Тижорат банклари рискларини бошқаришнинг назарий ва амалий асосларини такомиллаштириш

Дониёр Нафасов

doi:10.71337/inlibrary.uz.autoabstract.70665

Авторы

Дониёр Нафасов
Ташкентский финансовый институт

DOI:

https://doi.org/10.71337/inlibrary.uz.autoabstract.70665

Ключевые слова:

Банк риск интегрированная система управления рисками операционный риск

Аннотация

Актуальность и востребованность темы диссертации. Актуальные вопросы, возникающие относительно колебания цен на финансовые ресурсы и потребительские товары на международных и местных финансовых рынках, а также относительно управления активами и пассивами банков, приводят к необходимости совершенствования управления банковскими рисками. В том числе, исходя из последствий мирового финансово-экономического кризиса, многие Центральные банки и Международный Базельский комитет ввели новые требования к практике управления рисками в банках. В частности, в 2010-2011 годах были разработаны и утверждены требования Базеля III. Этот стандарт будет поэтапно внедряться в банковскую практику в течении 2015-2019 годов. С этой точки зрения, необходимость управления банковскими рисками является одним из важнейших вопросов в условиях углубления рыночной экономики, глобализации и нестабильности международной экономики.
Важное значение имеет проведение комплексных исследований в области мировой практики обеспечения коммерческих банков стабильными финансовыми ресурсами, диверсификация активов и формирование резервов по ним, усиление внимания к управлению рисками по пассивными операциям на ряду с активными операциями банков, управления рыночными (фондовыми, валютными и процентными) рисками, возникающими в результате резких колебаний цен на международных финансовых и фондовых рынках, оценка рисков банковской системы в зарубежных странах-партнёрах, совершенствования теоретических и практических основ управления рисками в деятельности коммерческих банках. Данное положение определяет целевые направления в рамках выбранной темы исследования.
Внедрение рыночных отношений в стране, изменение форм собственности на предприятиях и организациях, переход от монополистической банковской системы к банкам-эмитентам и кредитным учреждениям в годы независимости стали основой создания деятельности банков в годы независимости, соответствующих мировым стандартам. Также в банковской системе нашей республики, которая была создана в этот период, поэтапно применяется ряд механизмов и методов, основанных на требованиях международного управления рисками Базеля I, Базеля II и Базеля III. Кроме того, в Стратегии действий по дальнейшему развитию Республики Узбекистан определены такие задачи как, «обеспечение стабильности национальной валюты, внедрение современных принципов и механизмов, регулирующих банковскую деятельность, увеличение объёма и охвата безналичных платежей, стимулирование потоков наличных средств в кассы банка, защиту прав кредиторов»1. Эти задачи свидетельствуют о необходимости совершенствования теоретических и практических основ управления рисками в деятельности коммерческих банках нашей страны.
Диссертационное исследование в определенной степени будет служит в реализации исполнения задач, определённых в Указах Президента Республики Узбекистан «О стратегии действий по дальнейшему развитию Республики Узбекистан» №УП-4947 от 7 февраля 2017 года, «О первостепенных мерах по либерализации валютной политики» № ПФ-5177 от 2 сентября 2017 года, в Постановлении «О мерах по дальнейшему развитию и повышению устойчивости банковской системы Республики» № ПП-3270 от 12 сентября 2007 года и в других нормативно-правовых документах.
Целью исследования является разработка научных предложений и практических рекомендаций по совершенствованию теоретических и практических основ управления рисками в коммерческих банках.
Научная новизна исследования заключается в следующем:
На основе опыта международной практики, усовершенствован порядок хранения на специальных депозитных счетах Центрального банка обязательных резервов для компенсации возможных потерь по активам коммерческих банков;
Разработаны рекомендации но обеспечению безопасной предела (границы) ликвидности и рисков ответственности за счёт увеличения объёма долгосрочных финансовых ресурсов в структуре привлечённых финансовых ресурсов банков;
обоснован метод снижения уровня риска на основе привлечения финансово устойчивых ресурсов банков путём удовлетворения денежного спроса населения и субъектов хозяйствования и укрепления их доверия к банковской системе;
разработаны предложения по внедрению метода «стресс-теста» в управлении банковскими рисками, применяемые в передовой практики зарубежных банков.
Заключение
В результате исследований по совершенствованию теоретических и практических основ управления рисками коммерческих банков были сформулированы следующие выводы:
1. Позрачность банковских рисков, эффективность управления банковскими рисками, независимость в управлеии банковскими рисками, относительность управления банковскими рисками, обеспечение доходности управления рисками и экономии времени окажут существенное влияние на результаты управления банковскими рисками.
2. Отмена механизма хранения обязательных резервов на покрытие возможных убытков по активам коммерческих банков на депозитных счетах в Центральном банке обеспечит укрепление их ресурсной базы.
3. Основное внимание в управлении рисками в международной банковской практике заключается в том, что акцент операций банка на активные операциии приводит к высокой степени риска для пассивных операций коммерческих банков. Соответственно, рекомендуется учитывать и управление уровнями риска пассивных операций для обеспечения баланса между рискованными активами и срочными депозитами коммерческих банков.
4. Обеспечение 40-45% объема долгосрочных финансовых ресурсов в структуре обязательств банка позволяет эффективно управлять проблемой, связанной с риском ликвидности в банках.
5. Выпуск в обращение долгосрочных ценных бумаг коммерческими банками увеличивает объем «длинных» денег, которые в конечном итоге оказывают положительное влияние на управление рисками банка.
6. Внедрение эффективных финансовых механизмов для стимулирования инфраструктуры местных институтов фондового рынка и развития интеграции местных финансовых рынков с международными фондовыми рынками позволят расширить ресурсную базу банка.
7. Тот факт, что при разработке кредитной и депозитной политики банка будут учитываться мнения акционеров банка, совета директоров и экспертов, ответственных за управление рисками, а также регулярный мониторинг кредитного портфеля и депозитной базы банков, а также на его основе принятия соответствующих решений, окажет положительное влияние на эффективное управление рисками.
8. Использование более совершенных методов расчета достаточности капитала коммерческих банков в нашей стране позволит снизить уровень операционного риска в практике коммерческих банков.
9. Анализ процессов управления банковскими рисками в зарубежных странах показывает, что залоговые отношения могут иметь пагубное влияние на отношения между заемщиком и банком, управление рисками кредитов, выданных физическим лицам, безответственное исполнение своих функциональных обязанностей сотрудниками банка, а также проблемы, связанные с управлением риска ликвидности (в частности, несвоевременное обеспечение потребностей населения в наличных средствах и кредитах), приведет к потере доверия клиентов к банку.
10. Внедрение метода «стресс-теста», проводимого в форме анкетирования между специалистами с целью предотвращения возможных убытков потерь в банковских или финансовых системах при управлении рисками в зарубежных банках, в практику отечественных коммерческих банков поможет предотвратить возможные убытки и увеличить доходы банков.

1

ЎЗБЕКИСТОН РЕСПУБЛИКАСИ БАНК-МОЛИЯ АКАДЕМИЯСИ

ВА ТОШКЕНТ ДАВЛАТ ИҚТИСОДИЁТ УНИВЕРСИТЕТИ

ҲУЗУРИДАГИ ИЛМИЙ ДАРАЖАЛАР БЕРУВЧИ

DSc27.06.2017.I.15.01 РАҚАМЛИ ИЛМИЙ КЕНГАШ

ТОШКЕНТ МОЛИЯ ИНСТИТУТИ

НАФАСОВ ДОНИЁР БАХТИЁРОВИЧ

ТИЖОРАТ БАНКЛАРИ РИСКЛАРИНИ БОШҚАРИШНИНГ

НАЗАРИЙ ВА АМАЛИЙ АСОСЛАРИНИ ТАКОМИЛЛАШТИРИШ

08.00.07 – Молия, пул муомаласи ва кредит

Иқтисодиёт фанлари бўйича фалсафа доктори (Doctor of Philosophy) диссертацияси

АВТОРЕФЕРАТИ

Тошкент шаҳри – 2017 йил

2

УДК: 336.078.3(575.1)

Иқтисодиёт фанлари бўйича фалсафа доктори (PhD) диссертацияси

автореферати мундарижаси

Оглавление автореферата диссертации

доктора философии (PhD) по экономическим наукам

Content of the Dissertation Abstract of the Doctor of Philosophy (PhD) on

Economical Sciences

Нафасов Дониёр Бахтиёрович

Тижорат банклари рискларини бошқаришнинг назарий ва амалий
асосларини такомиллаштириш...................................................................... 3

Нафасов Дониёр Бахтиёрович

Совершенствование теоретических и практических основ управления
рисками коммерческих банков...................................................................... 23

Nafasov Doniyor

Improvement of theoretical and practical base of commercial banks’ risk
management …...............................................................................................

43

Эълон қилинган ишлар рўйхати

Список опубликованных работ
List of published works………………………………………………..……

47

3

ЎЗБЕКИСТОН РЕСПУБЛИКАСИ БАНК-МОЛИЯ АКАДЕМИЯСИ

ВА ТОШКЕНТ ДАВЛАТ ИҚТИСОДИЁТ УНИВЕРСИТЕТИ

ҲУЗУРИДАГИ ИЛМИЙ ДАРАЖАЛАР БЕРУВЧИ

DSc27.06.2017.I.15.01 РАҚАМЛИ ИЛМИЙ КЕНГАШ

ТОШКЕНТ МОЛИЯ ИНСТИТУТИ

НАФАСОВ ДОНИЁР БАХТИЁРОВИЧ

ТИЖОРАТ БАНКЛАРИ РИСКЛАРИНИ БОШҚАРИШНИНГ

НАЗАРИЙ ВА АМАЛИЙ АСОСЛАРИНИ ТАКОМИЛЛАШТИРИШ

08.00.07 – Молия, пул муомаласи ва кредит

Иқтисодиёт фанлари бўйича фалсафа доктори (Doctor of Philosophy) диссертацияси

АВТОРЕФЕРАТИ

Тошкент шаҳри – 2017 йил

4

Иқтисодиёт фанлари бўйича фалсафа доктори (PhD) диссертацияси мавзуси

Ўзбекистон Республикаси Вазирлар Маҳкамаси ҳузуридаги Олий аттестация комиссиясида
B2017.2.PhD/Iqt78 рақам билан рўйхатга олинган.

Диссертация Тошкент молия институтида бажарилган.

Диссертация автореферати уч тилда (ўзбек, рус, инглиз (резюме)) Илмий кенгаш www.bfa.uz

веб-саҳифасида ҳамда «Ziyonet» ахборот-таълим портали www.ziyonet.uz манзилларига
жойлаштирилган.

Илмий раҳбар:

Омонов Акром Абдиназарович

иқтисодиёт фанлари доктори, профессор

Расмий оппонентлар:

Жумаев Нодир Хосиятович

иқтисодиёт фанлари доктори, профессор

Исмаилов Алишер Агзамович

иқтисодиёт фанлари доктори

Етакчи ташкилот:

Тошкент давлат иқтисодиёт университети

Диссертация ҳимояси Ўзбекистон Республикаси Банк-молия академияси ва Тошкент давлат

иқтисодиёт университети ҳузуридаги DSc27.06.2017.I.15.01 рақамли илмий кенгашнинг 2017 йил
«___»___________куни соат____даги мажлисида бўлиб ўтади. Манзил: 100000, Тошкент шаҳри,
Мовароуннаҳр кўчаси, 16-уй. Тел.: (99871) 237-53-25, факс: (99871) 237-54-01,e-mail: info@bfa.uz

Диссертация билан Ўзбекистон Республикаси Банк-молия академиясининг Ахборот-ресурс

марказида танишиш мумкин (___рақами билан рўйхатга олинган). Манзил: 100000, Тошкент
шаҳри Мовароуннаҳр кўчаси, 16-уй, Тел.: (99871) 237-53-25, факс: (99871) 237-54-01, e-mail:
info@bfa.uz.

Диссертация автореферати 2017 йил «__»_________куни тарқатилди.
(2017 йил «__»_________даги _______рақамли реестр баённомаси).

А.Ш.Бекмурадов

Илмий даражалар берувчи илмий
кенгаш раиси, и.ф.д., профессор

У.В.Гафуров

Илмий даражалар берувчи илмий
кенгаш котиби, и.ф.д., доцент

Н.М.Махмудов

Илмий даражалар берувчи илмий
кенгаш қошидаги илмий семинар
раиси, и.ф.д., профессор

5

КИРИШ (фалсафа доктори (PhD) диссертацияси аннотацияси)

Диссертация мавзуcининг долзарблиги ва зарурати.

Халқаро ва

маҳаллий молия бозорларида молиявий ресурслар ҳамда истеъмол товарлари
баҳосининг тебраниши, шунингдек банкларнинг актив ва пассив
операцияларини бошқариш бўйича вужудга келаётган долзарб масалалар
банк рискларини бошқаришни такомиллаштириш заруратини келтириб
чиқармоқда. Жумладан, жаҳон молиявий-иқтисодий инқирозининг сўнгги
асоратларидан келиб чиқиб дунёнинг кўплаб мамлакатлари Марказий
банклари ва Халқаро Базель қўмитаси банкларда рискларни бошқариш
амалиётининг янги талабларини жорий этди. Хусусан, 2010-2011 йилларда
Базель III талаблари ишлаб чиқилди ва тасдиқланди. Ушбу андоза 2015-2019
йиллар давомида банк амалиётига босқичма-босқич жорий этилиши кўзда
тутилган. Шу нуқтаи назардан, банк рискларини бошқариш зарурати бозор
иқтисодиётининг чуқурлашуви, халқаро иқтисодиётнинг глобаллашуви ҳамда
беқарорлиги шароитида муҳим масалалардан ҳисобланади.

Жаҳон амалиётида тижорат банкларни барқарор молиявий маблағлар

билан таъминлаш, активларни диверсификациялаш ва улар бўйича
захираларни шакллантириш, банкнинг актив операциялари билан бир
қаторда пассив операциялар бўйича рискларни бошқаришга эътиборни
кучайтириш, халқаро молия ва фонд бозорларида баҳоларнинг кескин
тебраниши натижасида юзага келаётган бозор (фонд, валюта ва фоиз)
рискини бошқариш, хорижий ҳамкор мамлакатлардаги банк тизими билан
боғлиқ рискларни баҳолаш, тижорат банклари фаолиятидаги рискларни
бошқаришнинг назарий ва амалий асосларини такомиллаштириш борасида
комплекс тадқиқотлар олиб бориш муҳим аҳамият касб этмоқда. Мазкур
ҳолат танланган тадқиқот мавзуси доирасида мақсадли йўналишларни
белгилаб беради.

Мустақиллик йилларида мамлакатимизда бозор муносабатларининг

жорий этилиши, корхона ва ташкилотларда мулкчилик шаклларининг
ўзгариши, монопол банк тизимидан эмиссион банк ва кредит муассасалари
шаклига ўтилиши жаҳон андозаларига мос келадиган банклар фаолиятини
ташкил этилишига асос бўлди. Ушбу даврда ташкил топган республикамиз
банк тизимида ҳам рискларни бошқариш борасидаги халқаро Базель I, Базель
II ва Базель III талабларидан келиб чиққан ҳолда қатор механизмлар ва
усуллар босқичма-босқич қўлланилиб келмоқда. Шунингдек, Ўзбекистон
Республикасини янада ривожлантириш бўйича Ҳаракатлар стратегиясида
банк

тизимини

ислоҳ

этишга

қаратилган

«миллий

валютанинг

барқарорлигини таъминлаш, банк фаолиятини тартибга солувчи замонавий
тамойил ва механизмларни жорий этиш, нақдсиз ҳисоб-китоблар ҳажми ва
қамровини ошириш, банк кассаларига нақд пул тушумини рағбатлантириш,
кредиторларнинг ҳуқуқларини ҳимоя қилиш»

1

каби вазифалар белгилаб

1

Ўзбекистон Республикаси Президентининг «Ўзбекистон Республикасини янада ривожлантириш бўйича

Ҳаракатлар стратегияси тўғрисида»ги Фармонига асосан тасдиқланган 2017 – 2021 йилларда Ўзбекистон
Республикасини ривожлантиришнинг бешта устувор йўналиши бўйича Ҳаракатлар стратегиясининг «Халқ билан

6

берилди. Мазкур вазифалар мамлакатимиз тижорат банклари фаолиятидаги
рискларни бошқаришнинг назарий ва амалий асосларини такомиллаштириш
зарурлигини кўрсатиб беради.

Ўзбекистон Республикаси Президентининг 2017 йил 7 февралдаги

ПФ-4947-сон «Ўзбекистон Республикасини янада ривожлантириш бўйича
Ҳаракатлар стратегияси тўғрисида»ги, 2017 йил 2 сентябрдаги ПФ-5177-сон
«Валюта сиёсатини либераллаштириш бўйича биринчи навбатдаги чора-
тадбирлар тўғрисида»ги Фармонлари, 2017 йил 12 сентябрдаги ПҚ-3270-сон
«Республика банк тизимини янада ривожлантириш ва барқарорлигини
ошириш чора-тадбирлари тўғрисида»ги Қарори ва бошқа меъёрий-ҳуқуқий
ҳужжатларда белгиланган вазифалар ижросини амалга оширишда мазкур
диссертация тадқиқоти муайян даражада хизмат қилади.

