228
Foydalanilgan adabiyotlar roʻyxati:
1.
Пардаева Ш.А. Хўжалик субъектларида молиявий натижаларнинг стратегик бошқарув
ҳисобини такомиллаштириш. “Халқаро молия ва ҳисоб” илмий
-
электрон журнал.
www.interfinance.uz
, №3
,
2021 йил
,
июн
.
2
. Пардаева Ш.А. Харажатларнинг стратегик бошқарув ҳисобини самарали ташкил қилиш
йўналишлари. “Иқтисодиёт
ва
таълим” илмий
журнали
, 2022
йил
2-
сон
141-145
бетлар
.
3. Pardaeva Sh.A. Improving strategic management accounting of financial results in business
entities. European Journal of Research Development and Sustainability (EJRDS). Impact Factor 7.455.
Volume 3, issue 9 September 2022. www.scholarzest.com.
РОЛЬ ДЕНЕЖНО
-
КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ В РАЗВИТИИ ЭКОНОМИКИ
Ахмедова Улмасой Хусан қизи
-
T
ашкентский финансовый институт
магистрант
2-
курса и ассистент кафедры
«Банковское дело»
Туляганова Шахноза Самукджановна
-
T
ашкентский финансовый институт
доцент кафедры
«Банковское дело»
Денежно
-
кредитная политика представляет собой комплекс государственных мер
по управлению финансовыми потоками в стране. Она даёт возможность регулировать
состояние кредитного рынка, контролировать деятельность коммерческих банков,
воздействовать на деловую активность и совокупный спрос. Обычно в западной
экономике её принято называть монетарной политикой
144
.
Иными словами, денежно
-
кредитная политика —
комплекс мер, направленный на
регулирование и контроль за количеством денег в экономике. Роль правительства в
монетарной политики, обеспеченность этого регулирования бюджетной системой –
основные проблемы науки финансового права в юридико
-
регулятивном и в
экономическом плане.
Главная роль денежно
-
кредитной политики отражает совокупность мер,
осуществляемые Центральным банком для поддержания стабильности цен, банковско
-
финансового сектора, бесперебойного функционирования платежных систем в стране,
в контексте изменения внешних и внутренних макроэкономических условий.
За проведение монетарной политики государства отвечают специальные
финансовые организации –
их называют денежными регуляторами. В России это Банк
России, в США –
Федеральная резервная система, в Республики Узбекистан
-
Центральный банк РУз. Они должны обладать автономностью, чтоб быть
защищенными от давления государственных структур и политических институтов.
Любая политика, в том числе монетарная реализуется через применение ряда
методов и инструментария Центрального банка.
В
качестве основных инструментов денежно
-
кредитной политики принято
выделять:
•
основная процентная ставка
•
обязательные резервные требования
•
операции на открытом рынке
•
валютные интервенции
Основная процентная ставка
или ключевая ставка Центрального банка
является
основным инструментом денежно
-
кредитной политики в условиях режима
144
https://sovcombank.ru/blog/umnii-potrebitel/chto-takoe-denezhno-kreditnaya-politika-prostimi-
slovami?utm_referrer=https%3A%2F%2Fwww.google.com%2F
229
инфляционного таргетирования и представляет собой целевую процентную ставку по
монетарным операциям Центрального банка с коммерческими банками. Изменяя эту
ставку, ЦБ определяет монетарные условия, необходимые для обеспечения ценовой
стабильности в экономике.
Обязательные резервные требования
-
средства кредитных организаций,
которые они должны хранить в качестве обязательного резерва на корреспондентском
счете в центральных банках. Система обязательного резервирования вводится для
обеспечения обязательств банков по размещенным депозитам, а также для
регулирования объема денежной массы, находящейся в обращении.
Операции на открытом рынке
-
продажа и покупка центральными банками
ценных бумаг с целью воздействия на массу денег в обращении и объем кредитов.
Обычно операции проводятся с краткосрочными правительственными ценными
бумагами.
Посредством покупки увеличивается вложение средств в экономическую
систему, вследствие чего повышается объем кредитов. От продажи наблюдается
обратный эффект.
