ЎЗБЕКИСТОН
ҚОНУНЧИЛИГИ
ТАҲЛИЛИ
♦
UZBEK LAW REVIEW
♦
ОБЗОР
ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА
УЗБЕКИСТАНА
2009
№
1-2
♦
ЎЗБЕКИСТОН
ҚОНУНЧИЛИГИ
ТАҲЛИЛИ
♦
UZBEK LAW REVIEW
♦
ОБЗОР
ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА
УЗБЕКИСТАНА
7
глобальный
финансовый
кризис
и
,
в
первую
очередь
,
его
последствия
уже
сказываются
на
развитии
и
эф
-
фективности
нашей
экономики
.
Но
для
нейтрализации
воздействия
мирового
финансового
кризиса
и
преодоления
его
последствий
у
нас
в
стране
есть
все
необходимые
условия
.
За
ис
-
текший
период
сформирован
достаточно
прочный
фундамент
экономического
и
финансового
потенциала
страны
,
созданы
надежные
механизмы
управления
финансово
-
банковской
инфраструктурой
,
о
чем
под
-
робно
сказано
в
труде
И
.
А
.
Каримова
1
.
В
заключение
стоит
отметить
,
что
во
время
кри
-
зиса
оптимизируются
также
затраты
и
структура
биз
-
неса
,
ищутся
и
находятся
инновационные
решения
.
Так
что
кризис
—
это
не
только
проблемы
,
но
и
сту
-
пенька
для
дальнейшего
развития
,
на
обеспечение
которого
в
перспективе
и
нацелена
Антикризисная
программа
Узбекистана
.
Abstract
In the introductory part of the article the author
characterizes concept and essence of an economic crisis.
In the basic part of the article the reasons of occur-
rence of world financial and economic crisis and its char-
acter in the Republic of Uzbekistan are considered.
In the conclusion the author emphasizes that crisis
is not only problems, but also a step for the further devel-
opment.
1
Там
же
.
С
.10–11.
М
.
Рустамбекова
Преподаватель
ТГЮИ
О
РОЛИ
МИКРОФИНАНСИРОВАНИЯ
И
МИКРОКРЕДИТОВАНИЯ
В
УСЛОВИЯХ
МИРОВОГО
ФИНАНСОВО
-
ЭКОНОМИЧЕСКОГО
КРИЗИСА
Нет
необходимости
сегодня
доказывать
,
что
степень
и
глубина
подверженности
каждой
страны
воздействию
мирового
финансового
кризиса
,
в
первую
очередь
,
зависит
от
устойчивости
и
надежности
фи
-
нансово
-
экономической
и
банковской
систем
и
от
того
,
насколько
сильны
заложенные
в
них
защитные
меха
-
низмы
2
.
Мировой
финансовый
кризис
2008
г
.
и
ре
-
цессия
начала
2000-
х
годов
.
Финансово
-
экономический
кризис
,
проявившийся
в
2008
г
.
в
фор
-
ме
ухудшения
основных
экономических
показателей
в
большинстве
стран
,
повлек
за
собой
в
конце
того
же
года
глобальную
рецессию
.
Предшественником
финансового
кризиса
2008
г
.
стал
ипотечный
кризис
в
США
,
первые
признаки
кото
-
рого
появились
в
2006
г
.
в
форме
снижения
числа
про
-
даж
домов
3
,
а
в
начале
2007
г
.
переросли
в
кризис
высокорисковых
ипотечных
кредитов
(
англ
.
subprime
)
4
.
Довольно
быстро
проблемы
с
кредитованием
ощутили
и
надежные
заемщики
5
.
Постепенно
кризис
из
ипотеч
-
ного
стал
трансформироваться
в
финансовый
и
затра
-
гивать
не
только
США
6
.
К
началу
2008
г
.
он
обрел
ми
-
ровой
характер
и
постепенно
начал
проявляться
в
по
-
всеместном
снижении
объемов
производства
,
спроса
и
цен
на
сырье
,
росте
безработицы
7
.
Истоки
и
причины
кризиса
.
Возникновение
кризиса
связывают
со
следую
-
щими
факторами
:
–
общая
цикличность
экономического
развития
;
–
высокие
цены
на
сырьевые
товары
(
в
том
числе
нефть
);
–
перегрев
фондового
рынка
;
–
перегрев
кредитного
рынка
и
явившийся
их
следствием
ипотечный
кризис
;
–
использование
новых
непроверенных
финан
-
совых
методик
и
инструментов
—
кредитных
дефолт
-
ных
свопов
(
credit default swap
)
и
иных
деривативов
.