Тадқиқотнинг республика фан ва технологияларни ривожлан-

тиришнинг устувор йўналишларига боғлиқлиги.

Мазкур диссертация

тадқиқоти

республика

фан

ва

технологиялар

ривожланишининг

I. «Демократик ва ҳуқуқий жамиятни маънавий-ахлоқий ва маданий
ривожлантириш, инновацион иқтисодиётни шакллантириш» устувор
йўналишларига мувофиқ ИТД-2 «Демократик ислоҳотларни янада
чуқурлаштириш,

фуқаролик

жамиятини

шакллантириш,

миллий

иқтисодиётни модернизациялаш ва эркинлаштиришнинг илмий асосларини
ишлаб чиқиш» лойиҳаси доирасида бажарилган.

Муаммонинг ўрганилганлик даражаси.

Тижорат банкларида

рискларнинг вужудга келиши ва уларнинг салбий оқибатларини олдини
олишнинг айрим назарий, услубий ва амалий жиҳатлари хорижлик иқтисодчи
олимлар Г.Л. Авагян, Д.К. Ван Хорн, О.И. Лаврушин, Ж. Синки, Д.М. Нотон

2

ва бошқа қатор олимларнинг илмий ишларида ўз ифодасини топган.

Шунингдек, тижорат банклари активларини бошқариш, муаммоли

кредитлар ва рискларни тартибга солиш билан боғлиқ айрим масалалар
ўзбекистонлик иқтисодчи олимлар Ш.З. Абдуллаева, Н.Х. Жумаев,
Ф.Н. Каримов, Ё.А. Махмудалиева, Ф.И. Мирзаев, О.К. Иминов,
А.А. Исмаилов, У.А. Тухтабоев, О.Б. Сатторов, Б.Т. Бердияров,
Ф.Ж. Насриддинов

3

ва бошқаларнинг илмий асарларида акс этган.

мулоқот ва инсон манфаатлари йили»да амалга оширишга оид давлат дастурининг 117-124 бандлари. –
www.lex.uz

2

Авагян Г.Л. Экономический анализ деятельности коммерческого банка: учеб. пособие: - М.: Магистр, 2007. -

350 с.; Ван Хорн Д.К. Основы управления финансами. Пер.с англ.; Гл.ред.серии Я.В. Соколов. –М.: Финансы и
статистика, 1996. -800 с.; Банковское дело: Учебник, перераб. и доп./ Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: КНОРУС,
2008. - 768 с.; Синки Дж. Управление финансами в коммерческих банках, пер. с англ. 4-го переработанного изд./
под ред. Р.Я. Левиты, Б.С. Пинскера. - М.: Catallaxy, 1994. -820 с.; Нотон Д.М., Карлсон Д.Д. и др. Организация
работы в банках: в 2-х томах. Том 2.

3

Абдуллаева Ш.З. Банк рисклари ва кредитлаш. - Т.: Молия, 2002. - 304 б.; Жумаев Н.Х. Ўзбекистонда валюта

муносабатларини тартибга солиш методологиясини такомиллаштириш. И.ф.д. илмий даражасини олиш учун
ёзилган дис. автореф. - Т.: 2008. - 35 б.; Каримов Н.Ф. Рисклар ва тижорат банкларининг фойдасини
шакллантириш муаммолари. И.ф.н. илмий даражасини олиш учун ёзилган дис. автореф. - Т.: 1998. - 19 б.;
Маҳмудалиева Ё.А. Тижорат банкларининг молиявий барқарорлиги ва уни баҳолаш. И.ф.н. илмий даражасини
олиш учун ёзилган дис. автореф. -Т.: 2001. - 20 б.; Мирзаев Ф.И. Молиявий рискларнинг тулари, таснифи,
бошқариш ва баҳолаш усуллари. –Т.: Молия, 2006. -135 б.; Иминов О.К. Бозор иқтисодиёти шароитида кредит
тизими ва уни такомиллаштириш йўллари. И.ф.д. илмий даражасини олиш учун ёзилган дис. автореф. –Т.: 2002, -
38 б.; Исмаилов А.А. Ўзбекистон Республикаси пул тизимини мустаҳкамлашнинг услубий ва амалий асосларини

7

Хусусан, Ш. Абдуллаева банклар фаолиятининг рискка боғлиқлигини

чуқур таҳлил қилиш асосида банк ишини ташкил қилиш тамойилларини
ишлаб чиққан ва банкларнинг рискларга боғлиқлик даражасини ўрганган.
Ишда банк рискларининг намоён бўлиши ва кредит портфелини
диверсификациялаш масалалари 2000 йилгача бўлган давр учун ўрганилиб,
кейинги йилларда маҳаллий ва халқаро банк амалиётида рискларни вужудга
келиши ҳамда уларни бошқариш масалалари тадқиқ этилмаган.
Ф. Насриддиновнинг тадқиқот ишида тижорат банкларида риск-менежмент
тизимини ташкил этиш ва иқтисодий-ҳуқуқий асослари ўрганилган.

Таҳлил натижалари шуни кўрсатадики, халқаро ва маҳаллий молия

бозорларида молиявий ресурслар ҳамда истеъмол товарлар баҳосининг
сезиларли даражада тебраниб туриши шароитида банк рискларини
бошқаришнинг назарий ва амалий асосларини такомиллаштириш масалалари
мамлакатимиз иқтисодчи олимлари томонидан комплекс тарзда илмий-
тадқиқот объекти сифатида ўрганилмаган.

Диссертация мавзусининг диссертация бажарилаётган олий таълим

муассасаси илмий тадқиқот ишлари билан боғлиқлиги.

Тадқиқот

Тошкент молия институтининг «Иқтисодиётни модернизация қилиш
шароитида молия, банк ва ҳисоб тизимини мувофиқлаштиришнинг илмий
асослари» мавзусидаги илмий тадқиқот ишларига мувофиқ бажарилган.

Тадқиқотнинг мақсади

тижорат банклар рискларини бошқаришнинг

назарий ва амалий асосларини такомиллаштириш юзасидан илмий таклиф ва
амалий тавсиялар ишлаб чиқиш ҳисобланади.

Тадқиқотнинг вазифалари:

банк рискларини бошқаришнинг иқтисодий моҳиятини илмий ва

назарий асосларини ўрганиш ва тамойилларини тадқиқ этиш;

банк рисклари турлари ва уларни бошқариш усулларини назарий ва

амалий жиҳатдан тадқиқ этиш ҳамда баҳо бериш;

мамлакатимиз

тижорат

банкларида

рискларни

бошқаришнинг

амалиётдаги ҳолатини таҳлил этиш, муаммоларни аниқлаш ва уларнинг
ечимлари юзасидан тавсиялар ишлаб чиқиш;

банк рискларини бошқариш бўйича хориж тажрибасининг ижобий

жиҳатларини мамлакатимиз тижорат банкларида жорий этиш юзасидан
тавсиялар шакллантириш;

тижорат банклари рискларини бошқаришнинг эконометрик таҳлилини

амалга ошириш ва рискларни бошқаришни такомиллаштириш юзасидан
илмий таклиф ва амалий тавсиялар ишлаб чиқиш.

такомиллаштириш. И.ф.д. илмий даражасини олиш учун ёзилган дис. автореф. - Т.: 2016. - 38 б.; Тухтабоев У.А.
Муаммоли кредитлар ва уларни бартараф этиш йўллари. И.ф.н. илмий даражасини олиш учун ёзилган дис.
автореф. –Т.: 2007, -20 б.; Сатторов О.Б. Тижорат банклари ликвидлигини таъминлашни такомиллаштириш.
И.ф.н. илмий даражасини олиш учун ёзилган дис. автореф. –Т.: 2008, -18 б.; Бердияров Б.Т. Тижорат банклари
актив операцияларининг даромадлилиги. И.ф.н. илмий даражасини олиш учун ёзилган дис. автореф. –Т.: 2002, -
19 б.; Насриддинов Ф.Ж. Тижорат банкларида риск менежмент тизимини такомиллаштириш йўллари. И.ф.н.
илмий даражасини олиш учун ёзилган дис. автореф. –Т.: 2012, -26 б.;

8

Тадқиқотнинг объекти

Ўзбекистонда фаолият кўрсатаётган тижорат

банкларида рискларни бошқариш билан боғлиқ ташкилий-иқтисодий асослар
ҳисобланади.

Тадқиқот предмети

сифатида тижорат банклари рискларини

бошқаришда юзага келадиган рисклар билан боғлиқ иқтисодий жараёнлар ва
муносабатлар мажмуи хизмат қилади.

Тадқиқот усуллари.

Диссертацияда гуруҳлаш, қиёсий ва таркибий

таҳлил, синтез, индукция ва дедукция, коэффициент, регрессион,
эконометрик таҳлил усулларидан фойдаланилди.

Тадқиқотнинг илмий янгилиги

қуйидагилардан иборат:

тижорат банкларининг активлар бўйича эҳтимолий йўқотишларни

қоплаш учун мажбурий захираларни Марказий банкдаги махсус депозит
ҳисобрақамларда сақлаш тартиби халқаро амалиётдаги тажрибалар асосида
такомиллаштирилган;

банкларнинг жалб қилинган молиявий ресурслари таркибида узоқ

муддатли молиявий ресурслар ҳажмини ошириш орқали ликвидлилик ва
мажбурият рискининг хавфсиз чегарасини таъминлаш юзасидан тавсиялар
шакллантирилган;

аҳоли ва хўжалик юритувчи субъектларнинг нақд пулга бўлган талабини

қондириш ва уларнинг банк тизимига ишончини мустаҳкамлаш йўллари
ҳамда банкларнинг молиявий жиҳатдан барқарор ресурсларни жалб этиш
асосида риск даражасини пасайтириш усули асосланган;

банк рискларини бошқаришда хорижий мамлакатлар амалиётида

қўлланилаётган илғор тажрибалар, хусусан «стресс-тест» усулини банкларда
жорий этиш юзасидан таклифлар ишлаб чиқилган.

Тадқиқотнинг амалий натижаси

қуйидагилардан иборат:

хорижий ва маҳаллий иқтисодчи олимлар томонидан банк рисклари

бўйича амалга оширилган тадқиқотлар натижаларини тизимли таҳлил қилиш
ва умумлаштириш асосида «банк риски» тушунчасининг муаллифлик
таърифи шакллантирилган;

банк рискларини бошқаришнинг иқтисодий моҳиятини қиёсий ўрганиш

асосида банк рискларини бошқариш ҳамда унинг амалиётини доимий
равишда такомиллаштириб бориш зарурати асослаб берилган;

тижорат банкларида рискларни бошқаришнинг самарали усуллари ҳамда

уларни амалиётда қўллаш юзасидан тавсиялар ишлаб чиқилган;

тижорат банклари рискларини бошқаришдаги муаммолар аниқланиб,

уларнинг ечимлари юзасидан тегишли тавсиялар ишлаб чиқилган.

Тадқиқот натижаларининг ишончлилиги

ишда қўлланилган

таҳлиллар ва усуллар, уларнинг доирасида фойданилган назарий ёндошувлар
расмий манбалардан олинганлиги, аниқ меъёрий ҳужжатлар ва иқтисодий
нормативлар ҳамда тижорат банкларнинг баланс ҳисоботлари, йил якунлари
бўйича расмий аудит хулосалари маълумотларидан фойдаланганлиги,
шунингдек Марказий банк ва давлат статистика қўмитасининг амалий
маълумотлар таҳлилига асосланганлиги билан изоҳланади.

9

Тадқиқотнинг илмий ва амалий аҳамияти.

Тадқиқот натижаларининг

илмий аҳамияти ишлаб чиқилган илмий таклифлар тижорат банкларида
рискларни

бошқариш

тамойилларига

таянган

ҳолда

рискларни

бошқаришнинг ташкилий-ҳуқуқий асосларини такомиллаштириш, банк
рискларининг турлари ва бошқариш усулларини белгилаб олиш юзасидан
аниқ қарашларни шакллантириш имконини беради, шунингдек, бошқариш
усулларидан кенг фойдаланиш орқали тижорат банклари фаолиятида юзага
келиши мумкин бўлган рискларни самарали бошқариш бўйича чора-
тадбирлар комплексини шакллантиришга асос бўлиб хизмат қилади.
Тадқиқот натижаларидан тижорат банклари рискларини бошқаришнинг
назарий ва амалий асосларини такомиллаштиришга бағишланган истиқболда
амалга ошириладиган махсус илмий тадқиқот ишларида қўлланилиши
мумкин.

Тадқиқотнинг амалий аҳамияти тижорат банклари рискларини

бошқаришнинг назарий ва амалий асосларини такомиллаштириш, банк
бошқаруви томонидан устувор вазифалар юзасидан самарали қарорлар қабул
қилиш, тижорат банклари амалиётида учраши мумкин бўлган рискларни
самарали бошқариш усулларини қўллаш орқали эҳтимолий йўқотишларнинг
олдини олиш ёки уни камайтириш, ижроси таъминланаётган банк
активларининг рисклилик даражасини максимал даражада пасайтириш
юзасидан тадбирлар ишлаб чиқиш имконини беради. Шунингдек, тадқиқот
материалларидан олий ўқув юртларида «Банк иши», «Банк рисклари»,
«Тижорат банкларининг молиявий ресурсларини бошқариш» ва «Пул, кредит
ва банклар» фанлари ўқув дастурларини такомиллаштириш ва ўқитишда
фойдаланиш мумкин.

Тадқиқот натижаларининг жорий қилиниши.

Тижорат банклари

рискларини бошқаришнинг назарий ва амалий асосларини такомиллаштириш
юзасидан ишлаб чиқилган услубий ва амалий таклифлар Ўзбекистон
Республикаси банк тизимига жорий этилган. Жумладан:

тижорат банкларининг активлар бўйича эҳтимолий йўқотишларини

қоплаш учун мажбурий захираларини Ўзбекистон Республикаси Марказий
банкидаги депозит ҳисобрақамларида сақлаш механизмини бекор қилиш
таклифи «Тижорат банкларида активлар сифатини таснифлаш ва активлар
бўйича эҳтимолий йўқотишларни қоплаш учун захиралар шакллантириш
ҳамда улардан фойдаланиш тартиби тўғрисида»ги Низомга (рўйхат рақами
2696, 2015 йил 14 июль) киритилган (Марказий банкнинг 2017 йил 6
ноябрдаги 17-22/1096-сон маълумотномаси). Мазкур таклифнинг амалиётга
жорий этилиши тижорат банклари ресурс базасининг мустаҳкамланишига
ҳамда даромад манбаининг ошишига хизмат қилди;

банк мажбуриятлари таркибида узоқ муддатли молиявий ресурслар

ҳажмини ошириш орқали ликвидлилик рискини тартибга солиш тўғрисидаги
таклифи «Тижорат банкларининг ликвидлилигини бошқаришга қўйиладиган
талаблар тўғрисида»ги Низомга (рўйхат рақами 2709, 2015 йил 13 август)
киритилган (Марказий банкнинг 2017 йил 6 ноябрдаги 17-22/1096-сон
маълумотномаси). Бунинг натижасида мамлакатимиз тижорат банкларининг

10

ликвидлилик рискидан кўриладиган эҳтимолий зарарларни қисқартириш
имконияти яратилди;

аҳоли ва хўжалик юритувчи субъектларнинг нақд пулга бўлган

талабларини қондириш орқали ликвидлилик рискини тўлиқ бартараф этиш
ҳақидаги таклифи «Тижорат банкларига жисмоний шахслардан нақд чет эл
валютасини сотиб олиши учун Марказий банк томонидан мадад пуллари
бериш тартиби тўғрисида»ги Низомга (рўйхат рақами 2912, 2017 йил 16
август) киритилган (Марказий банкнинг 2017 йил 6 ноябрдаги 17-22/1096-сон
маълумотномаси). Мазкур таклифнинг амалиётга жорий этилиши аҳолининг
нақд пулга бўлган талабини қондиришга ҳамда банкларда ликвидлилик
рискини 0,2 фоизга пасайтириш имконини берган;

хорижий давлатлар банк тизимида рискларни бошқаришда кенг

қўлланиладиган усуллардан бири «стресс-тест» усулидан кенг фойдаланиш
борасидаги таклифи тижорат банкларининг ички тартибларига киритилган
(Марказий банкнинг 2017 йил 6 ноябрдаги 17-22/1096-сон маълумотномаси).
Натижада ушбу банкларнинг рискка тортилган активлар бўйича йўқотишлар
босқичма-босқич пасайишига ва банк фойдаси ортишига эришилган;

тижорат банклари рискларини бошқариш юзасидан таклифлар очиқ

акциядорлик тижорат банки «Агробанк» фаолиятига жорий қилинган (ОАТБ
«Агробанк»нинг 2012 йил 22 мартдаги маълумотномаси). Натижада тижорат
банкининг муаммоли активлар салмоғи камайтирилиши ҳисобига улар
бўйича йўқотилиши мумкин бўлган захира харажатларини 5 %га тежашга
эришилган;

тижорат банклари рискларини бошқаришнинг назарий ва амалий

асосларини такомиллаштириш юзасидан ишлаб чиқилган услубий ва амалий
таклифлар хусусий акциядорлик банки «Трастбанк» фаолиятига жорий
қилинган (ХАБ «Трастбанк»нинг 2017 йил 10 февралдаги 01/2-801-сон
маълумотномаси). Натижада банк фаолиятида учрайдиган рисклар бўйича
йўқотишларнинг олди олинган ва даромад келтирадиган активлар ҳажмини
ошириш орқали фоизли даромадлари 26 %га ортган.