Стабильность
денежно
-
кредитной
политики
важна
для
стабильного
экономического развития страны. Однако денежно
-
кредитная стабильность не всегда
гарантирует экономическое развитие. В мире было и есть много стран со стабильными
ценами и валютными курсами, развивающимся или развитым статусом без реального
роста национальной экономики. Страны с успешно развивающейся экономикой
конвертировали
денежно
-
кредитную стабильность, доверие экономических субъектов
в умеренный рост денежного предложения. Например, в Британии в XIX веке, США в ХХ
веке и в бывшем Советском Союзе 1950–
1980-
х гг. денежная масса росла на 7–
10%
ежегодно, одновременно с ростом
экономики на 5–7% [1]. Осуществлялась
своеобразная предоплата или инвестирование умеренной денежно
-
кредитной эмиссии
в экономический рост. На микроуровне это означает, например, авансы по договорам
подряда или поставки товара, без которых производитель работ или товаров обычно
работать не начинает. Авансирование требует денег и эти деньги экономике надо
предоставить, да так, чтобы национальные экономические субъекты понимали их
ценность и готовы были бы за них работать. Анализ показывает, что деньги не
потеряют свою стимулирующую роль, если на рост их предложения будет адекватный
отклик в виде реального роста экономики.
Проведенные исследования и опыт указывают на следующие факторы роста
экономики: количественный рост населения; изменение хозяйственного уклада;
изменение структуры занятности; технологические новшества; изменение социально
-
экономического уклада.
Решение по
ключевой ставке обязательно сопровождается
объяснением его
логики и
причин, а
также, как
правило, дополняется сигналом
о
возможных дальнейших шагах по
денежно
-
кредитной политике. Разъяснение банком
принятых решений и
будущих намерений является важным инструментом управления
инфляционными ожиданиями, так
называемой привязки их
к
цели по
инфляции.
Привязка инфляционных ожиданий как
населения, так
и
бизнеса к
цели
по
инфляции имеет большое значение для
действенности
мер, принимаемых
центральным банком.
Как нам известно на заседании Правления Центрального банка 21 октября 2021
года был одобрен предварительный концептуальный проект «Основных направлений
денежно кредитной политики на 2022 год и период 2023
-
2024 годов»
145
. В нем
отражены запланированные на ближайшие годы меры по совершенствованию
инструментов денежно
-
кредитной политики, внутреннего валютного и денежного
рынков, развитию аналитического
и прогнозного потенциала.
145
https://cbu.uz/ru/monetary-policy/concept/
230
Рисунок 1. Реальный показатель инфляции и прогноз Центрального
банка
Республики Узбекистан на 2021
-
2023 годы
Как мы видим в диаграмме уровень инфляции в 2019 году составила 15,2 %, В
2020 и 2021 упала почти на 5%. В
2022 году в
Узбекистане зарегистрирована самая
высокая инфляция за
три года
—
12,25%, хотя в
декабре рост цен был одним из
самых
низких за
последние годы
—
1,23%. Среди важных продуктов питания молоко за
месяц
подорожало на
2,4%, яйца
—
5,2%, картофель
—
2,4%, лук
—
9,9%.
При разработке основных направлений денежно
-
кредитной политики на 2022 год
и период 2023
-
2024 годов, в первую очередь, учитывались цели
обеспечения ценовой и
финансовой стабильности
в экономике и снижения инфляции до целевого уровня
(таргета)
5%
к концу 2023 года, что можно увидеть ниже представленных диаграммах
(Рисунок1).
Успешная реализация данных структурных реформ после достижения целевого
уровня (таргета) инфляции позволит постепенно перевести монетарную политику
можно определить именно как целенаправленные действия Центрального банка
страны в области регулирования количества денег в свободном обращении в стране.
Вообще монетарная политика нашей страны является своеобразным комплексом мер,
которые воздействуют на денежное обращение, а также состояние кредита для
достижения без инфляционного экономического роста в стране, а также полной
занятости населения.
Денежно
-
кредитная политика должна быть адаптирована к условиям
отечественной экономики. Необходимо дать комплексную оценку условий и факторов
создания и установления национальной денежно
-
кредитной политики. Кроме того,
национальная денежно
-
кредитная политика должна быть адаптирована и к внешним
условиям.
Это предполагает:
—
эффективную координацию национальной денежно
-
кредитной политики с
международной политикой и соответствие требованиям мировых стандартов;
—
адаптацию национальной денежно
-
кредитной политики к внешним условиям,
но с учетом внутреннего денежного и финансового рынков;
—
повышение затрат на создание наиболее качественной современной системы
национальных банков с вовлечением в этот процесс всех его участников, по существу,
всех экономических субъектов республики.
Наиболее важные сферы экономики, в частности национальная денежно
-
кредитная политика требует расширенного аналитического подхода, как на макро, так
и на микроэкономическом уровнях. Сочетание этих подходов к анализу наиболее
важных моментов экономической политики государства предполагает обязательное
рассмотрение трансформационных изменений.
0.00%
5.00%
10.00%
15.00%
20.00%
2019
год
2020
год
2021
год
2022
год
Реальный показатель
Реальный показатель
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
2021 год
2022 год
2023 год
Прогноз ЦБ
Прогноз ЦБ
