“Иқтисодиёт ва инновацион технологиялар” илмий электрон журнали. № 2, март-апрель, 2015 йил
1
www.iqtisodiyot.uz
О.Ю. Рашидов, и.ф.д., проф.,
М.Н. Абдуллаева, магистрант, ТГЭУ
ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ РОЛИ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ В
ОБЕСПЕЧЕНИЕ УСТОЙЧИВОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА
Ушбу мақолада Ўзбекистонда барқарор иқтисодий ўсишга эришишда пул-
кредит сиёсатининг роли кўрсатилган. Пул-кредит сиёсатининг энг муҳим
вазифалари асосланиб, уларни амалга ошириш орқали иқтисодиётни
модернизация қилиш мумкинлиги исботланган. Банк ресурслари ёрдамида
саноат ишлаб чиқаришни янада кенгайтириш чора-тадбирлари белгилаб
берилган.
In the article the role of monetary policy is shown in providing of strong growth
of economy of Uzbekistan. The major tasks of monetary policy, realization of that will
allow to provide modernization of economy, are reasonable. The system of measures
is certain on further expansion of industrial production by means of facilities of
banks.
Ключевые
слова:
денежно-кредитная
политика,
Узбекистан,
коммерческие банки, модернизация экономики.
За годы независимости экономика Узбекистана прошла несколько этапов,
в том числе этап макроэкономической стабильности. В последние годы она
вошла в зону устойчивого экономического роста, которая характеризуется
стабильно высокими темпами роста ВВП, низкими темпами уровня инфляции,
ежегодным профицитом государственного бюджета и положительным сальдо
внешнеторгового баланса. В достижении высоких темпов развития экономики
велика роль банковской системы. Об этом говорит и Президент страны И.А.
Каримов: «Важнейшим фактором, обеспечивающим устойчивые темпы роста
экономики, явилось реформирование банковской системы, в результате чего
рост совокупного капитала коммерческих банков составил почти 25
процентов»[1].
Вместе с тем важно помнить, что экономика нашей страны связана с
экономикой других стран, что является результатом процессов глобализации.
Между тем глобализация мировой экономики привела к тому, что мировое
производство стало смещаться в страны с низкими издержками, это в свою
очередь обусловило рост доходов в странах-экспортерах. В результате
избыточные сбережения стали дисбалансом на мировом денежном рынке,
вследствие чего усиливаются различия между развитыми и развивающимися
странами.
О влиянии процессов, происходящих в мировой экономике, на экономику
Узбекистана указывает и глава нашей страны: «Происходящие со
“Иқтисодиёт ва инновацион технологиялар” илмий электрон журнали. № 2, март-апрель, 2015 йил
2
www.iqtisodiyot.uz
стремительной скоростью в современном геопространстве процессы, прежде
всего растущее противостояние, труднопредсказуемость и неопределенность
мирового рынка, продолжающийся глобальный финансово-экономический
кризис и его последствия, сокращающаяся инвестиционная активность и
падение темпов роста в большинстве стран мира, разумеется, не могут не
повлиять на экономику нашей страны, требуют от нас трезвой оценки ситуации
и максимального вовлечения всех имеющихся резервов и возможностей» [1].
Активное вовлечение имеющихся резервов и возможностей в обеспечение
устойчивого экономического роста во многом зависит от взвешенной и
продуманной денежно-кредитной политики. Эффективная реализация денежно-
кредитной политики как важнейшего направления системы государственного
регулирования экономики является одним из ключевых факторов,
способствующих поступательному экономическому развитию. О повышении
роли и значения денежно-кредитной политики в закрепление курса на высокие
темпы развития национальной экономики отмечает и Президент Республики
Узбекистан И.А. Каримов: «Поддержание высоких темпов экономического
роста будет обеспечиваться последовательной реализацией взвешенной,
глубоко продуманной … денежно-кредитной политики, направленной на
снижение налоговой нагрузки в экономике, повышение ее стимулирующей
роли в деятельности хозяйствующих субъектов» [1].
В современных условиях перехода к новым отношениям, когда
происходит широкомасштабная реализация реформ в различных сферах
социально-экономической жизни страны денежно-кредитная политика
становится наиболее важным фактором. В этом процессе исключительное
значение имеет реализация перемен в различных отраслях национальной
экономики,
которые
происходят
наиболее
интенсивными
темпами.