Тадқиқот натижаларининг апробацияси.

Диссертациянинг асосий ғоя

ва хулосалари 3 та халқаро ва 4 та республика илмий-амалий анжуманларида
муҳокамадан ўтказилган.

Тадқиқот натижаларнинг эълон қилинганлиги.

Диссертация иши

натижалари жами 12 та илмий иш, жумладан 1 та монография, Ўзбекистон
Республикаси Олий аттестация комиссиясининг докторлик диссертациялар
асосий натижаларини чоп этиш тавсия этилган илмий журналларда 11 та
илмий мақола, жумладан, 9 таси республика ва 2 таси хорижий журналларда
нашр этилган.

Диссертациянинг тузилиши ва ҳажми.

Диссертация таркиби кириш,

учта боб, хулоса, фойдаланилган адабиётлар рўйхати ва иловалардан иборат.
Диссертациянинг ҳажми 140 бетни ташкил қилади.

11

ДИССЕРТАЦИЯНИНГ АСОСИЙ МАЗМУНИ

Кириш

қисмида тадқиқотнинг долзарблиги ва аҳамияти асосланган,

тадқиқотнинг мақсади ва асосий вазифалари, объекти ва предмети
тавсифланган, республика фан ва технологиялари ривожланишининг устувор
йўналишларига мослиги кўрсатилган, илмий янгилиги ва амалий натижалари
баён қилиниб, олинган натижаларнинг илмий ва амалий аҳамияти очиб
берилган, тадқиқот натижаларини амалиётга жорий қилиш, нашр этилган
ишлар ва диссертация тузилиши бўйича маълумотлар келтирилган.

Диссертациянинг

«Банк рискларини бошқаришнинг назарий ва

ташкилий-ҳуқуқий асослари»

деб номланган биринчи бобида банк

рискларини бошқаришнинг назарий ва ташкилий-ҳуқуқий асослари тадқиқ
этилган, шунингдек ушбу бобда банк рискларининг иқтисодий мазмуни ва
тамойиллари, банк рискларининг турлари ва уларни бошқариш усуллари
тадқиқ этилган ҳамда бобнинг охирида мазкур масалалар бўйича илмий
хулосалар шакллантирилган.

Дунёда глобал молиявий инқироз ҳалигача тўлиқ бартараф этилмаган

бир шароитда тижорат банклари томонидан рискларни бошқаришни
такомиллаштириш масаласига, хусусан уларнинг назарий ва амалий
асосларини такомиллаштириш долзарблиги аниқланган. Тижорат банклари
амалиётида мавжуд рискларни халқаро ва маҳаллий банклар амалиётида,
айниқса, маҳаллий амалиётда уни бошқаришнинг назарий ва амалий
такомиллаштириш масалаларига етарли эътибор қаратилган.

Банк рискларини бошқаришни такомиллаштириш масаласи банкнинг

имкон қадар юқори фойда олиш учун маблағларини юқори даромад
келтирувчи, молиявий йўқотишлар бўлмаган ёки минимал даражада бўлган
активларга йўналтириши, ушбу фойдани олиш билан бирга ўзининг
акциядорлар ва мижозлари талабларини ўз вақтида ва сифатли бажара олиш
қобилиятларини таъминлашга боғлиқлиги аниқланган.

Кейинги йилларда халқаро ва маҳаллий банклар амалиётида рискларни

вужудга келиши ва уларни бошқариш билан боғлиқ янгича муаммолар ва
ёндашувлар пайдо бўлаётганлиги, глобал инқироз шароитида рискларни
бошқариш масаласига тизимли равишда ёндашиш, микро ва макро даражада,
маълум тамойиллар асосида ҳамда тегишли усул ва услубиятларини тадқиқ
этиш зарурати назарий ва амалий жиҳатдан асосланган.

Диссертацияда «риск» ва «банк риски» каби иқтисодий терминларнинг

этимологияси ва луғавий маъноси қиёсий ўрганилган.

«Банк риски» сўзининг иқтисодий мазмуни, иқтисодчи олимлар тижорат

банклари рисклари хусусида фикр юритганда, асосий эътиборни кредит
рискларига қаратганлигини, шу билан бирга, иқтисодий адабиётларда «банк
риски» термини хусусидаги тадқиқотлар кам учраши аниқланган.

Тадқиқот натижаларига таяниб: «Банк риски – бу банкнинг алоҳида

актив ва пассив операциялари бўйича келажакда асосий суммани ва
даромадни йўқотиш ёки тўлиқ ололмаслик эҳтимоли билан боғлиқ

12

ижтимоий-иқтисодий воқеликдир» мазмундаги муаллифлик таърифи
шакллантирилди.

Шу сабабли, банк рискларининг олдини олиш ёки уларнинг салбий

таъсирини минималлаштириш учун уларни турларга бўлиб ўрганиш ва
таҳлил қилиш бир мунча қулайликлар яратади. Банк рисклари жуда
кўпқиррали эканлиги ҳисобга олинган ҳолда, уларнинг турларини қуйидагича
таснифлаш мақсадга мувофиқ деб топилди (1-расм).

1-расм. Банк рисклари турларининг таснифланиши

4

.

Ҳозирги кунга келиб, молия-кредит тизимининг асосий бўғини

ҳисобланган тижорат банкларида рискларни бошқаришга кучли эҳтиёж
сезилиб бормоқда. Чунки, банклар ресурсларнинг деярли 90 фоизини жалб
қилинган маблағлар ҳисобидан шакллантиради, бу ўз навбатида, активларга
жойлаштирилган маблағларни қўшимча даромад билан тўлиқ қайтишини
тақозо этади. Бироқ, бу жараён маълум даражадаги рисклар билан боғлиқ
бўлиб, агар риск даражаси юқори бўлса, банкнинг нафақат иқтисодий
жиҳатдан зарар кўришига, балки мижозлар, омонатчилар, инвесторлар,
акциядорлар олдидаги мажбурияларини бажариш бўйича қатор муаммолар
вужудга келтиради.

Маълумки, хориж банк амалиётида рискларни бошқариш усуллари

айнан банклар пайдо бўлган даврдан бошлаб вужудга келган ва эволюцион
тарзда ривожланиб ва такомиллашиб келмоқда. Ҳозирги шароитда хориж
банкларида рискларни бошқаришда кенг қўлланиладиган усулларнинг
асосийлари қуйидаги расмда келтирилган (2-расм).

2-расм. Банк рискларини бошқариш усуллари

5

.

4

Муаллиф ишланмалари асосида тузилган.

5

Муаллиф ишланмалари асосида тузилган.

Банк рисклари турларининг таснифланиши

Бевосита банк

фаолияти билан

боғлиқ рисклар

Бозор риски

Ташқи рисклар

Ички рисклар

Ижтимоий-

иқтисодий

рисклар

Кредит

риски

Ликвидлилик

риски

Операцион

риск

Мажбурият

риски

Бошқа

рисклар

Банк рискларини бошқариш

усуллари

Рискни

олдини олиш

Рискни

меъёрлаш

Рискни дивер-

сификациялаш

Рискдан

ҳимояланиш

13

2-расмда хориж банк амалиётида банк рискларини бошқаришда

самарали қўлланиб келинаётган рискни олдини олиш, рискни меъёрлаш,
рискни диверсификациялаш ва рискдан ҳимояланиш каби усуллари
келтирилган.

Хусусан, рисклардан ҳимояланиш мақсадида Марказий банк активлар

бўйича йўқотишлар ҳисобига кўриладиган зарарларни қоплаш учун ҳар бир
тоифа бўйича белгиланган захираларни шакллантириш юзасидан тижорат
банкларига нисбатан тегишли талабларни ўрнатади.

Хулоса қилиб айтганда, бир қатор банк рисклари турлари ва уларни

бошқариш усуллари мавжуд бўлиб, уларнинг ичидан тижорат банкларидаги
рискларнинг хусусияти ва қамраб олиш қобиғига мувофиқ тарзда ижобий
натижалар берадиганини ажратиб олиб, банк рискларини бошқаришда жорий
этиш муҳим ҳисобланади.

Диссертациянинг

«Тижорат банклари рискларини бошқариш

амалиёти ва ривожланиш тенденциялари»

деб номланган иккинчи бобида

банк рискларини бошқаришнинг амалиётдаги ҳолати таҳлили, тижорат
банклари рискларини бошқаришдаги муаммолар ва уларнинг ечимлари,
хорижий банклар амалиётида банк рискларини бошқариш тажрибалари
тадқиқ этилган бўлиб, боб сўнггида илмий асосланган хулосалар келтирилган.

Жаҳон иқтисодиёти глобаллашуви, давлатлараро иқтисодий ва сиёсий

муносабатларнинг таранглашуви, шунингдек, молия бозорларининг
беқарорлиги тижорат банкларида рискларни бошқариш билан боғлиқ
муаммолар вужудга келишига сабаб бўлади. Чунки, бир мамлакатда рўй
бераётган молиявий-иқтисодий инқироз таъсири нафақат шу мамлакат молия-
кредит тизими, балки мазкур давлат билан иқтисодий ва сиёсий жиҳатдан
ҳамкорлик қилувчи бошқа мамлакатлар орқали учинчи давлатларнинг молия-
кредит тизимига ҳам таъсир этади ва ушбу индуктив кетма-кетлик орқали
инқирознинг жаҳон миқёсида глобал тус олишига сабаб бўлади.

Юқоридагиларни

эътиборга

олган

ҳолда,

молиявий-иқтисодий

инқирозларнинг мамлакат молия-кредит тизимига, хусусан банкларга салбий
таъсирини камайтириш ва олдини олиш учун ушбу тизимлардаги
бошқаришни такомиллаштириб боришни даврнинг ўзи талаб қилмоқда.

Диссертация ишида банкнинг рискка тортилган активлари таркибида энг

асосий улушни кредитлар ташкил қилишини эътиборга олган ҳолда
мамлакатимиздаги баъзи тижорат банкларнинг кредит рисклари таҳлили
амалга оширилди.

Мамлакатимизнинг йирик тижорат банкларидан бири бўлган, АТ

«Агробанк»нинг активлари таснифланишини қуйидаги расмда кўриб
чиқилган (3-расм).

3-расмдан кўриниб турибдики, АТ «Агробанк»нинг кредит портфели

таркибида яхши кредитлар асосий салмоқни ташкил этиб, таҳлил этилган
давр бошида ушбу активлар 80 фоиздан ортиқ улушни ташкил этган бўлса
2015 йил 1 январь ҳолатига ушбу даражадан пасайиш тенденциясига эга
бўлган. Албатта, буни салбий ҳолат сифатида баҳолаб бўлмайди, чунки

14

рискка тортилган активлар таркибида субстандарт кредитлар улушининг
пасайиши ҳисобига субстандарт кредитлар улуши ўсиш тенденциясига эга
бўлган.

3-расм. Акциядорлик тижорат «Агробанк» активларининг таснифланиши,

1 январь ҳолатига, фоиз ҳисобида)

6

Халқаро банк амалиётида банклар активларининг бу тариқа

таснифланиши ижобий баҳоланиб, уларнинг фаолиятида тизимсиз рискларни
олдини олиш бўйича тегишли чоралар амалга оширилаётганлигидан далолат
беради

7

.

Шунингдек, «Агробанк» АТБ нинг кредит портфели бўйича мавжуд

муаммоларни янада аниқлаштириш мақсадида унинг кредитларини
тармоқлар бўйича тақсимланиши ва динамикаси кўриб чиқилган (1-жадвал).

1-жадвал

АТ «Агробанк»нинг 2010-2016 йилларда кредит

портфели таркиби ва динамикаси

8

(1 январь ҳолатига, фоиз ҳисобида)

Тармоқлар

Йиллар

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

Саноат

16,1

18,1

17,2

19

22

35

36

Қишлоқ хўжалиги

33,2

35,2

36,5

41

42

34

36

Моддий техника
таъминотига

18

17

18,2

19

20

11

11,4

Савдо

6,4

5,4

4,5

2

16

2,5

3,0

Қурилиш

7,3

6,5

5,8

4

4,3

5,1

Транспорт

2

0,8

1,8

1

Бошқа тармоқларга

17

16

14

13,2

8,5

Жами кредитлар

100

1-жадвалдан кўриниб турибдики, АТБ «Агробанк» кредит портфелининг

асосий улуши қишлоқ хўжалиги корхоналарига берилган кредитлар
ҳиссасига тўғри келган. Банк кредит портфелининг таркибида қишлоқ

6

АТБ «Агробанк»нинг маълумотлари асосида муаллиф томонидан тайёрланди.

7

Грюнинг Х. Ван, Брайович Братанович С. Анализ банковских рисков. /Пер. с англ.; вступ. д.э.н.

К.Р.Тагрибекова. –М.: Издательство «Весь Мир», 2003. – С. 194.

8

Жадвал АТ «Агробанк»нинг маълумотлари асосида муаллиф томонидан тузилди.

15

хўжалиги тармоғига ажратилган кредитлар ҳажми 2010 йил 1 январь холатига
33,2 фоизни ташкил этган бўлса, ушбу кўрсаткич 2016 йил
1 январига 36,0 фоиздан иборат бўлган. Ёки, таҳлил этилган давр мобайнида
банкнинг қишлоқ хўжалик тармоқларига берган кредити 3,2 пунктга ортган,
саноат ва моддий техника таъминоти тармоқларига йўналтирилган кредитлар
ҳажми эса сезиларсиз даражадаги ўсиш тенденциясига эга.

Таҳлил натижасига кўра шундай хулоса қилиш лозимки, АТБ

«Агробанк»да қишлоқ хўжалиги тармоғига берилган кредитлар бўйича риск
даражаси юқори бўлиб, улар бўйича рискларни бошқариш юзасидан тегишли
чораларни кўриш лозим.

Диссертация ишида ликвидлилик риски бўйича мамлакатимиз тижорат

банкларида депозит ва депозит бўлмаган молиявий маблағларнинг таркибини
таҳлил қилиш асосида тадқиқот иши давом эттирилган (4-расм).

4-расмдан кўриниб турибдики, тижорат банклари депозитлари таркибида

муддатсиз депозитларнинг улуши салмоқли улушни эгаллайди.

Ўзбекистон Республикаси Марказий банки томонидан банкларнинг

жорий ликвидлилигини баҳолаш мақсадида қўлланилаётган жорий
ликивидлилик коэффициенти ликвидли активлар ва яқин 30 кун ичида
қайтариладиган активлар суммасини талаб қилиб олинадиган депозитлар ва
яқин 30 кун ичида тўланадиган тўловлар суммасига тақсимлаш орқали
аниқланади

9

.

4-расм. Ўзбекистон тижорат банклари депозит маблағларининг таркиби ва

динамикаси, 1 январь ҳолатига, фоизда

10

.

2-жадвал маълумотларига асосланиб «Ўзсаноатқурилиш» акциядорлик

тижорат банки (АТБ)нинг 2013-2017 йиллар 1 январь ҳолатига кредит,
ликвидлилик ва мажбуриятлар рискининг ҳолатини таҳлил қилинган.

2-жадвалдан кўриниб турибдики, таҳлил қилиётган даврда банкнинг

кредит, ликвидлилик ва мажбуриятлар билан боғлиқ риски юқори бўлган.
Масалан, банкнинг эҳтимолий йўқотишлар бўйича кўрилиши мумкин бўлган
зарарларни қоплаш учун шакллантирилган маблағлари 2013 йил 1 январь
ҳолатига жами рискли активлар 68,5 фоизни ташкил этган ҳолда, эҳтимолий
йўқотишлар бўйича захираси 4,3 фоиздан иборат бўлган. Ушбу кўрсаткич

9

Йўлдошев О.А. Ўзбекистон Марказий банкининг тижорат банклари фаолиятини тартибга солиш амалиётини

такомиллаштириш. И.ф.н. дисс. автореферат. –Т.: 2011. 11-12 бб.