Как
подчеркнул
Президент
РУз
И
.
А
.
Каримов
,
«
получив
начало
с
провалов
и
несостоятельности
ипо
-
течного
кредитования
в
США
,
кризис
нашел
свое
мас
-
штабное
отражение
в
кризисе
ликвидности
важнейших
банков
и
финансовых
структур
,
катастрофическом
па
-
дении
индексов
и
рыночной
стоимости
крупнейших
компаний
на
ведущих
фондовых
рынках
мира
.
Все
это
,
в
свою
очередь
,
явилось
причиной
серьезного
спада
производства
,
резкого
снижения
темпов
роста
эконо
-
2
Каримов
И
.
А
.
Мировой
финансово
-
экономический
кризис
,
пути
и
меры
по
его
преодолению
в
условиях
Узбекистана
.
Ташкент
:
Узбекистан
, 2009.
С
.6.
3
Lenta.ru 25.08.2006 «
Американцы
тормозят
ипотеку
у
себя
дома
»
4
Lenta.ru 13.03.2007 «
Одну
из
крупнейших
ипотечных
компа
-
ний
США
выгнали
с
биржи
»
5
Lenta.ru 22.03.2007 «
Ипотечные
банкротства
в
США
добра
-
лись
до
надежных
заемщиков
»
6
Lenta.ru 07.08.2007 «
Ипотечный
кризис
США
затронул
Deutsche Bank
и
JPMorgan»
7
РБК
.
РУ
02.12.2008 «
Дж
.
Буш
публично
извинился
за
миро
-
вой
кризис
»
ЎЗБЕКИСТОН
ҚОНУНЧИЛИГИ
ТАҲЛИЛИ
♦
UZBEK LAW REVIEW
♦
ОБЗОР
ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА
УЗБЕКИСТАНА
2009
№
1-2
♦
ЎЗБЕКИСТОН
ҚОНУНЧИЛИГИ
ТАҲЛИЛИ
♦
UZBEK LAW REVIEW
♦
ОБЗОР
ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА
УЗБЕКИСТАНА
8
мики
во
многих
странах
,
со
всеми
вытекающими
отсю
-
да
негативными
последствиями
»
1
.
Сегодня
официально
признано
,
что
генератором
глобального
кризиса
стали
Соединенные
Штаты
Аме
-
рики
,
что
прямо
или
косвенно
признается
абсолютным
большинством
стран
мира
,
в
том
числе
самими
амери
-
канскими
властями
.
Требуя
от
других
стран
жесткой
денежно
-
кредитной
политики
,
финансовые
и
политические
вла
-
сти
США
на
протяжении
многих
лет
шли
по
пути
бес
-
контрольной
кредитной
накачки
корпораций
и
физиче
-
ских
лиц
.
В
итоге
оказалось
,
что
суммарный
долг
субъектов
американской
экономики
сегодня
достиг
50
трлн
.
долл
.,
что
составляет
примерно
4
с
половиной
официальных
годовых
бюджета
США
и
приблизитель
-
но
годовой
ВВП
всего
мира
.
Главный
негативный
момент
нынешнего
кризиса
заключается
в
волне
взаимного
недоверия
между
эко
-
номическими
агентами
,
которая
повлекла
за
собой
распад
всех
цепочек
предложения
и
спроса
.
Именно
вследствие
этого
возникают
дефицит
ликвидности
,
падение
цен
на
энергоносители
,
катастрофическое
снижение
фондовых
индексов
.
Мировой
финансовый
кризис
уже
обошелся
глобальной
экономике
в
2,8
трлн
.
долл
.
США
.
И
,
судя
по
прогнозам
,
даже
8
трлн
.
долл
.,
которые
мир
бросил
на
тушение
финансового
пожара
,
не
способны
пока
коренным
образом
переломить
ситуацию
.
Давление
на
мировую
экономику
,
спровоцированное
потрясениями
на
финансовых
и
фондовых
рынках
,
не
ослабевает
,
а
усиливается
,
и
пока
никто
не
может
однозначно
ска
-
зать
,
где
и
когда
наступит
пик
кризиса
и
,
соответствен
-
но
,
начнется
процесс
выздоровления
.
Оптимисты
счи
-
тают
,
что
падение
закончится
к
концу
2009
г
.,
а
песси
-
мисты
придерживаются
мнения
,
что
кризис
затянется
еще
на
2–3
года
.
