасига оид кўрсаткичлари таҳлили//Биржа Эксперт. - Тошкент, 2012. - №7-8. - 32-34 б.. (08.00.07; №3).

Исаков.Ж.Я. Кредит ва унинг хизмат кўрсатиш соҳасини ривожлантиришдаги ўрни//Иқтисодиёт ва таълим. - Тошкент, 2012. - №4. -102-104 6. (08.00.07; №11).

Исаков Ж.Я. Хизмат кўрсатиш тизимини кредитлаш ва лизинг қонунчилиги такомиллаштириш//Қишлоқ хўжалиги. - Тошкент, 2012. - №8. -44-45 б. (08.00.07; №5).

Исаков Ж.Я. Кредит самарадорлигига салбий таъсир этувчи омиллар ва улардан мухофазаланиш чора- тадбирлари//Иктисодиёт ва таълим. -Тошкент, 2012. - №6. - 102-104 б. (08.00.07; №11).

Исаков Ж.Я. Мамлакат иктисодиётида кредит рискларини бошқариш //Молия . - Тошкент, 2013. - №3. - 83-87 б. (08.00.07; №12).

Исаков Ж.Я. Тижорат банклари кредитларининг самарадорлигини ошириш омиллари//Биржа Эксперт. -Тошкент, 2013. - №1-2. - 16-20 б. (08.00.07; №3).

Isakov J. Bank reforms in Uzbekistan: specific problems and perspcctives/ZGcrmany, 2014. - 110-111 p. Dokumcnt Nr. V269335, http://grin.com, ISBN 978-3-656-60500-3.

Исаков Ж.Я. Хизмат кўрсатиш инфратузилмасини модернизация қилишда банкларнинг ролини оширишнинг долзарб муаммолари//Иқтисодиёт ва инновацион технологиялар Тошкент, 2014. - №5. -25-27 6. (08.00.07; №10).

Исаков.Ж.Я.Тижорат банкларида кредит самарадорлигини ошириш стратегиялари//Иқтисодиёт ва инновацион технологиялар Тошкент, 2015. -№2. 89-92 б. (08.00.07; №10).

Исаков. Ж.Я. Хизмат кўрсатиш сохасини ривожлантиришда кредит самарадорлигини эконометрик моделлаштириш.//Молия. - Тошкент, 2015. -№5.45-50 6. (08.00.07; №12).

Isakov J. Ya. Crediting of service Industry in Developing Countries Uzbekistans expcricnce//Golden Research Thoughts journal. - Deli (India),2015. -114-117 p. Golden Research Thoughts ISSN 2231-5063 Impact Factor: 3.4052(UIF).

.Isakov J. Ya. Increase of efficiency of the credit in development of sphere of service //British Journal of Educational and Scientific Studies. “Imperial College Press”, 2015, № 2(22). - 11-16 p. Source Normalized Impact per Paper (SNIP): 5.796 SCImago Journal Rank (SJR): 5.925.

Исаков.Ж.Я.Банковское кредитование субъектов сферы услуг Каракалпакстана и пути повышения её эффективности.// Экономика и предпринимательство. Москва, 2016 №1 ч.1 (66-1) С 861-864.(08.00.07; №29).

Исаков.Ж.Я.Способы повышения эффективности кредитных отношений в сфере обслуживания в Республике Каракалпакстан.//Экономика и предпринимательство.Москва, 2016 № 3 ч.2 (68-2) С 1121-1127.(08.00.07; №29).

Исаков Ж.Я. Хизмат кўрсатиш соҳасининг инфратузилмаси ва уни ривожлантириш//Вестник. - Нукус, 2008. - №1. - 77-79 б. (08.00.07).

Исаков Ж.Я.Бозор инфратузилмасида хизмат кўрсатиш соҳасининг ўрни//Вестник. - Нукус, 2009. - №1. - 76-78 б. (08.00.07).

Исаков Ж.Я. Хизмат кўрсатиш сохаси субъектлари фаолиятида кредит муносабатлари ва унинг хусусиятлари/УВестник. - Нукус, 2009. - №3 (4). - 57-62 б. (08.00.07).

Исаков Ж.Я. Хизмат кўрсатиш соҳасининг ривожланишининг ижтимоий-иқтисодий моҳияти/УСЕРВИС. - Самарканд, 2010. - №3. - 13-20 б.

Исаков.Ж.Я. Молия хизматлари бозорида тижорат банки кредитларинингюкори сифат кўрсаткичлари//Иқтисод ва молия. - Тошкент, 2012. - №5. - 55-61 б. (08.00.07).

Исаков.Ж.Я. Мамлакат иқтисодиётда молия-кредит тизимида тижорат банк кредитларининг ролини баҳолаш//Иқтисод ва молия. -Тошкент, 2012. - №6. - 57-60 б. (08.00.07).

Исаков Ж.Я. Иктисодиётда бозор ифратузилмасини ривожланишида кредитларнинг аҳамияти//Иқтисодиётни модернизация килиш шароитида бухгалтерия ҳисоби, аудит ва тахдилни такомиллаштириш масалалари. Халқаро илмий-амалий конференция материаллари. - Тошкент, 2011. - 231-232 6.