10

Марказий банкнинг расмий маълумотлари асосида муаллиф томонидан тузилди.

16

2017 йил 1 январь ҳоллатига мос равишда 80,6 ва 3,8 фоизни ташкил этган.
Бундан кўриниб турибдики, таҳлил этилган даврда банкнинг кредитлар
ҳисобидан кўрилиши мумкин рискларининг ҳажми ортиб бориш
тенденциясига эга бўлган.

2-жадвал

«Ўзсаноатқурилишбанк» АТБ кредит, ликвидлилик ва мажбуриятлар рискининг

таҳлили, 1 январь ҳолатига, фоизда

11

Баланс моддалари

2013 й. 2014 й. 2015 й. 2016 й.

2017 й.

Активлар – жами

100

шундан:
Рискли активлар, шундан

68,5

67,2

74,1

80,6

Эҳтимолий зарарлар бўйича захиралар

4,3

4,7

4,3

3,8

Капитал ва мажбуриятлар

100

Мажбуриятлар – жами

92,0

94,3

94,0

94,3

91,3

Жами депозитлар

53,9

48,6

44,0

34,0

28,7

Талаб қилиб олингунча сақланадиган
депозитлар

86,4

89,6

90,6

90,1

86,1

«Ўзсаноатқурилишбанк» АТБнинг 2013-2017 йиллар 1 январь ҳолатига

ликвидлилик билан боғлиқ риск даражаси ҳам юқори даражада бўлган.
Масалан, таҳлил этилаётган даврда банкнинг талаб қилиб олингунча
сақланадиган депозитлари унинг жами пассивлари таркибида ўртача
84,0 фоизни ташкил этган ҳолда жами активлар таркибида ликвидли
активлари 9,5-10,0 фоиздан иборат бўлган. Бундай ҳолат банк ўз мижозлари
олдидаги мажбуриятларни бажариш имкониятини пасайтириш билан бирга,
унинг мажубриятларни бажариш билан боғлиқ риск даражасини ошишига
олиб келади.

Жаҳон

молиявий

иқтисодий

инқирозининг

тўлиқ

бартараф

этилмаганлиги ва миллий иқтисодиётда бозор муносабатларини тўлиқ амал
қилинмаётганлиги банк рискларини бошқаришда айрим муаммоларни
келтириб чиқармоқда. Хусусан:

айрим тижорат банклари кредит портфели таркибида битта тармоққа

ажратилган кредитлар ҳажмининг 25 фоиздан ортиши билан боғлиқ
муаммолар;

банкларда кредит шартномаларини расмийлаштиришда уларнинг

шаффофлиги ва оқилона таъминотини таъминлаш билан боғлиқ муаммолар;

тижорат банклари пассиви таркибида муддати жиҳатидан барқарор

молиявий ресурслар ҳажмининг пастлиги ёки ликвидлилик муаммоси;

банкларнинг кредит портфели таркибида муддати ўтган кредитлар

суммасининг вужудга келаётганлиги;

тижорат банкларининг кредит қўмиталари фаолияти самарадорлигини

ошириш билан боғлиқ муаммолар;

11

Банкнинг ҳисобот маълумотлари асосида муаллиф томонидан тузилди.

17

банкларда операцион риск даражаси юқори кўрсаткичларда сақланиб

қолаётганлиги;

банкларнинг активлари таркибида даромад келтирадиган активлари

салмоғининг пастлиги муаммоси;

мижозларнинг нақд пулга бўлган талабларини қондириш билан боғлиқ

риск муаммоси;

гаров муносабатлари билан боғлиқ муаммолар;
тижорат банкларида «узун» пуллар ҳажмининг етарли даражада мавжуд

эмаслиги билан боғлиқ муаммолар;

жисмоний шахсларнинг тўлов қобилиятини ошириш билан боғлиқ

муаммолар;

тижорат банкларида рискларни бошқариш қўмиталари фаолиятининг

ташкилий-ҳуқуқий

асослари

турлича

бўлиб,

улар

фаолиятининг

самарадорлиги пастлиги каби муаммолар шулар жумласидандир.

Банкларда рискларнинг турли-туман шакллари мавжуд бўлиб, уларнинг

келиб чиқиши ва амал қилишига қатор омиллар таъсир қилади. Халқаро
амалиётда мавжуд бўлган айрим рисклар маҳаллий банклар фаолиятида
учрамаслиги мумкинлиги ёки аксинча бўлиши табиий ҳолат бўлиб,
банкларнинг операциялари таркиби, ҳажми ва халқаро банк тизимига қай
даражада боғлиқлиги билан изоҳланади. Буларнинг барчаси мамлакатимиз
тижорат банкларида мавжуд рискларга тўғри баҳо бериш асосида, уларни
бошқаришда ўзига хос хусусиятларидан келиб чиққан ҳолда тегишли
ишларни ташкил этиш заруратини келтириб чиқаради.

Тадқиқотлар ва ўрганишлар натижаси шуни кўрсатадики, Европа банк

назорати томонидан банк рискларини бошқариш ва ликвидлиликни
таъминлаш бўйича қабул қилинаётган мажбурий иқтисодий талаблари зудлик
билан ёки кутилган пайтда ўзининг молиявий-иқтисодий самарадорлигини
бермайди. Бунинг асосий сабаби, Европа Иттифоқига аъзо бўлган
мамлакатлар чегарасининг кенглиги, ҳар бир мамлакатда ўзига хос
хусусиятнинг мавжудлиги кабилар ҳисобланади.

Англия Банки тижорат банклари фаолияти устидан назоратни ишлаб

чиқишда ҳар бир банкка алоҳида ёндошади, яъни назорат қилинаётган
банкнинг ихтисослашуви ва хусусиятларидан келиб чиқиб тегишли назорат
шаклларини жорий этади. Англия Банкини назорат қилишнинг яна бир ўзига
хос хусусияти банк бошқарув ходимлари билан суҳбат ўтказиш орқали ҳам
амалга ошириши мумкин.

Германияда кредит институтлари устидан назорат махсус органлар, яъни

банклар устидан назорат бўйича Федерал назорат бошқармаси ҳамда Немис
Федерал банки (Бундесбанк) томонидан амалга оширилади. Банк рискларини
бошқариш юзасидан, немис Федерал банки тижорат банкларининг рискка эга
бўлган активлари миқдори акционерлик капиталининг 18 баробаридан кўп
бўлмаслиги, кунлик чет эл валюталари бўйича операцияларнинг ёпилмаган
қисми акциядорлик капиталининг 30 фоизидан ошмаслиги, бир қарз олувчига
берилган кредит ҳажми банк капиталининг 15%дан ошмаслиги, банк

18

томонидан берилган кредитларнинг умумий суммаси банк капиталининг
8 баробаридан ошмаслиги назорат қилинади.

Шунингдек, кўпчилик мамлакатларда банкларни назорат қилиш

вазифаси бир нечта вазирлик ва органлар билан биргаликда амалга
оширилади. Масалан, Японияда бу вазифани Молия Вазирлиги билан Япония
банки биргаликда амалга оширади. Бундан ташқари, Дания давлатида
банклар устидан назоратни мамлакатнинг Саноат вазирлиги амалга оширади.

Хулоса қилиб айтадиган бўлсак, халқаро банк амалиётида банк

рискларини бошқаришда қатор муаммолар мавжуд бўлиб, уларнинг вужудга
келишида нафақат банкларнинг рискларни бошқаришда қўллайдиган усул ва
услубларининг заифлиги, балки давлат томонидан олиб борилаётган микро ва
макроиқтисодий сиёсатининг бевосита ва билвосита таъсири мавжуддир.

Диссертациянинг

«Тижорат банклари рискларини бошқаришни

такомиллаштириш йўллари»

номли учинчи бобида тижорат банклари

рискларини бошқаришда эконометрик моделларни қўллаш орқали банк
рискларини прогнозлаш имкониятлари ва уларнинг асосий трендлари,
шунингдек, банк рискларини бошқаришни такомиллаштириш йўллари тадқиқ
этилиб, бобнинг охирида илмий хулоса ва тавсиялар ишлаб чиқилган.

Инқироз давридан бугунги кунга қадар бир қатор иқтисодчи олимлар ва

халқаро ташкилотлар экспертлари банк рискларини чақирувчи бир нечта
омиллар ва боғлиқликлар устида илмий изланиш олиб бориб, айримлари
баъзи мамлакатлардаги банк тизимини тиклашда қўлланилди. Улар яратган
иқтисодий математик моделлар ва эконометрик баҳолашлар, рейтинг
агентликлари баҳолашларидан фарқли ўлароқ, омилли боғлиқликларни очиб
бера олди.

А. Авде, Ч. Ал-Муссави ва Ф. Мачруҳ

12

айнан ривожланаётган

давлатларда банк тизимида капиталга бўлган меъёрий талабнинг банк
рискларига таъсирини тадқиқ қилди.

Австрия Миллий банки экспертлари томонидан рискни баҳолаш ва

стресс-тест нормаларига бағишланган кенг кўламли илмий тадқиқот олиб
борилди. Илмий тадқиқотдан кўзланган натижа Австрия Миллий банки
томонидан тижорат банклари учун ягона риск мониторингини ва стресс-тест
тизимини жорий қилиш бўлиб, барча банклар доимий равишда маълумот
билан таъминлаши шарт бўлган тизимли риск мониторинги дастурида
ишлашга жалб қилинди. Риск мониторинги тизими тижорат банкларининг
чораклик маълумотларини жамлаб, моделлар асосида баҳолаб, умумий
хулосани тақдим этади.

Умумий риск моделини қуришда айрим ўзгаришларни амалга ошириш

даркор. Умумий риск муҳити модели қуйидагича ифодаланади:

(1)

12

A.Awdeh, Ch.EL-Moussawi, F.Machrouh. «The Effect of Capital Requirements on Banking Risk» International

Research Journal of Finance and Economics ISSN 1450-2887 Issue 66 (2011). pp-137-144.

19

Бу ерда,

– i банкнинг t йилдаги ялпи риск кутилиши;

–

i

банкнинг

t

йилдаги молиявий кўрсаткичлари;

– мамлакатдаги

макроиқтисодий кўрсаткичлари.

Тадқиқот жараёнида керакли ўзгартиришларни амалга оширган ҳолда

танланган банкларнинг рискка берилувчанлик даражаларини ўлчаш ва
гуруҳлаш билан кифояланган. Бунда Ўзбекистон Республикаси иқтисодиёти
ва банк тизимига хос бўлган қуйидаги хусусиятларни инобатга олган ҳолда
моделни қуйидагича модификацияланади:

1. Ўзбекистон Республикасида фаолият юритувчи тижорат банкларининг

валюта рискига берилиш даражалари очиқ валюта бозори мавжуд бўлган
мамлакатларда фаолият юритувчи банкларнинг валюта рискига берилиш
даражасидан кам. Ўзбекистон Республикаси Марказий банки томонидан
бошқарилувчи валюта курси миллий валюта бозорида ташқи омилга
таъсирчан ва беқарор бозор муҳити юзага келишини олдини олади.
Ўзбекистонда валюта курси миллий валюта курсини хорижий валютага
нисбатан мунтазам тушириб борилса-да, бу сиёсат нисбатан кўпроқ
ҳимояланган валюта бозори муҳитини яратади.

2. Қимматли қоғозлар бозорида банкларнинг нисбатан фаоллиги ижобий

ҳолат бўлсада, айрим тижорат банклари акцияларининг бозор қиймати ва
номинал қиймати ўртасидаги спред (фарқ) жуда кичик. Бундан кўринадики,
банклар эмитент сифатида нофаол ва жозибадорлик даражаси паст.

3. Берилаётган кредитнинг рисклилик даражасига қараб Марказий

Банкка захира маблағи бериш амалиёти мавжудлиги сабаб банкларда
хорижий банклардагидан кўра кўпроқ кредитларда бўлган йўқотишларни
қоплаш учун захира даражаси жами кредитларга нисбатан юқорилиги кредит
рискини минималлаштириш ва банкда операцион барқарорликни таъминлаб
келмоқда.

4. Ўзбекистонда қайта молиялаштириш ставкаси инфляция даражасидан

юқори қилиб белгилангани банкларнинг узоқ муддатда келувчи кредит
қопламаларидан олинадиган фойдани инфляцион йўқотиш ҳисобига
камайиши олдини олади. Ваҳоланки, айрим ривожланган мамлакатларда
банклар учун қайта молиялаштириш ставкаси йиллик инфляцион кутишдан
анча паст.

Келтириб ўтилган омилларни яратиладиган моделда ҳисобга олиниши

эконометрик таҳлил натижаларини аниқроқ ва хулосаларни ўринлироқ
бўлишига замин яратади. Шу мақсадда, ГРЕ моделига керакли
ўзгартиришларни киритилади. Бу моделнинг амалиётда биринчилардан
бўлиб қўллаган ва оммалашишига сабабчи бўлган Европа марказий банки
экспертлари профессор Й. Алтунбаш, Л. Гамбакорта ва Д. Маркес-
Ибенезнинг кредит риски ва кутилаётган дефолт даврийлиги моделини
миллий банк тизимнинг ўзига хос хусусиятларига асосан модификациялаш
орқали қуйидаги янги моделга эга бўлинади:

20

Бу ерда, II – фоиз кўринишидаги даромадлар, RWA – рискка тортилган

активлар, ТА – жами активлар, OOI – бошқа операцион даромадлар,
LA – ликвидли активлар, TD – жами омонатлар, ТC – жами харажатлар,
ТI – жами даромадлар, NIE – фоизсиз кўринишдаги харажатлар, TL – жами
мажбуриятлар, ТE – ўз маблағлари, MV – қимматли қоғозларнинг ялпи
қиймати, LLP – кредитларнинг қайтмаслигидан кўрилган зарарни қоплашга
ажратилган захира.

Ушбу регрессияни EVIEWS 9.0 дастурий таъминоти ёрдамида ҳисоблаб

чиқилган ва тушунарли бўлиши учун объект банклар учун регрессия
натижасини қуйидаги жадвалда кўрсатилган (3-жадвал).

3-жадвал

Тижорат банкларнинг 2010-2015 йиллардаги кредит, ликвидлилик ва мажбуриятлар

рискларининг таҳлили

13

Эрксиз

ўзгарувчи

Dependent

variable

Узсаноатқурилишбанк

Банк Ипак Йули

Савдогар Банк

Алоқа Банк

Коефф.

Стд.хато

Коефф.

Стд.хато

Коефф.

Стд.хато

Коефф.

Стд.хато

0.467***

0.089

0.620***

0.156

1.212***

0.263

0.0346***

0.024

-0.018***

0.001

0.039***

0.004

0.042***

0.003

0.021***

0.002

0.162***

0.007

0.149***

0.012

-0.017***

0.009

0.324***

0.013

0.008***

0.001

0.022**

0.003

0.019***

0.003

0.014

0.002

0.011***

0.003

-0.006***

0.001

-0.005***

0.001

-0.009***

0.001

0.007***

0.002

0.006***

0.001

0.005***

0.000

0.007***

0.001

-0.251***

0.121

-0.051**

0.09

-1.279***

0.168

-0.452***

0.109

-0.113***

0.003

-0.099***

0.002

-0.106***

0.003

-0.118***

0.002

0.487***

0.081

0.608***

0.154

1.359***

0.214

0.864***

0.119

-0.716***

0.045

0.598***

0.190

-0.072***

0.201

-0.818***

0.136

Constant

0.034**

0.002

0.0031***

0.004

0.014***

0.003

0.018

0.003

No.ofbanks,
No.of
observations

1

6

1

6

1

6

1

6

Sargan test
(2

nd

step; p-

value)

0.385

0.151

0.133

0.206

МА(1),
МА(2) p-
value

0.000

0.126

0.000

0.151

0.000

0.053

0.000

0.139

*, **, *** мос равишда 10 %, 5 % ва 1 % муҳимлик даражасини ифодалайди.

13

Банкнинг ҳисобот маълумотлари асосида муаллиф томонидан тузилган.

(2)

21

Кўп ўзгарувчили регрессия натижаси шуни кўрсатдики, валюта

курсининг мунтазам пасайиб бориши банклардаги рискка берилиш
даражасини ошишига олиб келиб, яъни банкларнинг риск позициясининг
салбий ўзгаришига олиб келади.

Бундан ташқари, ҳаддан ортиқ кўп захира ушлаш банкнинг фоизли

даромадларида ҳам юқори рискли вазиятни намоён этади. Банкларнинг
эмитент сифатидаги суст фаолияти ва жозибадорлик даражаси пастлиги бозор
рискини орттириб юборади. Банкларда рискка тортилган капиталнинг ортиб
бориши ҳам банклар учун сезиларли даражада рискка берилувчанлигини
орттиради.

