“Иқтисодиёт ва инновацион технологиялар” илмий электрон журнали. № 4, июль-августь, 2016 йил
1
www.iqtisodiyot.uz
С.Б. Рахманкулов,
Кибрайский финансово-экономический колледж
ВЛИЯНИЕ КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНОЙ ПОЛИТИКИ КОММЕРЧЕСКИХ
БАНКОВ НА РАЗВИТИЕ ЭКОНОМИКИ РЕСПУБЛИКИ УЗБЕКИСТАН
Ушбу мақолада тижорат банкларининг пул-кредит сиёсатини мамлакат
иқтисодиётига таъсири ва қуйидаги системанинг асосий муаммоларини ҳал
этиш чора-тадбирлари ҳамда жаҳон аренасида давлатнинг пул-кредит
сиёсатини ошириш йўллари кўриб чиқилган.
This article examines the impact of monitory policy of the commercial banks on
the country`s economy, measures to address the main problems in this system and ways
of increasing the level of monitary policy of the state in the international arena.
Ключевые слова:
кредитно-денежная политика, миркофинансирование,
ресурсная база, диверсификация.
На современном этапе развития экономики кредитно-денежная политика
становится наиболее важным фактором, в условиях перехода к новым отношениям
рыночной экономики, когда происходит широкомасштабное осуществление
реформ в различных отраслях социально-экономической жизни страны. В этом
процессе исключительное значение имеет реализация перемен в различных сферах
национальной экономики, которые происходят наиболее интенсивными темпами.
Следовательно, под влиянием этого реформационного процесса существенному
изменению подвергается данная экономическая среда и кредитно-денежная
политика страны.
В условиях интенсивного ускорения глобализации финансовых отношений
денежная проблематика и связанные с ней вопросы денежного обращения вновь
стали основной тематикой экономической науки не только в теоретическом плане,
но также в практике управления финансово-экономическими процессами. В связи
с этим в странах с переходной рыночной экономикой произошли довольно
большие изменения в сфере кредитно-денежных отношений, в частности, и в
экономической политике в целом. Безусловно, такая тенденция была связана с
неизбежным процессом трансформации.
Кредитно-денежная политика Республики Узбекистан, основанная на
трансформационной экономике, которая вступила, в фазу эффективной
реализации, требует рассмотреть ее в свете диверсификационного процесса
национальной экономики. К тому же постоянно растущее значение этой политики
в деле расширения процесса вторичного производства требует принять
неотложные меры на макроэкономическом уровне. Общая модель, принятая в
качестве основной базы, которая отражает сущность структуры национального
рынка, безусловно, создает условия для расширенного отображения своеобразных
“Иқтисодиёт ва инновацион технологиялар” илмий электрон журнали. № 4, июль-августь, 2016 йил
2
www.iqtisodiyot.uz
особенностей становления отечественной кредитно-денежной политики. Именно
эффективное формирование кредитно-денежной политики должно быть
устойчивым гарантом эффективного и реального экономического роста в стране.
Адекватность курса кредитно-денежной политики, а также целевое
определение воспроизводства экономики имеют исключительное влияние на
развитие национальной экономики в условиях перехода к рыночным отношениям.
Под влиянием интенсивного развития оказываются главные составляющие
рыночной экономики, такие как кредитование экономики и организационных
институтов
функционирования,
денежное
обращение
и
инструменты
регулирования устойчивости национальной валюты.
Обеспечение стабильности является основным в процессе приспособления
кредитно-денежной политики к нынешним рыночным условиям. В этом плане не
маловажное
значение
имеет
определенная
направленность
развития
производственной структуры. Необходимо подчеркнуть, что для достижения
желаемого результата по обеспечению стабильного функционирования кредитно-
денежной политики требуется ее комплексное развитие, в том числе
институциональной базы, режима, стратегии, конкретных инструментов
реализации и ряда ее механизмов. Кроме того, необходим обязательный учет
связей между микросубъектами финансового и денежного рынка, в первую
очередь,
их
состояния
и
реакции
на
различные
ситуации.
Трансформация экономической системы в целом является одним из основных
факторов, определяющих направленность воспроизводства кредитно-денежной
политики, особенно в переходный период.
В настоящее время ученые-экономисты уделяют большое внимание
проблемам, связанным с развитием национальной кредитно-денежной политики.
Это наиболее востребовано в странах, где национальная экономика переживает
переход к рыночным отношениям. Здесь критериями оценки являются, присущие
странам с рыночной экономикой, универсальные положения и соответствующие
принципы. Специфика осуществления этих принципов зависит от системы
образующих структур перераспределительных процессов, которые в свою очередь
создают благоприятную почву для развития кредитно-денежных учреждений в
странах с переходной рыночной национальной экономикой. Здесь эти процессы
происходят в условиях ускорения интеграционных процессов.