Мировой
кризис
выявил
крайнюю
уязвимость
и
ненадежность
ставки
на
обеспечение
роста
бизнеса
через
кредитное
(
долговое
)
финансирование
.
В
сло
-
жившихся
экстремальных
ситуациях
владельцы
биз
-
несов
,
чрезмерно
увлекшиеся
данной
стратегией
,
вы
-
нуждены
сегодня
распродавать
свои
активы
по
бросо
-
вым
ценам
.
В
данной
ситуации
стоит
отметить
,
что
микро
-
финансирование
малого
бизнеса
играет
все
большую
роль
в
финансовой
поддержке
начинающих
предпри
-
нимателей
,
и
наблюдается
явно
выраженный
рост
микрофинасовых
услуг
для
малого
бизнеса
.
Если
несколько
лет
назад
микрокредитование
и
микрофинансирование
считались
уникальным
банков
-
ским
продуктом
,
то
ныне
крупные
,
средние
и
мелкие
банки
активно
работают
на
рынке
микрокредитования
.
Можно
отметить
и
быстрый
рост
системы
кредитной
кооперации
,
имеющей
очень
большое
будущее
благо
-
даря
специфике
этих
кредитных
организаций
,
которые
не
только
предоставляют
займы
,
но
и
аккумулируют
у
себя
средства
,
выполняют
сберегательную
функцию
.
Важную
роль
микрокредитования
можно
уви
-
деть
и
в
том
,
что
в
Узбекистане
Указом
Президента
принято
решение
увеличить
уставный
фонд
«
Микро
-
кредитбанка
»
на
72
млрд
.
сум
.
и
довести
его
до
150
млрд
.
сум
.
2
1
Каримов
И
.
А
.
Мировой
финансово
-
экономический
кризис
…
С
.4.
2
Указ
Президента
Республики
Узбекистан
«
О
мерах
по
даль
-
нейшему
расширению
деятельности
акционерного
коммер
-
Значимость
развития
микрокредитования
в
на
-
шей
стране
признана
многими
зарубежными
специа
-
листами
.
При
этом
особо
отмечена
продуманная
поли
-
тика
руководства
Узбекистана
по
вопросам
микрокре
-
дитования
.
Так
,
президент
итальянской
Академии
по
международному
экономическому
сотрудничеству
,
председатель
Совета
директоров
консалтинговой
ком
-
пании
«
Промотас
интернэйшнл
»
Роберто
Тассинари
Берти
заявил
: «
Уверен
,
что
данные
инициативы
поло
-
жительно
отразятся
на
экономике
Узбекистана
,
кото
-
рый
географически
выгодно
расположен
в
Централь
-
ной
Азии
»
3
.
А
профессор
экономики
,
вице
-
президент
Евро
-
пейского
института
международных
отношений
Ж
.
Липпер
считает
,
что
«
стоит
отметить
реализацию
еще
до
начала
кризиса
процесса
микрокредитования
для
развития
и
диверсификации
промышленности
.
В
этом
плане
заслуживают
высокой
оценки
планы
пра
-
вительства
по
производству
товаров
с
высокой
добав
-
ленной
стоимостью
.
Успехи
Узбекистана
являются
хорошей
базой
для
успешного
проведения
антикри
-
зисного
плана
»
4
.
Микрокредитование
проявило
себя
действен
-
ным
инструментом
экономического
развития
,
дока
-
завшим
свою
эффективность
во
многих
странах
мира
.
Как
правило
,
оно
направлено
на
решение
следующих
задач
:
–
финансирование
начинающих
предпринима
-
телей
;
–
расширение
доступа
к
внешним
источникам
финансирования
предпринимателей
–
собственников
небольшого
бизнеса
,
не
имеющих
возможности
вос
-
пользоваться
традиционным
банковским
кредитовани
-
ем
;
–
финансирование
социально
незащищенных
слоев
населения
,
желающих
открыть
свой
бизнес
,
также
не
имеющих
доступа
к
традиционным
источни
-
кам
получения
денежных
средств
.
Можно
дать
следующее
определение
микрокре
-
дитованию
(
англ
. microcredit).
Это
финансовая
от
-
расль
,
занимающаяся
выдачей
небольших
кредитов
микропредпринимателям
,
которые
слишком
бедны
,
чтобы
претендовать
на
обычные
банковские
кредиты
.