Следовательно, под влиянием этого реформационного процесса существенному
изменению подвергается экономическая среда и денежно-кредитная политика
страны.
Денежно-кредитная
политика
Узбекистана,
основанная
на
трансформационной экономике, которая вступила, в фазу эффективной
реализации, требует рассмотреть ее в свете диверсификационного процесса
национальной экономики. К тому же постоянно растущее значение этой
политики в деле расширения производства требует принять неотложные меры
на макроэкономическом уровне. Общая модель, принятая в качестве основной
базы, которая отражает сущность структуры национального рынка, безусловно,
создает условия для расширенного отображения своеобразных особенностей
становления
отечественной
денежно-кредитной
политики.
Именно
эффективное формирование денежно-кредитной политики должно быть
“Иқтисодиёт ва инновацион технологиялар” илмий электрон журнали. № 2, март-апрель, 2015 йил
3
www.iqtisodiyot.uz
устойчивым гарантом эффективного и реального экономического роста в
стране.
Осуществление
модернизации
социально-экономической
системы
Республики Узбекистан является актуальной задачей, стоящей сегодня перед
всем обществом. То место, которое займет страна в системе международного
разделения труда, а значит и доходы, и уровень благосостояния населения, и
культурное развитие и будущее страны в ближайшей и отдаленной
перспективе, безусловно, зависит от успеха модернизации и диверсификации
экономики. Поэтому в данном вопросе должны быть достигнуты самые
высокие результаты, здесь нельзя удовлетвориться половинчатым успехом.
С практической точки зрения, модернизация выступает как комплекс
преобразований, предпринимаемых человеческими обществами в социально-
экономическом, технологическом, культурологическом, политическом и
прочих аспектах с целью достижения индустриальной стадии развития, и далее
с переходом к постиндустриальной стадии развития общества[2].
Рыночные механизмы являются лишь инструментами проведения
модернизации. И государство должно их использовать в соответствии со
стратегией модернизации и складывающимися обстоятельствами. Поэтому они
не могут заменять целей модернизации, поскольку модернизация является
проектом
комплексного
развития
социально-экономической
системы,
формирования ее специфичности в новых экономических и технологических
условиях. Модернизация включает как экономические, так и многие прочие, не
имеющие прямого отношения к экономике аспекты. Рыночные механизмы
являются важными, но одними из многих в ряду механизмов осуществления
модернизации.
В рамках разработки и реализации программы модернизации экономики
страны, которая проводится по инициативе Президента страны И.А. Каримова,
необходимо предусмотреть новые принципы денежно -кредитной политики,
проводимой Центральным банком Республики Узбекистан. На наш взгляд,
важнейшей целью денежно-кредитной политики Республики Узбекистан на
современном этапе должно быть стимулирование экономического роста (в
первую очередь- импортозамещающего и инновационного) и повышение
уровня жизни населения. Исходя из указанной цели, важнейшими задачами
денежно-кредитной политики, реализуемой Центральным банком Республики
Узбекистан в ближайшем будущем, должны быть:
- активное насыщение ресурсами национального рынка капитала;
- повышение доступности долговых финансовых ресурсов для конечных
заёмщиков;
“Иқтисодиёт ва инновацион технологиялар” илмий электрон журнали. № 2, март-апрель, 2015 йил
4
www.iqtisodiyot.uz
- расширение ёмкости финансового рынка страны и номенклатуры
применяемых инструментов;
- формирование стабильных финансовых институтов и развитой
финансовой системы.
В связи с этим должна быть реализована система мер по дальнейшему
расширению промышленного производства с помощью средств банков,
важнейшими из которых являются следующие:
1. Государственно-частное партнёрство, при котором банки, путём
кредитования приоритетных социально-экономических и инфраструктурных
проектов и, пользуясь поддержкой государства и регионов, косвенно
финансируют широкий круг поставщиков и субподрядчиков, способствуя
экономическому росту в отраслях и регионах.
2. Развитие системы государственных гарантий, потребность в которой
отмечают не только банки, но и их многочисленные заёмщики. Для
достижения максимальной отдачи от этого инструмента необходимо
реализовать меры по применению льготного механизма создания резервов на
возможные потери на всех стадиях кредитования по разрабатываемым
государственным программам.