Для решения проблем в осуществлении нового курса кредитно-денежной
политики большое значение имеют следующие направления:
1. Максимальное сближение финансового и реального производства,
которые в свою очередь должны основываться на взаимообусловленных
изменениях;
2. Использование национальной валюты на внутреннем рынке, которая
должна быть средством снижения значимости иностранной валюты и сокращения
ее использования во внутренних расчетах и сбережениях;
3. Создание законодательной базы, свободной от внутренних противоречий,
“Иқтисодиёт ва инновацион технологиялар” илмий электрон журнали. № 4, июль-августь, 2016 йил
3
www.iqtisodiyot.uz
в котором должны быть обеспечены равные права и возможности сторон,
вступающих в финансово-кредитные, бюджетно-налоговые и платежно-расчетные
отношения.
Глава государства И.А.Каримов подчеркнул, что одним из основных
направлений дальнейшего реформирования и повышения устойчивости
финансово-банковской системы республики является стимулирование развития
сферы микрофинансирования как важнейшего инструмента финансирования
развития малого бизнеса и частного предпринимательства, повышения занятости и
благосостояния населения [1].
Кредит разрешает противоречие между необходимостью свободного
перехода капитала из одних отраслей производства в другие и закрепленностью
производственного капитала в определенной форме. Он позволяет также
преодолевать ограниченность индивидуального капитала.
В то же время кредит необходим для поддержания непрерывности
кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживание процесса
реализации производственных товаров, что особенно важно в условиях
становления рыночных отношений.
Коммерческие банки предоставляют своим клиентам разнообразные виды
кредитов, которые можно классифицировать по различным признакам. Прежде
всего, по основным группам заемщиков; кредит хозяйству, населению,
государственным органам, властям.
Рассмотрим международное сотрудничество, играющее важную роль в
кредитно-денежной политике страны.
Президент Республики Узбекистан И.А.Каримов особо подчеркнул: «Как
отмечено в докладе Всемирного банка, Узбекистан в настоящее время входит в
первую десятку стран мира, которые за последний год достигли наилучших
результатов в области улучшения деловой среды для предпринимательской среды.
Хотелось бы отметить, что благодаря принимаемым мерам доля малого
бизнеса и частного предпринимательства в валовом внутреннем продукте возросла
с 31 процента в 2000 году до 56,7 процента в настоящее время, или в 1,8 раза. В
этой сфере сегодня производится треть всей промышленной и 98 процентов
сельскохозяйственной продукции» [2].
Так, например, стратегия партнерства Азиатского банка развития с нашей
страной на 2012-2016 годы уделяет особое внимание на развитие таких секторов
как транспорт, энергетика, коммунальные услуги, водоснабжение и доступ к
финансированию. Региональное сотрудничество и интеграция, управление
знаниями, развитие частного сектора, гендерное равенство, и изменение климата и
окружающей среды являются основными факторами в планировании и реализации
проектов в Узбекистане.
Общий объем кредитования Узбекистана по состоянию на 1 января 2015
года составил 4,1 млрд. долларов США, включая 225 млн. долларов США на
финансирование частного сектора и 61,7 млн. долларов США в виде технического
“Иқтисодиёт ва инновацион технологиялар” илмий электрон журнали. № 4, июль-августь, 2016 йил
4
www.iqtisodiyot.uz
содействия. Проекты в сфере транспорта (26,6%), энергетики (24,6%), сельского
хозяйства и развития (13%), финансов (12%) составляют две трети кредитования
АБР.
Предпринимаемые масштабные меры по укреплению финансовой
стабильности коммерческих банков положительно влияют при получении ими
международной рейтинговой оценки по показателю кредитоспособности.
Международное рейтинговое агентство Мoody’s шестой год подряд
присваивает рейтинговую оценку с прогнозом «стабильный» перспективам
развития банковской системы Узбекистана.
Деятельность банковской системы Узбекистана также оценен как
“стабильный” рейтинговыми агентствами Standard & Poor’s и Fitch Ratings.
Такие основные индикаторы деятельности банковской системы, как
достаточность общего капитала банков, ликвидность коммерческих банков,
динамика объема депозитов, изменение объема кредитных вложений, по итогам
отчетного периода соответствуют высшей оценки.
Банками, исходя из приоритетных экономических задач, реализуются
широкомасштабные
меры
по
сдачи
в
эксплуатацию
важнейших
высокотехнологичных и современных объектов и мощностей; модернизации,
техническому и технологическому обновлению производства в промышленном
секторе.
В частности, в отчетном периоде общий объем кредитов, направленных в
реальный сектор экономики, увеличился на 26,2% по сравнению с аналогичным
периодом прошлого года, и на сегодняшний день их объем составляет 48 трлн.
сумов (диаграмма 1).
Диаграмма 1
Кредиты, направленные в реальный сектор экономики (трлн. сум) на 1 июля
0
10
20
30
40
50
60
2015 год
2016 год
48
38,1
“Иқтисодиёт ва инновацион технологиялар” илмий электрон журнали. № 4, июль-августь, 2016 йил
5
www.iqtisodiyot.uz
В рамках исполнения постановлений и указов главы государства,
направленных на развитие малого бизнеса, создание благоприятной деловой
среды и предоставление большей свободы предпринимательству, объем кредитов,
выданных субъектам малого бизнеса по сравнению с тем же периодом 2015 г.