Это
важнейшая
часть
микрофинансирования
–
более
общего
понятия
,
включающего
также
микрострахова
-
ние
,
микролизинг
,
систему
сбережений
и
др
.
К
принципиальным
особенностям
микрокреди
-
тования
относятся
:
–
предоставление
небольших
краткосрочных
во
-
зобновляемых
займов
;
–
упрощенная
процедура
рассмотрения
заявок
;
–
использование
различных
видов
гарантий
воз
-
врата
.
Основные
факторы
,
сдерживающие
развитие
микрокредитования
,
можно
условно
разделить
на
:
ор
-
ганизационно
-
правовые
,
финансовые
и
кадровые
.
К
организационно
-
правовым
проблемам
отно
-
сятся
:
–
неотработанная
схема
сотрудничества
микро
-
кредитных
организаций
с
государственными
органами
управления
и
государственными
институтами
разви
-
тия
;
ческого
банка
«
Микрокредитбанк
»
по
поддержке
субъектов
»
от
10.11..2008
г
.
№
УП
-4051.
3
http://www.uzembassy.ru/6719.htm
4
Там
же
.
ЎЗБЕКИСТОН
ҚОНУНЧИЛИГИ
ТАҲЛИЛИ
♦
UZBEK LAW REVIEW
♦
ОБЗОР
ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА
УЗБЕКИСТАНА
2009
№
1-2
♦
ЎЗБЕКИСТОН
ҚОНУНЧИЛИГИ
ТАҲЛИЛИ
♦
UZBEK LAW REVIEW
♦
ОБЗОР
ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА
УЗБЕКИСТАНА
9
–
отсутствие
развитой
системы
мониторинга
,
внутреннего
контроля
,
системы
оценки
влияния
и
со
-
ответствующего
программного
обеспечения
;
–
слабое
взаимодействие
отечественных
банков
и
других
небанковских
организаций
с
микрокредитны
-
ми
организациями
,
создающее
трудности
в
привлече
-
нии
финансовых
ресурсов
;
–
неразвитая
сеть
микрокредитных
организаций
.
К
группе
финансовых
проблем
относятся
:
–
высокие
риски
при
кредитовании
населения
малых
городов
и
сельских
территорий
;
–
недостаточность
собственных
средств
микро
-
кредитных
организаций
;
–
небольшая
сумма
выдаваемых
микрокредитов
и
короткие
сроки
кредитования
зачастую
недостаточ
-
ны
для
организации
предпринимательской
деятельно
-
сти
;
–
отсутствие
кредитной
истории
заемщика
;
–
высокие
операционные
расходы
при
обслужи
-
вании
микрокредитов
.
К
кадровым
проблемам
следует
отнести
:
–
отсутствие
квалифицированных
кадров
в
об
-
ласти
микрокредитования
;
–
отсутствие
обучающих
и
консультационных
услуг
по
вопросам
микрокредитования
заемщиков
;
–
недостаток
информации
и
знаний
по
созданию
микрокредитной
организации
.
В
целом
же
для
достижения
эффективных
ре
-
зультатов
стратегия
микрофинансирования
в
стране
должна
затрагивать
три
уровня
.
Это
,
прежде
всего
,
макроуровень
,
предполагающий
создание
благоприят
-
ного
правового
поля
,
в
котором
будут
работать
про
-
граммы
микрофинансирования
.
Второй
уровень
–
ме
-
зоуровень
–
предполагает
развитие
инфраструктуры
,
поддерживающей
микрофинансовые
организации
,
в
том
числе
обучение
и
консультирование
их
кадров
.
Третий
уровень
–
микроуровень
–
направлен
на
соз
-
дание
и
устойчивое
функционирование
микрофинан
-
совых
организаций
.
Реализация
намеченных
антикризисных
мер
,
несомненно
,
позволит
Узбекистану
не
только
достойно
противостоять
вызовам
и
угрозам
мирового
финансо
-
во
-
экономического
кризиса
,
предотвратить
его
нега
-
тивное
влияние
на
нашу
экономику
,
но
и
выйти
после
его
завершения
с
еще
более
сильной
,
устойчивой
,
сбалансированной
экономикой
,
занять
свою
прочную
нишу
на
мировых
рынках
,
обеспечить
на
этой
основе
динамичный
экономический
рост
,
дальнейшее
повы
-
шение
уровня
жизни
и
благосостояния
нашего
населе
-
ния
1
.