Юқорида келтирилган хорижий амалиётдаги усулларни республика

тижорат банкларида қўллаш орқали банк тизимига тегишли хулосалар
шакллантирилди. Хусусан:

натижалар шуни тасдиқладики, йирик банклар ўрта ва кичик банкларга

нисбатан кўпроқ рискка берилувчан бўлади. Улардаги индивидуал риск бутун
республикамиз банк тизими учун умумий риск бўла олади. Шу нуқтаи
назардан республикамиз банк тизимида тижорат банклари капитали
монандлигига қўйиладиган талабларни 2019 йилгача ошириб бориш бўйича
белгиланган кўрсаткичлар таъминланишини бошқариш ва келгусида ҳам
ушбу тенденцияни давом эттириш мақсадга мувофиқ;

Марказий банк томонидан Австриянинг тижорат банклари учун жорий

қилган ягона риск мониторингини ва стресс-тест амалиётини Ўзбекистон
республикаси банк тизимига мувофиқлаштирган ҳолда жорий қилиш
мақсадга мувофиқ;

кредит берувчи банкларда макроиқтисодий ҳолатга, бериладиган кредит

ҳажми ва унинг бериш муддатига қараб рисклилик даражаси бир неча марта
юқори бўлишини мумкинлиги кабилар шулар жумласидандир.

ХУЛОСА

Тижорат банклари рискларини бошқаришнинг назарий ва амалий

асосларини такомиллаштириш бўйича олиб борилган тадқиқотлар
натижасида қуйидаги хулосалар

шакллантирилди:

1. Банк рискларининг шаффофлилиги, банк рискларини бошқариш

самарадорлиги, банк рискларини бошқариш мустақиллиги, рискларни
бошқаришнинг

таққосланувчанлиги,

рискларни

бошқаришнинг

даромадлилиги ва вақт тежамкорлигини таъминлаш тамойилларидан
фойдаланиш банк рискларини бошқариш натижаларига аҳамиятли таъсир
кўрсатади.

2. Тижорат банкларининг активлар бўйича эҳтимолий йўқотишларини

қоплаш учун мажбурий захираларни Марказий банкдаги депозит
ҳисобрақамларда сақлаш механизмининг бекор қилиниши уларнинг ресурс
базасини мустаҳкамланишини таъминлайди.

3. Халқаро банк амалиётида рискларни бошқаришда асосий эътибор

банкнинг актив операцияларига қаратилиши тижорат банклари пассив

22

операцияларини рискларга берилувчанлик даражаси юқори бўлишига олиб
келмоқда. Шунга кўра, тижорат банкларининг рискка тортилган активлари ва
муддатли депозитлари ўртасидаги мувозанатни таъминлаш учун пассив
операциялар риск даражасини бошқаришга ҳам эътибор қаратиш мақсадга
мувофиқ ҳисобланади.

4. Банк мажбуриятлари таркибида узоқ муддатли молиявий ресурслар

ҳажмининг 40-45 фоизлик даражасининг таъминланиши банклардаги
ликвидлилик риски билан боғлиқ муаммони самарали бошқариш имконини
беради.

5. Тижорат банклари томонидан узоқ муддатли қимматли қоғозларнинг

муомалага чиқариши улар ихтиёридаги «узун» пуллар ҳажмини ошириб,
мазкур ҳолат пировардида банкларнинг рискларини бошқаришга ижобий
таъсир кўрсатади.

6.

Маҳаллий

фонд

бозори

институтлари

инфратузилмасини

рағбатлантиришнинг самарали молиявий механизмлари жорий этилиши ва
маҳаллий молия бозорларининг халқаро фонд бозорлари билан ўзаро
интеграцияси ривожлантирилиши банкларнинг ресурс базасини кенгайтириш
имконини беради.

7. Банкнинг кредит ва депозит сиёсатини ишлаб чиқишда банк

акциядорлари, бошқарув кенгаши ва рискни бошқаришда масъул бўлган
мутахассисларнинг фикр ва мулоҳазаларининг эътиборга олиниши,
шунингдек, банкларнинг кредит портфели ва депозит базаси доимий
мониторингининг ташкил этилиши ва унинг натижалари асосида тегишли
қарор қабул қилиниши рискларни самарали бошқаришга ижобий таъсир
кўрсатади.

8. Республикамиз тижорат банкларининг капитали монандлигини

ҳисоблашда нисбатан такомиллашган усуллардан фойдаланиш тижорат
банклари амалиётида операцион риск даражасини пасайтириш имконини
беради.

9. Хорижий мамлакатларда банк рискларини бошқариш жараёнлари

таҳлили шуни кўрсатадики, гаров муносабатларида қарз олувчи ва банк
ўртасидаги рефликсив боғлиқликнинг бузилиши, жисмоний шахсларга
берилган кредит рискларини бошқариш, банк масъул ходимларининг ўз
ишига масъулият билан ёндашмаслиги, ликвидлилик рискларини бошқариш
(жумладан, нақд пул маблағи ва кредитга бўлган эҳтиёжларининг ўз вақтида
таъминланмаслиги) билан боғлиқ муаммолар мижозларнинг банкка нисбатан
ишончининг йўқолишига олиб келади.

10. Хорижий банкларда рискларни бошқаришда банк ёки молия

тизимида вужудга келиши мумкин бўлган эҳтимолий йўқотишларнинг
олдини олиш мақсадида мутахассислар ўртасида сўровномалар орқали
баҳолаш шаклида ўтказилувчи «стресс-тест» усулининг мамлакатимиз
тижорат банклари амалиётига жорий этилиши эҳтимолий йўқотишлар бўйича
харажатларнинг олдини олиш ва банк даромадларини ошириш имконини
беради.

23

НАУЧНЫЙ СОВЕТ № DSC27.06.2017.I.15.01 ПО ПРИСУЖДЕНИЮ

УЧЕНЫХ СТЕПЕНЕЙ ПРИ БАНКОВСКО-ФИНАНСОВОЙ

АКАДЕМИИ РЕСПУБЛИКИ УЗБЕКИСТАН И ТАШКЕНТСКОМ

ГОСУДАРСТВЕННОМ ЭКОНОМИЧЕСКОМ УНИВЕРСИТЕТЕ

ТАШКЕНТСКИЙ ФИНАНСОВЫЙ ИНСТИТУТ

НАФАСОВ ДОНИЁР БАХТИЁРОВИЧ

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ТЕОРЕТИЧЕСКИХ И ПРАКТИЧЕСКИХ

ОСНОВ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

08.00.07 – Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации доктора философии (PhD) по экономическим наукам

Город Ташкент – 2017 год

24

Тема диссертации доктора философии (PhD) экономических наук зарегистрирована в

Высшей аттестационной комиссии при Кабинете Министров Республики Узбекистан
B2017.2.PhD/Iqt78.

Диссертация выполнена в Ташкентском финансовом институте.

Автореферат диссертации размещён на трех языках (узбекский, русский, английский

(резюме)) на веб-странице www.bfa.uz учёного совета и Информационно-образовательном портале
«Ziyonet» www.ziyonet.uz.

Научный руководитель:

Омонов Акром Абдиназарович
д

октор экономических наук, профессор

Официальные оппоненты:

Жумаев Нодир Хосиятович

доктор экономических наук, профессор

Исмаилов Алишер Агзамович

доктор экономических наук

Ведущая организация:

Ташкентский государственный экономический
университет

Защита диссертации состоится «____» ____________ 2017 г. в _____часов на заседании

Научного совета DSc. 27.06.2017.I.15.01 при Банковско-финансовой академии Республики
Узбекистан и Ташкентском государственном экономическом университете. Адрес: 100000,
г. Ташкент, ул. Моваруонахр, 16. Тел.: (99871) 237-53-25, факс: (99871) 237-54-01,
e-mail: info@bfa.uz

С диссертацией доктора философии (PhD) по экономическим наукам

можно ознакомиться

в Информационно-ресурсном центре Банковско-финансовой академии Республики Узбекистан
(зарегистрировано за № ____ ). Адрес: 100000, г. Ташкент, ул. Моваруонахр, 16. Тел.: (99871)
237-53-25, факс: (99871) 237-54-01, e-mail: info@bfa.uz

Автореферат диссертации разослан «__» ______2017 года.
(протокол реестра №__ от «___» __________ 2017 года).

А. Ш. Бекмуродов

Председатель научного совета по
присуждению

ученых

степеней,

д.э.н., профессор

У.В.Гафуров

Секретарь научного совета по
присуждению

ученых

степеней,

д.э.н., доцент

Н.М. Махмудов

Председатель научного семинара при
научном совете по присуждению
ученых степеней, д.э.н., профессор

25

ВВЕДЕНИЕ (аннотация диссертации доктора философских (PhD))

Актуальность и востребованность темы диссертации.

Актуальные

вопросы, возникающие относительно колебания цен на финансовые ресурсы
и потребительские товары на международных и местных финансовых
рынках, а также относительно управления активами и пассивами банков,
приводят к необходимости совершенствования управления банковскими
рисками. В том числе, исходя из последствий мирового финансово-
экономического кризиса, многие Центральные банки и Международный
Базельский комитет ввели новые требования к практике управления рисками
в банках. В частности, в 2010-2011 годах были разработаны и утверждены
требования Базеля III. Этот стандарт будет поэтапно внедряться в банковскую
практику в течении 2015-2019 годов. С этой точки зрения, необходимость
управления банковскими рисками является одним из важнейших вопросов в
условиях углубления рыночной экономики, глобализации и нестабильности
международной экономики.

Важное значение имеет проведение комплексных исследований в

области мировой практики обеспечения коммерческих банков стабильными
финансовыми ресурсами, диверсификация активов и формирование резервов
по ним, усиление внимания к управлению рисками по пассивными
операциям на ряду с активными операциями банков, управления рыночными
(фондовыми, валютными и процентными) рисками, возникающими в
результате резких колебаний цен на международных финансовых и фондовых
рынках, оценка рисков банковской системы в зарубежных странах-партнёрах,
совершенствования теоретических и практических основ управления
рисками в деятельности коммерческих банках. Данное положение определяет
целевые направления в рамках выбранной темы исследования.

Внедрение рыночных отношений в стране, изменение форм собствен-

ности на предприятиях и организациях, переход от монополистической
банковской системы к банкам-эмитентам и кредитным учреждениям в годы
независимости стали основой создания деятельности банков в годы
независимости, соответствующих мировым стандартам. Также в банковской
системе нашей республики, которая была создана в этот период, поэтапно
применяется ряд механизмов и методов, основанных на требованиях
международного управления рисками Базеля I, Базеля II и Базеля III. Кроме
того, в Стратегии действий по дальнейшему развитию Республики Узбекистан
определены такие задачи как, «обеспечение стабильности национальной
валюты, внедрение современных принципов и механизмов, регулирующих
банковскую деятельность, увеличение объёма и охвата безналичных платежей,
стимулирование потоков наличных средств в кассы банка, защиту прав
кредиторов»

1

. Эти задачи свидетельствуют о необходимости совершенст-

1

117-124 пункты государственной программы по реализации “Год диалога с народом и интересов человека” в

Стратегии действий по пяти направлениям развития Республики Узбекистан в 2017-2021

годах

утверждённое по

Указу Президента Республики Узбекистан «О стратегии действий по дальнейшему развитию Республики
Узбекистан. – www.lex.uz

26

вования теоретических и практических основ управления рисками в
деятельности коммерческих банках нашей страны.

Диссертационное исследование в определенной степени будет служит в

реализации исполнения задач, определённых в Указах Президента
Республики Узбекистан «О стратегии действий по дальнейшему развитию
Республики Узбекистан» №УП-4947 от 7 февраля 2017 года, «О пер-
востепенных мерах по либерализации валютной политики» № ПФ-5177 от
2 сентября 2017 года, в Постановлении «О мерах по дальнейшему развитию и
повышению устойчивости банковской системы Республики» № ПП-3270 от
12 сентября 2007 года и в других нормативно-правовых документах.

Соответствие исследования приоритетным направлениям развития

науки и технологий республики.

Данное диссертационное исследование

выполнено в рамках проекта «Разработка научных основ по дальнейшему
углублению демократических реформ, формированию гражданского
общества, модернизации и либерализации национальной экономики» ППИ-2
в соответствии с приоритетными направлениями «Духовно-нравственное и
культурное развитие демократического и правового общества, формирование
инновационной экономики».

Степень

изученности

проблемы

.

Некоторые

теоретические,

методологические и практические аспекты возникновения рисков в
коммерческих банках и предотвращение их негативных последствий
отражены в научных трудах зарубежных экономистов, таких как Г.Л. Авагян,
Д. Ван Хорн, О. Лаврушин, Дж. Синк, Д. М. Нотон

2

и ряда других учёных.

Также, некоторые из вопросов, связанных с управлением активами

коммерческих банков, регулированием проблемных кредитов и рисков были
рассмотрены в трудах узбекских учёных-экономистов, таких как
Ш.З. Абдуллаева, Н.Х. Жумаев, Ф.Н. Каримов, Ё.А. Махмудалиева,
Ф.И. Мирзаев, О.К. Иминов, А.А. Исмаилов, У.А. Тухтабоев, О.Б. Сатторов,
Б.Т. Бердияров, Ф.Ж. Насриддинов

3

и другие.

2

Авагян Г.Л. Экономический анализ деятельности коммерческого банка: учеб. пособие: - М.: Магистр, 2007. -

350 с.; Ван Хорн Д.К. Основы управления финансами. Пер.с англ.; Гл.ред.серии Я.В. Соколов. –М.: Финансы и
статистика, 1996. -800 с.; Банковское дело: Учебник, перераб. и доп./ Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: КНОРУС,
2008. - 768 с.; Синки Дж. Управление финансами в коммерческих банках, пер. с англ. 4-го переработанного изд./
под ред. Р.Я. Левиты, Б.С. Пинскера. - М.: Catallaxy, 1994. -820 с.; Нотон Д.М., Карлсон Д.Д. и др. Организация
работы в банках: в 2-х томах. Том 2.

3

Абдуллаева Ш.З. Банк рисклари ва кредитлаш. - Т.: Молия, 2002. - 304 б.; Жумаев Н.Х. Ўзбекистонда валюта

муносабатларини тартибга солиш методологиясини такомиллаштириш. И.ф.д. илмий даражасини олиш учун
ёзилган дис. автореф. - Т.: 2008. - 35 б.; Каримов Н.Ф. Рисклар ва тижорат банкларининг фойдасини
шакллантириш муаммолари. И.ф.н. илмий даражасини олиш учун ёзилган дис. автореф. - Т.: 1998. - 19 б.;
Маҳмудалиева Ё.А. Тижорат банкларининг молиявий барқарорлиги ва уни баҳолаш. И.ф.н. илмий даражасини
олиш учун ёзилган дис. автореф. -Т.: 2001. - 20 б.; Мирзаев Ф.И. Молиявий рискларнинг тулари, таснифи,
бошқариш ва баҳолаш усуллари. –Т.: Молия, 2006. -135 б.; Иминов О.К. Бозор иқтисодиёти шароитида кредит
тизими ва уни такомиллаштириш йўллари. И.ф.д. илмий даражасини олиш учун ёзилган дис. автореф. –Т.: 2002, -
38 б.; Исмаилов А.А. Ўзбекистон Республикаси пул тизимини мустаҳкамлашнинг услубий ва амалий асосларини
такомиллаштириш. И.ф.д. илмий даражасини олиш учун ёзилган дис. автореф. - Т.: 2016. - 38 б.; Тухтабоев У.А.
Муаммоли кредитлар ва уларни бартараф этиш йўллари. И.ф.н. илмий даражасини олиш учун ёзилган дис.
автореф. –Т.: 2007, -20 б.; Сатторов О.Б. Тижорат банклари ликвидлилигини таъминлашни такомиллаштириш.
И.ф.н. илмий даражасини олиш учун ёзилган дис. автореф. –Т.: 2008, -18 б.; Бердияров Б.Т. Тижорат банклари
актив операцияларининг даромадлилиги. И.ф.н. илмий даражасини олиш учун ёзилган дис. автореф. –Т.: 2002, -

27

В частности, Ш. Абдуллаева разработала принципы организации

банковской деятельности на основе глубокого анализа взаимосвязи банковской
деятельности с рисками. Вопросы возникновения банковских рисков и
диверсификации кредитного портфеля изучались в научных работах за период
до 2000 года, а с этого периода возникновения рисков и их управление в
национальной и зарубежной практике банковского дела не изучались. В
исследовании Ф. Насриддинова изучалось создание системы риск-менеджмента
и изучение экономических и правовых основ в коммерческих банках.

Результаты анализа показывают, что вопросы совершенствования

теоретической и практической основы управления банковскими рисками в
условиях значительных колебаний стоимости финансовых ресурсов и
потребительских товаров на международных и местных финансовых рынках
до сих пор не были изучены экономистами страны как комплексный
исследовательский объект.

Связь темы диссертации с научно-исследовательскими работами

высшего учебного заведения, где выполнена диссертация.

Исследование

выполнено в соответствии с научно-исследовательскими работами
Ташкентского финансового института «Научные основы координации финан-
совой, банковской и учетной системы в условиях модернизации экономики».