увеличился в 1,3 раза и на 1 июля
текущего года составил 8,3 трлн сумов, в том
числе объем выделенных микрокредитов составил 1,8 трлн. сумов, что в 30
процентов больше показателя прошлого года за тот же период (диаграмма 2).
Диаграмма 2
Кредиты, выделенные субъектам малого бизнеса и частного
предпринимательства (трлн. сум) на 1 июля
0
2
4
6
8
10
2015 год
2016 год
8,3
6,4
Уместно отметить, что успехи по реформирования и либерализации
отечественной банковской системы нашли свои отражения в ежегодном
аналитическом обзоре Всемирного банка и Международной финансовой
корпорации по условиям ведения предпринимательской деятельности «Doing
Businees-2016».
По отчету обнародованному в октябре минувшего года, за последние три
года по условиям кредитования рейтинг Узбекистана продвинулась сразу на 113
ступень, то есть с 154 места на 42.
В частности, продвижение по данному показателю в 2013 году составила на
24 позиций, в 2014 году на 25, а в 2015 году на 63.
Также в нашей стране принята программа мер по обеспечению структурных
преобразований, модернизации и диверсификации производства на 2015-2019
годы, который предусматривает реализацию 846 инвестиционных проектов
стоимостью 40,81 млрд. долларов США.
“Иқтисодиёт ва инновацион технологиялар” илмий электрон журнали. № 4, июль-августь, 2016 йил
6
www.iqtisodiyot.uz
Программа была утверждена указом Президента Ислама Каримова «О
Программе мер по обеспечению структурных преобразований, модернизации и
диверсификации производства на 2015-2019 годы» от 4 марта 2015 года [3].
В рамках данной программы Узбекистан реализует 846 инвестиционных
проектов по модернизации, техническому и технологическому обновлению
производств общей стоимостью 40,809 млрд. долларов США.
В их числе – 711 вновь начинаемых в 2015-2019 годах инвестиционных
проектов на сумму 19,64 млрд. долларов США, по которым определены
инвесторы и источники финансирования; 135 перспективных приоритетных
проектов на сумму 21,169 млрд. долларов США, реализуемых с привлечением
иностранных инвестиций и кредитов.
Ожидается, что реализация программы обеспечит среднегодовой рост
валового внутреннего продукта в 2015-2019 годах в размере не менее 8% и
производства промышленной продукции – 9%.
В результате доля промышленности в ВВП Узбекистана увеличится с
текущих 24% до 27% в 2020 году
И еще, Правлением Центрального банка Республики Узбекистан принято
решение оставить ставку рефинансирования Центрального банка на неизменном
уровне 9 % годовых.
Это решение было принято, исходя из задач, определенных в Основных
направлениях монетарной политики на 2016 год, в частности, из динамики
текущего уровня инфляции и его ожидаемых показателей, а также прогноза
основных макроэкономических параметров [4].
Таким образом, для улучшения банковской системы и активизации
кредитно-денежной политики необходимо:
1.
Усилить правовую основу развития кредитно-денежной политики страны.
2.
Обеспечить защиту банковской системы от поглощения зарубежными
конкурентами.
3.
Принять меры по более обоснованному регулированию денежной массы.
4.
Обеспечить на конкурсной основе широкое участие коммерческих банков
в финансировании перспективных инновационных проектов.
5.
Усилить государственное регулирование фондового рынка в сторону
активного финансирования реального сектора экономики.
6.
Совершенствовать валютное регулирование, направленное на обеспечение
устойчивости национальной валюты (сума).
7.
Наращивание иностранных инвестиций в развитие экономики страны.
В заключении хотелось бы отметить, что подобно фискальной политике,
кредитно-денежная политика призвана способствовать установлению в экономике
общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и
отсутствием инфляции.
При проведении кредитно-денежной политики наиболее важными активами
резервных банков выступают ценные бумаги и ссуды коммерческим банкам.
“Иқтисодиёт ва инновацион технологиялар” илмий электрон журнали. № 4, июль-августь, 2016 йил
7
www.iqtisodiyot.uz
Основными обязательствами являются резервы банков чеков, депозиты
казначейства и банкноты банковской системы. Кроме того преимущества
кредитно-денежной политики состоят в ее гибкости и политической
приемлемости.
Список использованной литературы
1. Постановление Президента Республики Узбекистан «О приоритетных
направлениях дальнейшего реформирования и повышения устойчивости
финансово-банковской системы республики в 2011-2015 годах и достижения
высоких международных рейтинговых показателей» от 26 ноября 2010 г. № ПП-
1438.
2. Доклад Президента Республики Узбекистан Ислама Каримова на
заседании Кабинета Министров, посвященном итогам социально-экономического
развития в 2015 году и важнейшим приоритетным направлениям экономической
программы на 2016 год. www.press-service.uz - Пресс-центр Президента
Республики Узбекистан;
3. Указ Президента Республики Узбекистан Ислама Каримова «О
Программе мер по обеспечению структурных преобразований, модернизации и
диверсификации производства на 2015-2019 годы» от 4 марта 2015 года.
4. По данным ЦБ РУз – cbu.uz.