Исаков Ж.Я. Жахон молиявий инқирози шароитида хизмат кўрсатиш соҳаси инфратузилмасининг ўрни// Глобаллашув шароитида халқаро иктисодиётнинг ривожланиш тенденцияси ва унда Ўзбекистоннинг барқарор ўсиш стратегияси. Халқаро илмий-амалий конференция материаллари. - Тошкент, 2011. - 123-125 б.

Исаков Ж.Я. Кредитлаш самарадорлигини таъминлаш ва қўшимча ресурсларни жалб этиш - имконият яратувчи омиллардан бири сифатида//Молия-банк сохасига хусусий капитални жалб килиш чоралари ва йўллари: конунчилик ва амалиёт. Республика илмий-амалий конференция материаллари. - Тошкент, 2011,- 69-73 б.

Исаков Ж.Я. Хизмат кўрсатиш тизими кредитлаш амалиётини янада ривожлантириш масалалари// Кичик бизнес ва хусусий тадбиркорлик субъектларини ривожлантиришда банк-молия тизимининг роли. Халкаро илмий-амалий конференция материаллари. - Тошкент: Молия, 2011.-55-57 б.

Исаков Ж.Я.Микромолиявий ва кредитлашда хизмат кўрсатиш тизимини инфратузилмасини ривожлантириш тенденциялари// Инқирозга қарши чоралар дастури асосида молия бозорини ривожлантиришнинг замонавий тенденциялари ва муаммолари. Республика илмий-амалий конференция материаллари. - Тошкент, 2011. - 288-290 б.

Исаков Ж.Я. Хизмат кўрсатиш соҳасида кредитларининг самарадорлигини ошириш йуллари// Буюк ва мукаддас мустақил Ватан. Рес. илмий-амалий конференция материаллари . - Нукус, 2011,- 237-238 б.

Исаков Ж.Я. Хизмат кўрсатиш инфратузилмасига кредитларнинг зарурлиги//Ўзбекистонда суғурта бозорининг ривожланиш истиқболлари. Рес. илмий-амалий конференция материаллари. - Тошкент, 2012. - 500-502 б.

Исаков Ж.Я. Банк кредитларини таъминлаш ва аҳоли бўш пул маблағларини жалб этишнинг гаровидир//Миллий иктисодиёт назариясининг долзарб муаммолари. Рес. илмий-амалий конференция материаллари. -Тошкент, 2012. - 99-100 б.

Исаков Ж.Я. Тижорат банки кредитларининг юкори сифат кўрсаткичлари//Глобаллашув шароитида банк тизими барқарорлигини таъминлашнинг устувор йўналишлари. Халкаро илмий-амалий конференция материаллари. - Тошкент, 2012. - 186-188 б.

Исаков Ж.Я. Хизмат кўрсатиш соҳасида банк кредит маблағлари самарадорлигини таъминлаш/ТЎзбекистон Республикаси ва Япония ўртасида иқтисодий ва маданий соҳалардаги ҳамкорлик. Халқаро илмий-амалий конференция материаллари. - Тошкент, 2012. - 124-125 б.

Исаков Ж.Я. Кредитларнинг юкори сифат кўрсаткичлари//Молия-кредит тизими юкори халқаро рейтинг кўрсаткичларига эришишини таъминлашнинг долзарб вазифалари. Республика илмий-амалий конференция материаллари. - Тошкент, 2012. - 65-67 б.

Исаков Ж.Я. Жаҳон молиявий - иктисодий инқирози шароитида уни бартараф этишда молия банк тизимининг ўрни//Экологик кризис шароятида кичик бизнес ва хусусий тадбиркорликни ривожлантириш, молиялаш ва бошқариш муомалалари. Республика илмий-амалий конференция материаллари. -Нукус, 2012. - 164-166 б.

Isakov J. Ya. Bank reforms in Uzbekistan: Specific problems and perspcctivesZ/Sharcd Value for Business and Economic Development in the Asian Countries. Kyungpook National University Daegu. Korea Association of Logos Management, 2013. - 173-178 p.

Исаков Ж.Я. Роль кредита в развитии сферы обслуживания и задачи повышения его эффективности //International Research and Practice Conference “II Urkumbayev’s Readings”. Taraz State University, Kazakhstan, 2013. - 169-170 c.

Исаков Ж.Я. Эффективность кредитов и пути её повышения в деятельности коммерческих банков// Миллий иқтисодиётнинг халқаро рақобатдошлигини ошириш ва банк-молия тизимини такомиллаштириш масалалари Республика илмий-амалий анжумани//Тошкент, 2014 - 298-299 с.

ИсаковЖ.Я.Хизмат кўрсатиш сохасининг замонавий тенденциялари//Иктисодиётни модернизациялаш шароитида банк-молия тизимида инновацон хизматларни ривожлантириш. Республика илмий-амалий конференция материаллари. - Тошкент, 2015. - 87-88 б.

Исаков Ж.Я. Повышение эффективности кредита в развитии сферы обслуживания//Ўзбекистон Республикасида кулай ишбилармонлик муҳитини шакллантиришда банк тизимининг роли. Республика илмий-амалий конференция материаллари. - Тошкент, 2015. -281-282 б.

Исаков Ж.Я. Хизмат кўрсатиш соҳасини кредитлаш истиқболлари//Ўзбекистон Республикаси ва Хитой Халк Республикаси ўртасида иқтисодий ҳамкорликни ривожлантириш истикболлари мавзусида халқаро илмий-амалий анжуман материаллари- Тошкент, 2016. -141-145 б.