Целью исследования

является разработка научных предложений и

практических рекомендаций по совершенствованию теоретических и
практических основ управления рисками в коммерческих банках.

Задачи исследования:

изучение научных и теоретических основ экономической сущности

управления банковскими рисками и исследование принципов;

с теоретической и практической точки зрения исследование и оценка

видов банковских рисков и методов их управления;

анализ текущего состояния управления рисками в коммерческих банках

страны, выявление проблем и разработка рекомендаций по их решению;

разработка рекомендаций по внедрению в коммерческих банках страны

положительных аспектов зарубежного опыта по управлению рисками банков;

разработка научных предложений и практических рекомендаций по

осуществлению эконометрического анализа управления рисками коммер-
ческих банков и по совершенствованию управления данными рисками.

Объектом исследования

являются организационные и экономические

основы управления рисками в действующих в Узбекистане коммерческих
банках.

Предметом исследования

служит комплекс экономических процессов и

отношений, связанных с рисками, возникающими в управлении рисками
коммерческих банков.

Методы исследования.

В диссертации были использованы методы

группировки, сравнительного и структурного анализа, синтеза, индукции и

19 б.; Насриддинов Ф.Ж. Тижорат банкларида риск менежмент тизимини такомиллаштириш йўллари. И.ф.н.
илмий даражасини олиш учун ёзилган дис. автореф. –Т.: 2012, -26 б.;

28

дедукции, коэффициента, регрессии, эконометрического анализа.

Научная новизна исследования

заключается в следующем:

На основе опыта международной практики, усовершенствован порядок

хранения на специальных депозитных счетах Центрального банка
обязательных резервов для компенсации возможных потерь по активам
коммерческих банков;

Разработаны рекомендации по обеспечению безопасной предела

(границы) ликвидности и рисков ответственности за счёт увеличения объёма
долгосрочных финансовых ресурсов в структуре привлечённых финансовых
ресурсов банков;

обоснован метод снижения уровня риска на основе привлечения

финансово устойчивых ресурсов банков путём удовлетворения денежного
спроса населения и субъектов хозяйствования и укрепления их доверия к
банковской системе;

разработаны предложения по внедрению метода «стресс-теста» в

управлении банковскими рисками, применяемые в передовой практики
зарубежных банков.

Практический результат исследования

включает следующие:

Разработана авторская интерпретация понятия «банковский риск» на

основе систематического анализа и обобщения результатов исследования,
осуществляемого зарубежными и отечественными экономистами по
банковским рискам;

обоснована необходимость управления банковскими рисками на основе

сравнительного изучения экономической сущности управления банковскими
рисками и регулярное совершенствование её практики;

разработаны эффективные методы управления рисками в коммерческих

банках и рекомендации по их практическому применению;

определены проблемы управления рисками коммерческих банков и

разработаны рекомендации для их решений.

Достоверность результатов исследования

объясняется

их

получением

из официальных источников анализа и метода, используемых в исследовании,
теоретических подходов, используемых в их рамках, использованием
балансовой отчётности коммерческих банков, конкретных нормативных
документах и экономических стандартах, использованием информациии
официальных аудиторских заключений по итогам года, также анализа
практических данных Центрального банка и Госкомстата.

Научно-практическое значение исследования.

Научная значимость

результатов исследований заключается в том, что научные предложения
позволяют сформировать конкретные взгляды по совершенствованию
организационно-правовой базы управления рисками опираясь на принципы
управления рисками в коммерческих банках, которые послужат основой для
формирования комплекса мер по эффективному управлению потен-
циальными рисками, которые возникают в деятельности коммерческих
банков путём широкого использования методов управления. Результаты
исследования могут быть использованы в будущем в специальных научных

29

исследованиях, направленных на совершенствование теоретических и
практических основ управления рисками коммерческих банков.

Практическая значимость исследования

на основе совершенст-

вования

теоретических и практических основ управления рисками

коммерческих банков позволяет

разработать меры по

принятию эффективных

решений о приоритетных задачах, меры по предотвращению или
уменьшению возможных потерь посредством применения эффективных
методов управления рисками, которые могут возникать в практике
коммерческих банков, меры по минимизации уровня риска практики с
обеспечением их исполнения. Кроме того, материалы исследования могут
быть использованы при разработке и обучении учебных программах по
предметам «Банковское дело», «Банковские риски», «Управление
финансовыми ресурсами коммерческих банков» и «Деньги, кредит и банки».

Внедрение результатов исследований.

Методические и практические

предложения, разработанные по совершенствованию теоретических и
практических основ управления рисками коммерческих банков, внедрены в
банковскую систему Республики Узбекистан. В том числе:

предложение об отмене механизма хранения в депозитных счетах

Центрального банка Республики Узбекистан обязательных резервов для
возмещения возможной потери по активам коммерческих банков включено в
«Положение о порядке формирования и использования ресурсов для
классификации качества активов в коммерческих банках и об утере активов»
(рег. № 2696 от 14 июля 2015 года) (Справка №17-22 / 1096 Центрального
банка Республики Узбекистан от 6 ноября 2017 года). Практическое
применение этого предложения способствовало укреплению ресурсной базы
и росту источников доходов коммерческих банков;

предложение о регулировании риска ликвидности путём увеличения

объёма долгосрочных финансовых ресурсов в структуре банковских
обязательств внесены в Положение «О требовании, предъявляемых к
управлению ликвидности коммерческих банков» (рег. № 2709, от 13 августа
2015 года) (Справка № 17-22/1096 Центрального банка от 6 ноября
2017 года). В результате этого была создана возможность снижения
потенциальных потерь коммерческих банков от риска ликвидности;

предложение о полном устранении риска ликвидности посредством

удовлетворения потребностей населения и хозяйствующих субъектов к
наличным деньгам включено в Положение «О порядке предоставления
эмиссии Центральным банком для приобретения наличной иностранной
валюты физических лиц в коммерческие банки» (рег. № 2912, от 16 августа
2017 года) (Справка Центрального банка №17-22 / 1096 от 6 ноября
2017 года). Практическое применение этого предложения позволило
удовлетворить денежный спрос населения и снизить риск ликвидности в
банках на 0,2%;

предложение об использовании «стресс-теста», часто используемых

методов управления рисками в банковской системе зарубежных стран, в
отечественных коммерческих банках, которое включено во внутреннее

30

положение

коммерческих

банков

(Справка

Центральный

банка

№ 17-22 / 1096 от 6 ноября 2017 года). В результате эти банки постепенно
уменьшали потери по активам риска и это способствовало росту прибыли
банка;

предложения по управлению рисками коммерческих банков были

внедрены в деятельность ОАКБ «Агробанка» (справка ОАКБ «Агробанк» от
22 марта 2012 года). В результате была достигнута 5 % экономия возможных
резервных расходов по ним, за счёт сокращения доли проблемных активов
коммерческого банка;

разработанные методологические и практические предложения по

совершенствованию теоретических и практических основ управления
рисками коммерческих банков были внедрены в деятельность частного
акционерного Траст банка (ЧАБ «Трастбанк» №1 / 2-801 от 10 февраля
2017 года). В результате чего, потери по рискам в деятельности банка
предотвращены и путём увеличения объёма доходных активов процентный
доход банка увеличился на 26%.

Апробация результатов исследования.

Основные идеи и выводы

диссертации обсуждались на 3 международных и 4 республиканских научно-
практических конференциях.

Публикация результатов исследований.

Результаты диссертационной

работы были опубликованы в 12 научных статьях, в том числе 1 монографии,
11 научных статьях, в том числе 9 республиканских и 2 зарубежных
журналах, рекомендованных для публикации основных результатов
докторских диссертаций Высшей аттестационной комиссии Республики
Узбекистан.

Структура и объём диссертации.

Структура диссертации состоит из

введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и
приложений. Объем диссертации составляет 140 страниц.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ

Во

Введении

обоснованы актуальность и востребованность темы

диссертации, сформированы цель и задачи, а также объект и предмет
исследования, показана связь между развитием науки и технологий
республики с приоритетными направлениями, изложены научная новизна и
практические результаты исследования, раскрыта научная и практическая
значимость полученных результатов, внедрение в практику результатов
исследования, а также приведены сведения об опубликованных работах и
структуре диссертации.

В первой главе диссертации -

«Теоретические и организационно-

правовые основы управления банковскими рисками»

изучались

теоретические и организационно-правовые основы управления банковскими
рисками, а также экономическое содержание и принципы банковских рисков,
виды банковских рисков и методы их управления, а также сформулированы
научные выводы по этим проблемам.

31

В то время, когда глобальный финансовый кризис еще не полностью

устранен была выявлена необходимость совершенствования управления
рисками, особенно в аспекте совершенствования их теоретических и
практических основ. В практике коммерческих банков достаточное внимание
уделяется вопросам теоретического и практического совершенствования
существующих рисков в практике международных и особенно отечественных
банков.

Задача совершенствования управления банковским риском заключается в

обеспечении того, чтобы банк смог максимизировать свою прибыль за
максимально возможный доход без финансовых потерь или минимальных
активов, но с возможностью своевременного и качественного удовлетворения
требований своих акционеров и клиентов.

В последние годы международные и отечественные банки сталкиваются

с новыми проблемами и новыми подходами, связанными с возникновением и
управлением рисками, системному подходу к управлению рисками в
условиях глобального финансового кризиса, микро и макроэкономике,
необходимости изучения конкретных стратегий и методов с теоретической и
практической точки зрения.

Этимология и лингвистический смысл экономических терминов, таких

как «риск» и «банковский риск», были изучены в диссертации.

Экономическая сущность понятия «банковские риски» заключается в

том, что когда экономисты думают о рисках коммерческих банков, основное
внимание уделяется кредитному риску, в то время как в экономической
литературе редко проводятся исследования по вопросу «банковские риски».

Основываясь на результатах исследований, приводится авторское

определение: «Банковский риск - это возможность потери дохода или
неполное её получение в будущем за счёт проводимых банком своих
активных и пассивных операций».

Поэтому изучение и анализ их видов для предотвращения банковских

рисков или минимизации их неблагоприятных последствий создает
определенные преимущества. Принимая во внимание тот факт, что риски
банка многогранны, желательно классифицировать их виды следующим
образом (рисунок 1).

Рисунок 1. Классификация видов банковских рисков

4

.

4

Составлен на основе разработок автора.

Классификация видов банковских рисков

Риски связанные с

банковской

деятельностью

Рыночные риски

Внешние риски

Внутренние риски

Социально-

экономические

риски

Кредитные

риски

Риск

ликвидности

Операцион-

ные риски

Риски

обязательств

Другие

риски

32

При изучении видов банковских рисков риски разделено на пять

крупных групп, и в среди них основное место занимают риски, связанные с
банковской деятельностью.

В настоящее время существует большая потребность в управлении

рисками в коммерческих банках, что является основным сегментом
финансово-кредитной системы. Поскольку банки формируют около 90%
ресурсов за счет привлеченных средств, что, в свою очередь, требует полный
возврат средств с дополнительным доходом, размещенных на активы. Однако
этот процесс связан с определенными рисками, и если риск высок, банк будет
не только экономически нестабильным, но и столкнется с рядом проблем не
выполнения своих обязательств перед клиентами, инвесторами и
акционерами.

Известно, что методы управления рисками в зарубежной банковской

практике возникли и развивались с момента появления банков. Наиболее
часто используемые методы управления рисками в зарубежных банках
приведены на рисунке ниже (Рисунок 2).

Рисунок 2. Методы управления банковскими рисками

5

.

На рисунке 2 показаны способы эффективного использования

зарубежной банковской практики в управлении банковскими рисками, такие
как предотвращение рисков, диверсификация рисков и защита от рисков.

В частности, для защиты от рисков Центральный банк устанавливает

соответствующие требования к коммерческим банкам по формированию
резервов, установленных по каждой категории, для покрытия убытков,
возникающих в результате потерь по активам.

В заключении следует отметить, что существуют несколько видов

банковских рисков и методов их управления, и важно внедрить их в
управление банковским риском, отделяя их от характера рисков в
коммерческом банке и связанного с ним покрытия.

Вторая глава диссертации -

«Практика управления рисками

коммерческих банков и тенденции развития»

- посвящена анализу

современного состояния управления банковскими рисками, проблемы и
решения, связанные с управлением рисками коммерческих банков и практики

5

Составлен на основе разработок автора.

Методы управления

банковскими рисками

Предупреждение

риска

Лимитирование

риска

Диверсификация

риска

Защита от

рисков

33

управления банковскими рисками в зарубежных банках, на основе чего
сформулированы соответсвующие выводы.

Глобализация мировой экономики, напряженные межгосударственные

экономические и политические отношения и нестабильность финансовых
рынков являются причиной возникновения рисков в коммерческих банках.

Поскольку последствия финансового и экономического кризиса в одной

стране не только влияют на финансово-кредитную систему этой страны, но
также влияют на финансовую и кредитную систему третьих стран
посредством

экономического

и

политического

сотрудничества

с

государствами–партнерами,

и

благодаря

этой

индуктивной

последовательности последствия мирового кризиса приобретают глобальный
масштаб.

Принимая во внимание вышесказанное, возникает необходимость

уменьшения негативного влияния на финансово-кредитную систему данной
страны, в частности, на банковскую систему, что в свою очередь, требует
совершенствование системы управления.

Принимая во внимание то, что в диссертационной работе важнейшей

частью рисков активов банка являются кредитные риски, проводится анализ
этих рисков в некоторых коммерческих банках в нашей стране.

На следующем рисунке показана классификация активов акционерно-

коммерческого банка «Агробанка», одного из крупнейших коммерческих
банков страны (рис. 3).

Рисунок 3. Классификация активов акционерного коммерческого банка «Агробанк»

(по состоянию на 1 января, в процентах)

6

.

Как показано на рисунке 3, хорошие кредиты составляют основную

долю структуры кредитного портфеля ОАКБ Агробанка и если в начале
анализируемого периода доля данных кредитов превышала 80%, то по
состоянию на 1 января 2015 года наблюдается тенденция снижения от 80%.
Конечно, это нельзя считать отрицательным явлением, поскольку доля
субстандартных кредитов уменьшилось в структуре активов, подверженных
риску, и из-за увеличения доли субстандартных кредитов.

Эта классификация активов банков в международной банковской

практике была положительно оценена и свидетельствует о том, что банки

6

Разработано автором на основе данных ОАКБ АТБ «Агробанк» .

Хороший Стандартный Субстандартный Сомнительный Безнадежный

34

предпринимают соответствующие меры для предотвращения несистемных
рисков в своей

7

.

Кроме того, с целью дальнейшего определения существующих проблем

в кредитном портфеле ОАКБ Агробанка, рассмотрено распределение
кредитов по отраслям и их динамике (Таблица 1).

Таблица 1

Структура и динамика кредитного портфеля Агробанка в 2010-2016 гг.

(по состоянию на 1 января, в процентах)

Отрасли

Годы

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

промышленность;

16,1

18,1

17,2

19

22

35

36

сельское хозяйство;

33,2

35,2

36,5

41

42

34

36

материльно-техникое
обеспечение;

18

17

18,2

19

20

11

11,4

торговля;

6,4

5,4

4,5

2

16

2,5

3,0

строительство;

7,3

6,5

5,8

4

4,3

5,1

транспорт;

2

0,8

1,8

1

другие отрасли.

17

16

14

13,2

8,5

Всего кредиты

100

Как видно из таблицы 1, основная доля кредитного портфеля ОАКБ

Агробанка приходится на долю кредитов, выданных сельскохозяйственным
предприятиям. По состоянию на 1 января 2010 года объем кредитов,
выделенных сельскохозяйственной отрасли в структуре кредитного портфеля
банка составил 33,2 %, тогда как на период 1 января 2016 года этот
показатель составил 36,0 % . Или в течение анализируемого периода кредиты
банка сельскохозяйственному сектору выросли на 3,2 пункта, а объем
кредитов, направляемых в отрасли промышленности и материально-
техническое снабжение также имеет тенденцию к незначительному росту.

По результатам анализа следует сделать вывод, что «Агробанк» имеет

высокий риск по кредитам, выданным сельскохозяйственной отрасли и
необходимо принять соответствующие меры по управлению данными
рисками.

В данном случае диссертационное исследование продолжилось по риску

ликвидности на основе анализа состава депозитов и недепозитарных
финансовых средств в коммерческих банках (рис. 4)

Как видно из рисунка 4, доля бессрочных депозитов в структуре

депозитов коммерческих банков имеет значительную долю.

Коэффициент текущей ликвидности, используемый Центральным

банком Республики Узбекистан для оценки текущей ликвидности банков,
определяется распределением ликвидных активов и суммой возвращаемых
активов в течение следующих 30 дней и суммой платежей в течение
следующих 30 дней

8

.

7

Грюнинг Х. Ван, Брайович Братанович С. Анализ банковских рисков. /Пер. с англ.; вступ. д.э.н.