Abstract
In the introductory part of the article the author
characterizes concept of financial and economic crisis and
its occurrence.
In the basic part of the article the role of microfi-
nancing and microcrediting at world financial and eco-
nomic crisis are considered.
In the conclusion the author comes to opinion, that
it is necessary to develop institute of microcrediting and its
legal basis.
1
Каримов
И
.
А
.
Мировой
финансово
-
экономический
кризис
…
С
.45–46.
Ш
.
А
.
Хакимова
Аспирант
ТГЮИ
НЕКОТОРЫЕ
ВОПРОСЫ
ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ
ПРАВА
И
ЭКОНОМИКИ
В
УСЛОВИЯХ
МИРОВОГО
ФИНАНСОВО
-
ЭКОНОМИЧЕСКОГО
КРИЗИСА
Мировой
финансово
-
экономический
кризис
,
раз
-
вернувшийся
в
2008
г
.
породил
целый
ряд
проблем
в
сфере
управления
финансами
и
экономикой
.
Характе
-
ризуя
мировой
финансовый
кризис
,
Президент
Узбеки
-
стана
И
.
А
.
Каримов
подчеркнул
: «
Получив
начало
с
провалов
и
несостоятельности
ипотечного
кредитова
-
ния
в
США
,
кризис
нашел
свое
масштабное
отражение
в
кризисе
ликвидности
важнейших
банков
и
финансо
-
вых
структур
,
катастрофическом
падении
индексов
и
рыночной
стоимости
крупнейших
компаний
на
ведущих
фондовых
рынках
мира
.
Все
это
,
в
свою
очередь
яви
-
лось
причиной
серьезного
спада
производства
,
резко
-
го
снижения
темпов
роста
экономики
во
многих
стра
-
нах
,
со
всеми
вытекающими
отсюда
негативными
по
-
следствиями
»
2
.
Проблемы
в
сфере
финансов
и
экономики
,
по
-
рожденные
мировым
финансово
-
экономическим
кри
-
зисом
,
требуют
соответствующего
правового
регули
-
рования
.
Этим
и
обусловлена
актуальность
исследо
-
вания
особенностей
взаимодействия
права
и
экономи
-
ки
в
условиях
кризиса
.
Активный
поиск
путей
выхода
из
мирового
финансово
-
экономического
кризиса
важен
также
,
потому
,
что
последствиями
его
являются
эко
-
номический
спад
,
сокращение
международной
торгов
-
ли
,
понижение
инвестиционной
активности
и
т
.
д
.
В
частности
,
степень
воздействия
финансового
кризиса
на
экономику
каждой
отдельно
взятой
страны
и
его
последствия
непосредственно
связаны
с
эффек
-
тивностью
финансово
-
экономической
системы
данной
страны
.
Отсюда
необходим
государственно
-
правовое
регулирование
процесса
совершенствования
финан
-
сово
-
экономической
системы
,
а
также
контроль
за
деятельностью
банков
и
других
кредитных
учрежде
-
ний
.
В
этой
связи
большую
важность
представляет
то
,
что
Узбекистаном
была
избрана
собственная
мо
-
дель
экономического
развития
.
Еще
в
начале
90-
х
го
-
дов
XX
в
.
было
определено
,
что
«
главным
реформа
-
тором
должно
стать
государство
.
Оно
обязано
в
инте
-
ресах
всего
народа
инициировать
процесс
реформ
,
определять
ведущие
приоритеты
экономического
раз
-
вития
,
вырабатывать
и
последовательно
реализовы
-
вать
политику
коренных
преобразований
в
экономике
,
социальной
сфере
и
общественно
-
политической
жизни
суверенного
государства
»
3
.
С
точки
зрения
ученых
-
правоведов
,
огромное
значение
в
системе
государственного
регулирования
развития
рыночных
отношений
имели
принятие
зако
-
нодательных
актов
,
которые
определили
механизм
взаимоотношений
экономически
свободных
предпри
-
ятий
и
граждан
с
государством
через
систему
налогов
,
ограничение
монополистической
деятельности
,
введе
-
2
Каримов
И
.
А
.
Мировой
финансово
-
экономический
кризис
,
пути
и
меры
по
его
преодолению
в
условиях
Узбекистана
.
Ташкент
:
Узбекистан
, 2009.
С
. 4.
3
Каримов
И
.
А
.
Узбекистан
по
пути
углубления
экономических
реформ
.
Ташкент
:
Узбекистан
, 1995.
С
. 10.