3. Активное расширение и совершенствование системы государственного
гарантирования кредитов по экспортным поставкам инновационных компаний
с целью повышения роли банков в финансовом обеспечении крупных заказов
на экспорт продукции.
4. Расширение функций государственных институтов развития (в
частности, Фонда реконструкции и развития), в целях не только
непосредственного финансирования ими приоритетных для государства
отраслей и проектов, но и организации привлечения ими средств банков и иных
участников финансового рынков путем совместного кредитования и
предоставления гарантий. С помощью такого механизма можно проводить
проектное финансирование высокотехнологичных программ как напрямую, так
с использованием совместных с банками и иными инвесторами венчурных и
инфраструктурных фондов.
Одним из важнейших направлений денежно-кредитной политики
Центрального банка Республики Узбекистан должно стать формирование
справедливого порядка доступа банков к его ресурсам. Сегодня доступ к
программам рефинансирования не имеют большинство средних и малых
банков. Это вынуждает их поддерживать высокую достаточность капитала за
счёт сокращения рентабельности бизнеса.
При предоставлении им доступа к ресурсам Центрального банка, а также
Министерства финансов, бюджетным и внебюджетным фондам, они могли бы
“Иқтисодиёт ва инновацион технологиялар” илмий электрон журнали. № 2, март-апрель, 2015 йил
5
www.iqtisodiyot.uz
резко увеличить экономическую эффективность и активно участвовать в
процессах модернизации экономики. Либерализация требований была бы
выгодна и государству за счёт повышения доходности размещения в ходе более
напряжённой конкуренции.
Особая роль должна отводиться введению режима дифференцированных
требований к банкам при размещении временно свободных денежных средств.
Благодаря наличию в стране достаточного количества кредитных организаций
за годы независимости накоплен значительный опыт организации бизнес-
процессов, разработки и продажи продуктов и услуг.
Уже можно выделить наиболее передовые продукты и процессы с тем,
чтобы распространить их по банковской системе в целом. Эта работа для
банков очень важна. Улучшение качественных показателей деятельности
банков позволит проводить регулярное совершенствование бизнес-процессов,
повышать качество обслуживания клиентов, эффективнее управлять
персоналом, повышая тем самым конкурентные преимущества.
В Узбекистане должно получить одобрение идея формирования
стандартных кредитных портфелей и использование их в качестве обеспечения
при операциях рефинансирования. Этот же принцип должен быть применён и в
области надзора: к коммерческим банкам, формирующим свои активы в
соответствии с одобренными Центральным банком стандартами, могли бы
применяться льготные режимы надзора. Однако внедрение стандартов
проводится не так активно, как хотелось бы, так как применение новых бизнес-
процессов требует перестройки, которая сопряжена с дополнительными
затратами.
Реализация совокупности задач, стоящих перед Центральным банком
Республики Узбекистан, в осуществлении экономической политики преследует
две цели. Первая цель связана с обеспечением национальной экономики
полноценной валютной системой, так как устойчивая валюта является
важнейшим элементом инфраструктуры рынка. Вторая цель связана с тем, что
Центральному банку возложена функция влияния на кредитную деятельность
коммерческих банков в интересах макроэкономической политики. Успешная
реализация данной цели возможна, если Центральный банк будет проводить
более активную денежно-кредитную политику, опираясь на современные
инструменты монетарной политики.
Таким образом, успешная реализация предлагаемых мер по повышению
роли денежно-кредитной политики в обеспечении модернизации экономики и
сохранение
устойчивого
экономического
роста
позволит
повысить
эффективность банковской деятельности. Кроме того, такое направление
“Иқтисодиёт ва инновацион технологиялар” илмий электрон журнали. № 2, март-апрель, 2015 йил
6
www.iqtisodiyot.uz
денежно-кредитной политики послужит основой для перехода национальной
экономики на инновационный путь развития.
Список использованной литературы
1.
Каримов И.А. «Создание в 2015 году широких возможностей для
развития частной собственности и частного предпринимательства путем
осуществления коренных структурных преобразований в экономике страны,
последовательного продолжения процессов модернизации и диверсификации –
наша приоритетная задача» «Народное слово» 17.01.2015 г.
2.
Алтунян А.Г. «Монетарная политика в системе экономической
безопасности России» – СПб.: Изд-во «Знакъ» 2009 г.