К.Р.Тагрибекова. –М.: Издательство «Весь Мир», 2003. – С. 194.

8

Йўлдошев О.А. Ўзбекистон Марказий банкининг тижорат банклари фаолиятини тартибга солиш амалиётини

такомиллаштириш. И.ф.н. дисс. автореферат. –Т.: 2011. 11-12 бб.

35

Рисунок 4. Структура и динамика депозитных средств в коммерческих банках

Узбекистана по состоянию на 1 января, %.

Исходя из данных таблицы 2, анализировано состояние кредитного

риска, риска ликвидности и риска обязательств Акционерного коммерческого
банка «Узпромстройбанк» на 1 января 2013-2017 гг.

Таблица 2

Анализ кредитного риска, риска ликвидности и риска обязательств Акционерного

коммерческого банка «Узпромстройбанк» на 1 января,%

Статьи баланса

2013

2014

2015

2016

2017

Активы – всего

100

Из этого: Рисковые активы, из них

68,5

67,2

74,1

80,6

Резервы по вероятным ущербам

4,3

4,7

4,3

3,8

Капиталы и обязательства

100

Обязательство - всего

92,0

94,3

94,0

94,3

91,3

Всего депозиты

53,9

48,6

44,0

34,0

28,7

Депозиты до востребования

86,4

89,6

90,6

90,1

86,1

Как видно из таблицы 2, в течении анализируемого периода банк имел

высокий кредитный риск, риск ликвидности и риск обязательств. Например,
по состоянию на 1 января 2013 года сформированные средства банка на
покрытие возможных убытков составили 68,5% от общего количества
активов, а резерв по возможным убытков составил 4,3%. Этот показатель
составляет 80,6% и 3,8% соответственно по состоянию на 1 января 2017 года.
Из этого следует, что в течение анализируемого периода наблюдалась
тенденция увеличения объема рисков.

Уровень риска ликвидности в Узпромстройбанке на 1 января 2013-2017

гг. был высоким. Например, в анализируемом периоде депозиты до
востребования банка составили 84,0% от общего объема пассивов, а доля
ликвидных активов составляла 9,5-10,0% в структуре общих активов. Однако
эта ситуация не только снижает способность банка выполнять свои
обязательства перед своими клиентами, но также увеличивает риск,
связанный с его исполнением своих обязательств.

Бессрочные депозиты

Срочные депозиты

Сберегателные депозиты

36

Неполное устранение последствий мирового финансового кризиса и

недостаточная реализация рыночных отношений в национальной экономике
приводят к некоторым проблемам в управлении банковскими рисками. В
частности:

Проблемы, связанные с выделением кредитов одной отрасли превышают

более 25% от общего объема кредитов в структуре кредитного портфеля;

Проблемы, связанные с оформлением кредитных договоров;
Низкий объем стабильных финансовых ресурсов по срокам в структуре

пассивов коммерческих банков или проблема ликвидности;

сумма просроченных кредитов в структуре кредитного портфеля банков;
вопросы, связанные с повышением эффективности деятельности

кредитных комитетов коммерческих банков;

наличие высокого уровня операционного риска в банках;
проблема низкой доли доходных активов в общей структуре активов

банков;

риск удовлетворения потребностей клиентов в наличных средствах;
проблемы, связанные с залоговым обеспечением;
проблемы, связанные с недостаточностью объема «длинных» денег в

коммерческих банках;

проблемы, связанные с повышением платежеспособности физических

лиц;

различные организационно-правовые основы комитетов по управлению

рисками в коммерческих банках и имеет место низкая эффективность их
деятельности.

В банках существуют различные формы риска, и на их происхождение и

функционирование действуют различные факторы. Естественно, что
некоторые риски, существующие в международной практике, могут или не
могут быть затронуты деятельностью отечественных банков, что связано с
тем, насколько связаны структура операций банков, их объем и
международная банковская система. Все это создает потребность в
организации соответсвующих действий, основанных на способности
коммерческих банков страны оценивать существующие риски и их
особенности в управлении ими на основе правильной оценки рисков,
существующих в практике отечественных банков.

Результаты исследований и обзоров показывают, что обязательные

экономические требования Европейского банка по управлению банковскими
рисками и обеспечения ликвидности не обязательно подразумевают
немедленную или ожидаемую финансовую и экономическую эффективность.

Основной причиной этого является ширина границ стран-членов ЕС и

особенность каждой страны.

Банк Англии имеет особый подход к каждому банку при наблюдении за

деятельностью коммерческих банков, который применяет соответствующие
формы контроля в зависимости от особенностей и характера
контролируемого банка. Еще одна особенность контроля Банка Англии то,что
надзор может осуществлться посредством разговора с руководством банка.

37

В Германии контроль за кредитными учреждениями осуществляется

специализированными органами, такими как Федеральное Управление по
контролю банков и Федеральный банк Германии (Бундесбанк). Федеральный
банк Германии контролирует, чтобы активы подверженные риску
коммерческих банков не превышали в 18 раз акционерный капитал, а
просроченная часть ежедневных операций в иностранной валюте не
превышла 30% от акционерного капитала, а сумма кредита на одного
заемщика не превышала 15% от собственного капитала банка, общая сумма
кредитов, выданных банком, не превышала 8-кратного размера банковского
капитала.

Во многих странах надзор за банками осуществляется совместно с рядом

министерств и ведомств. Например, в Японии эта задача совместно
реализуется Министерством финансов и Банком Японии. Кроме того,
контроль банков в Дании осуществляется Министерством промышленности
страны.

В заключении можно сказать, что международная банковская практика

имеет ряд проблем в управлении банковскими рисками, которые оказывают
прямое или косвенное влияние не только на применяемые методы управления
банковскими рисками, но и на микро- и макроэкономическую политику
государства.

В третьей главе диссертации -

«Пути совершенствования управления

рисками коммерческих банков»

представлено исследование возможностей

прогнозирования

банковских

рисков

посредством

использования

эконометрических моделей при управлении рисками коммерческих банков и
основных тенденций, а также пути совершенствования управления рисками в
коммерческих банках, и на основе этого в конце главы разработаны научные
предложения и рекомендации.

От времён кризиса до настоящего времени ряд экономистов и

международных экспертов изучали ряд факторов и зависимостей, которые
вызывают банковские риски, а некоторые из них были использованы для
восстановления банковской системы в некоторых странах. В отличии от
метода оценки рейтинговых агентств экономико-математические модели, и
эконометрические оценки смогли прояснить взаимосвязь факторов.

А.Авде, Ч.Аль-Муссави и Ф. Махрух

9

изучили влияние нормативных

требований к капиталу банка на банковские риски в развивающихся странах.

Эксперты Австрийского Национального банка провели обширные

научные исследования по правилам оценки риска и стресс-тестирования.
Результаты исследования были приняты Австрийским национальным банком
для внедрения единой системы мониторинга рисков и стресс-тестов в
коммерческих банках и были задействованы в систематических программах
мониторинга рисков, которые все банки должны предоставлять на регулярной
основе. Система мониторинга рисков суммирует квартальные данные

9

A.Awdeh, Ch.EL-Moussawi, F.Machrouh. «The Effect of Capital Requirements on Banking Risk» International

Research Journal of Finance and Economics ISSN 1450-2887 Issue 66 (2011). pp-137-144.

38

коммерческих банков на основе моделей и представляет общее заключение.

Необходимо внести определенные изменения в построение общей

модели риска. Общая модель среды риска описывается следующим образом:

(1)

Здесь,

- ожидание общего риска в t году банка

i

;

- финансовые

показатели

i

банка в t году;

- макроэкономические показатели в стране.

Подверженность риску выбранного банка обусловлена измерением и

группировкой с учетом необходимых изменений в исследовательском
процессе. Принимая во внимание следующие особенности экономики и
банковской системы Республики Узбекистан, модифицировано модель
следующим образом:

1. Уровень валютного риска коммерческих банков, действующих в

Республике Узбекистан, ниже уровня валютного риска банков, действующих
в странах с открытыми валютными рынками. Обменный курс, определяемый
Центральным банком Республики Узбекистан, препятствует возникновению
изменчивой и нестабильной рыночной конъюнктуры на внутреннем
валютном рынке. Хотя обменный курс национальной валюты в Узбекистане
регулярно снижается по отношению к иностранной валюте, эта политика
создает более защищенный валютный рынок.

2. Относительная активность банков на рынке ценных бумаг является

хотя и положительной, разница (спрэд) между рыночной стоимостью и
номинальной стоимостью акций некоторых коммерческих банков очень мала.
Как видно, банки в качестве эмитента имеют низкий уровень активности и
привлекательности.

3. Из-за практики предоставления резервных средств Центральному

банку с учетом степени кредитного риска уровень резерва для покрытия
убытков в банках, который выше чем в иностранных банках, выше общих
кредитов, сводя к минимуму кредитный риск и обеспечивая операционную
стабильность в банке.

4. Тот факт, что ставка рефинансирования в Узбекистане выше уровня

инфляции, не позволяет банкам потерять свои долгосрочные покрытия по
кредитам из-за инфляции. Тогда как, в некоторых развитых странах ставка
рефинансирования для банков намного ниже годовых инфляционных
ожиданий.

Факт того, что вышеупомянутые факторы учитываются в созданной

модели, результаты эконометрического анализа более точны и позволяют
сделать соответствующие выводы. С этой целью внесены необходимые
изменения в модель GRE. Эксперты Европейского центрального банка,
профессора Ю. Алтунбаш, Л. Гамбакорт и Д. Маркса-Ибенез,
использовавшие впервые данную модель на практике, с учетом особенностей

39

делят модель кредитного риска и периодичности ожидаемого дефолта
посредством модификации на следующую модель:

(2)

Здесь II - доходы в виде процентов, RWA - активы, подверженные риску,

T - общие активы, OOI - прочие операционные доходы, LA - ликвидные
активы, TD - общие депозиты, TC - общие расходы, TI – общий доход, NIE -
беспроцентные расходы, TL - общие обязательства, TE - собственные
средства, MV - валовая стоимость ценных бумаг, LLP - резерв, выделенный
для покрытия убытков, вызванных невозвратом кредитов.

Вычислим эту регрессию с помощью программного обеспечения

EVIEWS 9.0, и для ясности показано результаты регрессии для банков в
таблице ниже (таблица 3).

Результаты многопеременных регрессий показали, что неуклонное

снижение обменного курса приводит к увеличению риска в банках, что
приводит к негативному изменению позиции риска банков.

Кроме того, чрезмерные избыточные резервы указывают на более

высокий риск процентного дохода банка. Низкая активность и низкий
уровень привлекательности банка как эмитента повышает рыночный риск.
Увеличение банковского капитала, подверженного риску, существенно
увеличивает риск для банков.

Выводы для банковской системы были сформированы путем применения

вышеупомянутых методов зарубежной практики в коммерческих банках
нашей республики. В частности:

результаты подтверждают, что крупные банки более рискованны, чем

средние и мелкие банки. Индивидуальный риск для них может быть общим
риском для всей банковской системы республики. С этой точки зрения
целесообразно управлять предоставлением банковской системе набора
показателей для повышения требований к достаточности капитала
коммерческих банков до 2019 года, и в будущем также желательно
продолжить эту тенденцию;

Центральному банку рекомендуется внедрить единую практику

мониторинга рисков и стресс-тестирования, применяемого для австрийских
коммерческих банков в соответствии с банковской системой Республики
Узбекистан;

с учетом макроэкономического положения, объема и сроков погашения

кредитов предположить возможность того, что уровень риска в банках,
предоставляющих кредиты, может быть в несколько раз выше.

40

Таблица 3

Анализ кредитных рисков, рисков ликвидности и рисков обязательств коммерческих

банков в 2010-2015 гг.

10

Несвободные

переменные

Dependent variable

Узпромстройбанк

Банк Ипак Йули

Савдогар Банк

Алока Банк

Коеф-

фи-

циент

Стандартная

ошибка

Коеф-

фи-

циент

Стандартная

ошибка

Коеф-

фи-

циент

Стандарная

ошибка

Коеф-

фи-

циент

Стандартная

ошибка

0.467

***

0.089

0.620

***

0.156

1.212

***

0.263

0.034

6***

0.024

-

0.018

***

0.001

0.039

***

0.004

0.042

***

0.003

0.021

***

0.002

0.162

***

0.007

0.149

***

0.012

-

0.017

***

0.009

0.324

***

0.013

0.008

***

0.001

0.022

**

0.003

0.019

***

0.003

0.014

0.002

0.011

***

0.003

-

0.006

***

0.001

-

0.005

***

0.001

-

0.009

***

0.001

0.007

***

0.002

0.006

***

0.001

0.005

***

0.000

0.007

***

0.001

-

0.251

***

0.121

-

0.051

**

0.09

-

1.279

***

0.168

-

0.452

***

0.109

-

0.113

***

0.003

-

0.099

***

0.002

-

0.106

***

0.003

-

0.118

***

0.002

0.487

***

0.081

0.608

***

0.154

1.359

***

0.214

0.864

***

0.119

-

0.716

***

0.045

0.598

***

0.190

-

0.072

***

0.201

-

0.818

***

0.136

Constant

0.034

**

0.002

0.003

1***

0.004

0.014

***

0.003

0.018

0.003

No.ofbanks,
No.of obser.

1

6

1

6

1

6

1

6

Sargan test (2

nd

step; p-value)

0.385

0.151

0.133

0.206

МА(1), МА(2)
p-value

0.000

0.126

0.000

0.151

0.000

0.053

0.000

0.139

*, **, *** соответственно выражает 10%, 5% и 1% степень важности.

10

Разработано автором на основе данных банковских отчетов.

41

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате исследований по совершенствованию теоретических и

практических основ управления рисками коммерческих банков были
сформулированы следующие выводы:

1.

Позрачность банковских рисков, эффективность управления

банковскими рисками, независимость в управлеии банковскими рисками,
относительность управления банковскими рисками, обеспечение доходности
управления рисками и экономии времени окажут существенное влияние на
результаты управления банковскими рисками.

2. Отмена механизма хранения обязательных резервов на покрытие

возможных убытков по активам коммерческих банков на депозитных счетах в
Центральном банке обеспечит укрепление их ресурсной базы.

3. Основное внимание в управлении рисками в международной

банковской практике заключается в том, что акцент операций банка на
активные операциии приводит к высокой степени риска для пассивных
операций коммерческих банков. Соответственно, рекомендуется учитывать и
управление уровнями риска пассивных операций для обеспечения баланса
между рискованными активами и срочными депозитами коммерческих
банков.

4. Обеспечение 40-45% объема долгосрочных финансовых ресурсов в

структуре обязательств банка позволяет эффективно управлять проблемой,
связанной с риском ликвидности в банках.

5. Выпуск в обращение долгосрочных ценных бумаг коммерческими

банками увеличивает объем «длинных» денег, которые в конечном итоге
оказывают положительное влияние на управление рисками банка.

6.

Внедрение

эффективных

финансовых

механизмов

для

стимулирования инфраструктуры местных институтов фондового рынка и
развития интеграции местных финансовых рынков с международными
фондовыми рынками позволят расширить ресурсную базу банка.

7. Тот факт, что при разработке кредитной и депозитной политики банка

будут учитываться мнения акционеров банка, совета директоров и экспертов,
ответственных за управление рисками, а также регулярный мониторинг
кредитного портфеля и депозитной базы банков, а также на его основе
принятия соответствующих решений, окажет положительное влияние на
эффективное управление рисками.

8. Использование более совершенных методов расчета достаточности

капитала коммерческих банков в нашей стране позволит снизить уровень
операционного риска в практике коммерческих банков.

9. Анализ процессов управления банковскими рисками в зарубежных

странах показывает, что залоговые отношения могут иметь пагубное влияние
на отношения между заемщиком и банком, управление рисками кредитов,
выданных физическим лицам, безответственное исполнение своих
функциональных обязанностей сотрудниками банка, а также проблемы,
связанные с управлением риска ликвидности (в частности, несвоевременное

42

обеспечение потребностей населения в наличных средствах и кредитах),
приведет к потере доверия клиентов к банку.

10. Внедрение метода «стресс-теста», проводимого в форме

анкетирования между специалистами с целью предотвращения возможных
убытков потерь в банковских или финансовых системах при управлении
рисками в зарубежных банках, в практику отечественных коммерческих
банков поможет предотвратить возможные убытки и увеличить доходы
банков.

43

SCIENTIFIC COUNCIL NO DSc. 27.06.2017.I.15.01. ON AWARD OF

SCIENTIFIC DEGREES AT BANKING AND FINANCE ACADEMY OF

THE REPUBLIC OF UZBEKISTAN AND TASHKENT STATE

UNIVERSITY OF ECONOMICS

TASHKENT FINANCIAL INSTITUTE

NAFASOV DONIYOR

IMPROVEMENT OF THEORETICAL AND PRACTICAL BASE OF

COMMERCIAL BANKS’ RISK MANAGEMENT

08.00.07 – Finance, money circulation and credit

DOCTORAL DISSERTATION (PhD) ABSTRACT

ON ECONOMIC SCIENCES

Tashkent – 2017

44

The theme of doctoral dissertation (PhD) was registered under number B2017.2.PhD/Iqt78.

at the Supreme Attestation Commisin at the Cabinet of Ministers of the Republic of Uzbekistan.

Doctoral dissertation has been prepared at the Tashkent Financial Institute.

The abstact of dissertation is posted in two languages (Uzbek and Russian) on the website

www.bfa.uz and on the website of «Ziyonet» information and educational portal www.ziyonet.uz.

Scientific consultant:

Omonov Akrom

Doctor of economics science, professor

Official opponents:

Jumaev Nodir

Doctor of economics science, professor

Ismailov Alisher

Doctor of economics science

Leading organization:

Tashkent State Economic University

The defense of the dissertation will take place on November «___»____________ 2017 at ___at

the meeting of Scientific council No. DSc.27.06.2017.I.15.01. at the Banking and Finance academy of the
Republic of Uzbekistan. Address: 100000, Tashkent city, Movarounnahr street, 16. Tel.: +998 71 237-53-
25, fax: +998 71 237-54-01, e-mail: info@bfa.uz.

The doctoral dissertation can be reviewed at the Information resource center of the Banking and

Finance academy of the Republic of Uzbekistan (registered under number__). Address: 100000, Tashkent
city, Movarounnahr street, 16. Tel.: +998 71 237-53-25, fax: +998 71 237-54-01, e-mail: info@bfa.uz.

The abstract of dissertation sent out on «___» November 2017.
(mailing report No ____ on «___» November 2017).

A.

Bekmuradov

Chairman of the scientific council for
awarding scientific degrees, Doctor of
Economics, Professor

U. Gafurov

Scientific secretary of the scientific council
for awarding scientific degrees, Doctor of
Economics, Assistant Professor

N. Makhmudov

Chairman of the scientific Seminar under
the

scientific

council

for

awarding

scientific degrees, Doctor of Economics,
Professor

45

INTRODUCTION (abstract of PhD thesis)

The aim of the research work

is to develop scientific proposals and practical

recommendations on the improvement of theoretical and practical foundations of
risk management in commercial banks.

The task of research work are:

study of scientific and theoretical foundations of the economic essence of

bank risks management and investigation principles;

from a theoretical and a practical point of view, the study and evaluation of

banking risks and methods of their control;

analysis of the current state of risk management in commercial banks of the

country, identification of problems and development of recommendations for their
solution;

development of recommendations on implementation in commercial banks of

the country of the positive aspects of foreign experience in risk management of
banks;

development of scientific proposals and practical recommendations on the

implementation of the econometric analysis of risk management of commercial
banks and to improve the management of these risks.

The object of research

is organizational and economic principles of risk

management in commercial banks operating in Uzbekistan

.

The subject of research

is the complex of economic processes and

relationships associated with risk in the risk management of commercial banks.

The scientific novelty of the research work are comprised of followings:

Based on the experience of international practices, handling of special deposit

accounts with the Central Bank obligatory reserves for possible losses on assets of
commercial banks has been improved;

recommendations to ensure a safe margin and liquidity risks of liability due to

increases in long-term financial resources in the structure of attracted financial
resources of banks have been developed;

the method of reducing the level of risk on the basis of attracting financially

stable resources of banks by satisfying the money demand of the population and
economic entities and strengthening their confidence in the banking system has
been justified;

proposals for the implementation of best practices used in the practice of

foreign banks, in particular, the methodology of «stress test» in the management
of banking risks have been developed.

Implementation of research results.

Methodological and practical proposals

on improving the theoretical and practical foundations of risk management of
commercial have been introduced in the banking system of the Republic of
Uzbekistan. Including:

the proposal to abolish the keeping mechanism in the deposit accounts with

the Central Bank of the Republic of Uzbekistan of required reserves for
compensation of possible losses on assets of commercial banks included in the
«Regulations on the procedure of formation and use of resources for classification

46

of asset quality in commercial banks and the loss of assets» (Certificate No. 2696
dated from July 14, 2015) (Reference No. 17-22 / 1096 of the Central Bank of the
Republic of Uzbekistan dated from November 6, 2017. The practical application of
this proposal has contributed to the strengthening of the resource base and increase
the sources of income of commercial banks;

the proposal on the regulation of liquidity risk by increasing long-term

financial resources in the structure of Bank liabilities included in the Regulation
«On requirements to liquidity management of commercial banks» (reg. No. 2709,
dated from 13 August 2015) (Reference No. 17-22/1096 of the Central Bank dated
from November 6, 2017). As a result, an opportunity for the reduction of potential
losses of commercial banks to liquidity risk was created;

the proposal for elimination of liquidity risk by addressing needs of the

population and economic entities to cash included in the regulations «On
procedure of granting of the emission by the Central Bank for the purchase of
foreign currency of physical persons in commercial banks» (reg. No. 2912, dated
from August 16, 2017) (Reference of the Central Bank No. 17-22 / 1096 dated
from November 6, 2017 CB). The practical application of this proposal has
enabled to meet the monetary demand of the population and reduce liquidity risk in
banks 0.2%;

one of the most frequently used methods of risk management in the banking

system of foreign countries is the proposal to use the stress test in domestic
commercial banks, which is included in the internal situation of commercial banks
(Reference of the Central Bank No. 17-22 / 1096 dated from November 6, 2017).
As a result, these banks gradually reduced losses on risk assets and the net profit of
the bank;

suggestions on risk management for commercial banks have been introduced

in the activity of OJSCB «Agrobank» (Reference of OJSCB «Agrobank» dated
from March 22, 2012). The result was achieved 5% saving is possible reserve costs
on them by reducing the share of problem assets of a commercial bank;

methodological and practical proposals to improve the theoretical and

practical foundations of risk management of commercial banks was introduced in
the activity of the private joint-stock Trust Bank ( Reference of PJSC «Trustbank»
No. 1 / 2-801 dated from February 10, 2017). As a result, there has been prevention
of losses on risks in activities of banks and by increasing the volume of earning
assets interest income increased by 26%.

The structure and volume of the thesis.

The dissertation consists of

introduction, three chapters, conclusion, bibliography and appendices. The total
volume of dissertation includes 140 pages.

47

ЭЪЛОН ҚИЛИНГАН ИШЛАР РЎЙХАТИ

СПИСОК ОПУБЛИКОВАННЫХ РАБОТ

LIST OF PUBLISHED WORKS

I бўлим (I часть, I part)

1.

Нафасов Д. Иқтисодиётни модернизациялашда банклар молиявий

барқарорлигини таъминлашнинг аҳамияти. //

«

Бозор, пул ва кредит

»

журнали.

– Тошкент, 2011. №.9. – Б. 11-13

б. (08.00.00; №4)

2.

Нафасов Д. Барқарор иқтисодий ўсишни таъминлашда банк

кредитларининг аҳамияти. //«Biznes - Эксперт» илмий-амалий журнали. –
Тошкент, 2015. №.11. – Б. 53-57б. (08.00.00; №3)

3.

Nafasov D., Bank environment, bank risk taking and risk management in

Uzbekistan: case of selected banks. // «International Journal of Economics,
Commerce and Management», Vol 4 april 2017, ISSN 2348 0386, p180-185.
(Global Impact Factor 0.656)

4.

Нафасов Д. Тижорат банклари таваккалчиликларини бошқаришни

такомиллаштириш. //«Молия ва банк иши» электрон илмий журнали. –
Тошкент, 2017. №.6. – Б. 45-51 б. (08.00.00; №17)

5.

Нафасов Д. Банк таваккалчиликларини бошқаришнинг зарурлиги ва

асосий мезонлари. //«Халкаро молия ва ҳисоб» электрон илмий журнали. –
Тошкент, 2017. №.1. – Б. 1-7 б. (08.00.00; №18)

6.

Нафасов Д. Моделирования рисков в финансовой отчетности

коммерческих

банков.

//«Проблемы

сочетания

национального

и

регионального интересов в условиях глобализации экономики» мавзусидаги
Илмий ишлар тўплами. – Москва, 2009 йил,– Б. 201-203.

7.

Nafasov D., Abdullaeva S. Some actual questions of supplying solvency in

commercial banks of Uzbekistan. //The 9th Conference of «Culture & Accounting
Association» конференция материаллари тўплами , 2015 йил 6-7 август, –
Б.218-220.

8.

Нафасов Д. Банк рискларининг турлари ва уларни бошқариш

амалиёти. //«Иқтисодиётда молиявий барқарорликни таъминлашда давлат
харидларининг роли» мавзусидаги турдош Олий ўқув юртлариаро илмий-
амалий конференция материаллари, 2014 йил 13 декабрь, – Б. 495-498.

9.

Нафасов Д. Абдуназаров Ш.А. Амалиётда банк рискларини

бошқаришни ўзига хос хусусиятлари. //«Ўзбекистонда молия-кредит
йўналишлари бўйича иқтисодчи-педагог кадрлар тайёрлашнинг долзарб
масалалари»

мавзусидаги

республика

илмий-амалий

конференция

материаллари, 2015 йил 17 март,–Б.336-338.

II бўлим (II часть, II part)

10.

Нафасов Д. Энг тўғри йўл. //Солиқ тўловчининг журнали. – Тошкент,

2011. №.7. – Б. 46-48.

11.

Нафасов Д. Дадил, тўғри қадам. //Солиқ тўловчининг журнали. –

Тошкент, 2005. №.7. – Б. 50-51.

48

12.

Эгамов Э., Нафасов Д. Антикризисные меры в банковской сфере

Республики Узбекистан. //«Проблемы сочетания национального и
регионального интересов в условиях глобализации экономики» мавзусидаги
Илмий ишлар тўплами. – Москва, 2009 йил,– Б. 204-205.

13.

Эгамов Э., Нафасов Д. Истеъмол кредити ва уни ривожлантириш

истиқболлари. //«Дальнейшее углубление реформ в банковско-финансовой
системе Узбекистана» мавзусидаги Халқаро илмий-амалий конференция
материаллари, 2007 йил, 29 сентябрь, – Б. 213-215.

14.

Эгамов Э., Нафасов Д. Базель II-банклар барқарорлиги ва молиявий

мустаҳкамлигини баҳолашнинг халқаро меъёри. //«Инвестиционный
потенциал банков: вызовы, возможности и перспективы» мавзусидаги
Халқаро илмий-амалий конференция материаллари, 2008 йил, 26-27 сентябрь,
– Б. 259-261.

15.

Нафасов Д. Банкларининг молиявий барқарорлигини таъминлашда

рискларни бошқаришнинг аҳамияти. //«Ўзбекистонда молиявий секторнинг
ролини ошириш ва унда илғор хориж тажрибасидан фойдаланиш»
мавзусидаги халқаро илмий-амалий конференция материаллари тўплами II
қисм, 2015 йил 2 апрель,– Б. 176-178.

16.

Нафасов Д. Пластик карточкалар – бугунги кун талаби. //«Солиқ ва

божхона хабарлари» газетаси 2005 йил 2 май №19(563). – Б. 9.

17.

Нафасов Д. Овердрафт – қисқа муддатли кредитлашнинг янги шакли.

//«Ҳамкор» газетаси 2005 йил 24 март №6(139). – Б. 6.

18.

Нафасов Д. Тижорат банкларини солиққа тортиш муаммолари.

//«Солиқ ва божхона хабарлари» газетаси 2005 йил 12 декабрь №50(594). – Б. 9

49

Ўзбекистон Республикаси Банк-молия академияси таҳририят-ноширлик

бўлимининг «Молия» нашриётида таҳрирдан ўтказилди.

(10.11.2017 йил)

Босишга рухсат этилди: 14.11.2017 йил

Бичими 60х44

1

/

16

, «Times New Roman»

гарнитурада рақамли босма усулида босилди.

Шартли босма табоғи 3,2. Адади: 100. Буюртма: № 339.

Ўзбекистон Республикаси ИИВ Академияси,

100197, Тошкент, Интизор кўчаси, 68

«АКАДЕМИЯ НОШИРЛИК МАРКАЗИ»

Давлат унитар корхонасида чоп этилди.

Библиографические ссылки

Нафасов Д. Иқтисодиётни модернизациялашда банклар молиявий барқарорлигини таъминлашнинг ахамияти. //«Бозор, пул ва кредит» журнали. - Тошкент, 2011. №.9. - Б. 11-13 б. (08.00.00; №4)

Нафасов Д. Баркарор иқтисодий ўсишни таъминлашда банк кредитларининг ахамияти. //«Biznes - Эксперт» илмий-амалий журнали. -Тошкент, 2015. №. 11. - Б. 53-576. (08.00.00; №3)

Nafasov D., Bank environment, bank risk taking and risk management in Uzbekistan: case of selected banks. // «International Journal of Economics, Commerce and Management», Vol 4 april 2017, ISSN 2348 0386, pl80-185. (Global Impact Factor 0.656)

Нафасов Д. Тижорат банклари таваккалчиликларини бошкаришни такомиллаштириш. //«Молия ва банк иши» электрон илмий журнали. -Тошкент, 2017. №.6. - Б. 45-51 б. (08.00.00; №17)

Нафасов Д. Банк таваккалчиликларини бошкаришнинг зарурлиги ва асосий мезонлари. //«Халкаро молия ва хисоб» электрон илмий журнали. -Тошкент, 2017. №.1. - Б. 1-7 б. (08.00.00; №18)

Нафасов Д. Моделирования рисков в финансовой отчетности коммерческих банков. //«Проблемы сочетания национального и регионального интересов в условиях глобализации экономики» мавзусидаги Илмий ишлар туплами. - Москва, 2009 йил,- Б. 201-203.

Nafasov D., Abdullaeva S. Some actual questions of supplying solvency in commercial banks of Uzbekistan. //The 9th Conference of «Culture & Accounting Association» конференция материаллари туплами , 2015 йил 6-7 август, -Б.218-220.

Нафасов Д. Банк рискларининг турлари ва уларни бошкариш амалиёти. //«Иқтисодиётда молиявий баркарорликни таъминлашда давлат харидларининг роли» мавзусидаги турдош Олий ўқув юртлариаро илмий-амалий конференция материаллари, 2014 йил 13 декабрь, - Б. 495-498.

Нафасов Д. Абдуназаров Ш.А. Амалиётда банк рискларини бошкаришни ўзига хос хусусиятлари. //«Ўзбекистонда молия-кредит йўналишлари бўйича иқтисодчи-педагог кадрлар тайёрлашнинг долзарб масалалари» мавзусидаги республика илмий-амалий конференция материаллари, 2015 йил 17 март,-Б.336-338.

Нафасов Д. Энг тўғри йўл. //Солиқ тўловчининг журнали. - Тошкент, 2011. №.7.-Б. 46-48.

Нафасов Д. Дадил, тўғри кадам. //Солиқ тўловчининг журнали. -Тошкент, 2005. №.7. - Б. 50-51.

Эгамов Э.» Нафасов Д. Антикризисные меры в банковской сфере Республики Узбекистан. //«Проблемы сочетания национального и регионального интересов в условиях глобализации экономики» мавзусидаги Илмий ишлар туплами. - Москва, 2009 йил,- Б. 204-205.

Эгамов Э.» Нафасов Д. Истеъмол кредити ва уни ривожлантириш истикболлари. //«Дальнейшее углубление реформ в банковско-финансовой системе Узбекистана» мавзусидаги Халкаро илмий-амалий конференция материаллари, 2007 йил, 29 сентябрь, - Б. 213-215.

Эгамов Э., Нафасов Д. Базель П-банклар баркарорлиги ва молиявий мустахкамлигини бахолашнинг халкаро меъёри. //«Инвестиционный потенциал банков: вызовы, возможности и перспективы» мавзусидаги Халкаро илмий-амалий конференция материаллари, 2008 йил, 26-27 сентябрь, -Б. 259-261.

Нафасов Д. Банкларининг молиявий барқарорлигини таъминлашда рискларни бошқаришнинг ахамияти. //«Узбекистонда молиявий секторнинг ролини ошириш ва унда илгор хориж тажрибасидан фойдаланиш» мавзусидаги халкаро илмий-амалий конференция материаллари туплами II кием, 2015 йил 2 апрель,- Б. 176-178.

Нафасов Д. Пластик карточкалар - бугунги кун талаби. //«Солиқ ва божхона хабарлари» газетаси 2005 йил 2 май №19(563). - Б. 9.

Нафасов Д. Овердрафт - киска муддатли кредитлашнинг янги шакли. //«Ҳамкор» газетаси 2005 йил 24 март №6(139). - Б. 6.

Нафасов Д. Тижорат банкларини соликка тортиш муаммолари. //«Солик ва божхона хабарлари» газетаси 2005 йил 12 декабрь №50(594). - Б. 9